周四亚洲时段,金价继续努力突破2,200美元大关,并维持区间震荡。隔夜美联储(FED)理事克里斯托弗-沃勒发表鹰派言论,令降息预期减弱,并推动美元重新接近月线高位。这因此又被视为不利于零收益资产金价的一个关键因素,但金价难以明显下跌,因为交易商在展开新的方向押注之前正在等待有关美联储政策路径的更多信号。
上周,美联储预计今后将采取限制性不足的货币政策,并表示仍有望在2024年降息75个基点。也就是说,即将公布的美国宏观数据表明经济状况良好,通胀依然坚挺,这应允许美联储在更长时间内维持较 高水平利率。因此,周五公布的美国PCE价格指数将影响市场对美联储降息路径的预期,这将推动美元走强,并为金价提供新的动力。
从技术角度看,本月初以来金价井喷式反弹后,过去两周左右的区间价格走势可归类为看涨盘整阶段。此外,日线图震荡指标持稳于积极区域,支持最终上行突破的前景。若金价出现一些跟进买盘,金价将回到 2,200 美元关口上方,将再次确认建设性前景,并使得金价重新测试上周触及的历史高点,即 2,223 美元附近。
另一方面,若金价出现整理下跌,似乎都会在隔夜震荡低点附近获得一些支撑,即 2,173 美元附近,然后是 2,164-2,163 美元。随后是短期交易区间的下限,即 2,146-2,145 美元附近,如果金价跌破该水平,可能会引发激进的技术性抛售。随后,金价可能会加速下跌至接下来的支撑位 2,128-2,127 美元附近,进而跌至 2,100 美元整数关口。该水平应构成强支撑,如果金价跌破该水平,将表明金价短线已见顶。
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前,除了黄金光泽引人和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着在动荡时期,黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府,因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元、美国国债呈反向关系,黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格,而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退,都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产,黄金往往会随着利率降低而上涨,而货币成本上升通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格,而弱势美元则可能推升黄金价格。