美国通胀来袭，美元/印度卢比走强

• 周四亚市，印度卢比下跌。
• 印度市场信心不足和美元走强削弱了印度卢比。
• 美国消费者物价指数（CPI）通货膨胀数据将在周四成为焦点。

周四，印度卢比走弱。国内市场走势低迷和美元（USD）走强打压本币。然而，印度基本面强劲且政府债券被纳入全球指数将吸引外国投资者并提振印度卢比。

重磅数据美国消费者物价指数（CPI）通货膨胀数据将成为周四的亮点。同日将发布美国初请失业金人数，美联储官员丽莎-库克（Lisa Cook）和约翰-威廉姆斯（John Williams）将发表讲话。

每日市场动向摘要：美国关键通货膨胀数据公布前印度卢比依然疲软

• FTSE Russell周二表示，印度主权债券将被纳入其新兴市场政府债券指数（EMGBI），此前摩根大通和彭博指数服务公司也采取了类似举措。
• 印度储备银行（RBI）货币政策委员会（MPC）连续第十次会议决定将回购利率维持在 6.5% 不变，但将政策立场从撤出宽松政策改为中性。
• 印度央行维持2025财年CPI通货膨胀预估在4.5%不变，同时维持2025财年国内生产总值(GDP)增长预估在7.2%不变。
• 根据周三发布的会议纪要，联邦公开市场委员会（FOMC）成员同意在9月份降息，但不确定降息的力度有多大，最终决定降息50个基点，以努力平衡通胀担忧和劳动力市场担忧。
• 美联储波士顿分行行长苏珊-柯林斯周三表示，随着通货膨胀缓解，经济变得更容易受到冲击，官员们上个月降息半个百分点是“审慎之举”。
• 旧金山联储主席玛丽-戴利（Mary Daly）周三指出，她“完全”支持美联储在9月会议上降息50个基点。戴利还说，如果经济发展如她所料，今年很可能再降息一到两次。
• 达拉斯联储主席洛里-洛根（Lorie Logan）周三认为，她支持上个月的大幅降息，但倾向于未来的小幅降息，因为通胀率“仍确定存在”上行风险。

技术分析：从更长期来看，美元/印度卢比看涨倾向仍维持

印度卢比当天走低。日图显示美元/印度卢比维持看涨倾向，美元/印度卢比维持在下降趋势线和关键的100日指数移动均线（EMA）上方。14 天相对强弱指标处在中线上方，位于 58.60 附近，表明将守住支撑位，而不会跌破。

84.00 心理水平似乎是美元/印度卢比多头强阻力。若突破该水平，可能会上涨看涨至历史高点 84.15，进而看涨至 84.50。

下行方面，第一个下行目标位于阻力反转的支撑水平 83.90 附近。若出现后续卖盘都可能测试100日指数移动均线 83.67。关键水平自在 83.00，该水平为整数关口和 5 月 24 日的低点。

印度卢比常见问题

驱动印度卢比的关键因素是什么？

印度卢比是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格（印度高度依赖进口石油）、美元价值（大部分贸易以美元进行）和外商投资水平都会对印度卢比波动产生影响。印度储备银行（RBI）直接干预外汇市场以保持汇率稳定，以及印度储备银行设定利率水平，也是影响印度卢比的主要影响因素。

 
印度储备银行决策如何影响印度卢比？

印度储备银行（RBI）积极干预外汇市场，以维持汇率稳定，从而促进贸易。此外，印度储备银行还试图通过调整利率将通胀维持在 4% 的目标水平。印度储备银行上调利率通常会使印度卢比走强。这是受到 “套息交易”的作用，即投资者在利率较低的国家借款，然后将资金投放到利率水平相对较高的国家，并从中获利。

 
影响印度卢比的宏观经济因素有哪些？

影响卢比币值的宏观经济因素包括通胀、利率、经济增长率（国内生产总值）、贸易账和外资流入。印度经济增长水平越高，海外投资就越多，从而推高印度卢比的需求。贸易账赤字减少最终会导致印度卢比走强。印度利率上升，尤其是实际利率（利率减去通胀）上升对印度卢比也是有利的。市场维持风险环境会导致更多的外国直接投资和间接投资（FDI 和 FII）流入，这也有利于印度卢比。
 

通货膨胀如何影响印度卢比？

当印度通胀水平处在高位，特别是如果通胀水平相对高于与印度同类的国家时，通常会对印度卢比产生负面影响，因为这反映了供过于求导致的货币贬值。通货膨胀还会增加出口成本，导致出售更多印度卢比购买外国进口商品，这对印度卢比构成利空。同时通胀上升通常会导致印度储备银行上调利率，由于国际投资者对印度卢比的需求加大，印度卢比看涨。通胀处在较低水平时，则会产生相反的影响。