澳元因澳洲联储加息押注而保持强势
- 尽管资本支出数据疲弱，澳元/美元仍因澳大利亚央行加息预期上升而保持强势。
- 7 月通胀升温促使多家大行预测澳大利亚央行现金利率不久将上调至 4.6%。
- 受稳健的 PCE 通胀数据支撑，美元坚挺，限制了该货币对的上行潜力。
周四亚洲时段，澳元/美元连续第三个交易日延续涨势，交投于 0.7180 附近。由于澳元（AUD）维持强势，尽管国内私人资本支出在第二季度下降 3.6%，远逊于此前增长 6.5%后市场预期的持平读数，但该货币对仍保持看涨倾向，展现出韧性。
澳元的这种潜在强势主要受即将到来的澳大利亚央行（RBA）加息预期升温推动，7 月通胀报告高于预期，表明价格压力持续存在，成为催化因素。这些偏高的通胀数据迫使多家金融机构上调其对澳大利亚央行利率路径的预测。
澳新银行（NAB）目前预计澳大利亚央行将在 9 月会议上将利率上调至 4.6%，而澳大利亚联邦银行和澳新银行（ANZ）则预计将在 11 月采取行动，同时承认提前行动的明显风险。尽管澳大利亚央行在 8 月连续第三次加息后将现金利率维持在 4.35%不变，但政策制定者明确警告称，如果通胀风险加剧，进一步收紧货币政策仍在考虑之列。
澳大利亚领先指标显示增长背景偏软而非疲弱
BNY Mellon 的 Geoff Yu 指出，澳大利亚西太平洋银行-墨尔本研究院领先指标在 7 月略有改善，6 个月年化增长率从 6 月的 "-0.4%"升至 "-0.2%"。他指出，该指标"已连续第七个月低于趋势水平"，但强调目前信号"仅略微为负"，表明经济"偏软而非明显疲弱"。对数据的这一细致解读强化了这样一种观点，即潜在动能已经降温，但尚未滑入明确的疲弱状态。
不过，美元（USD）表现稳健，可能限制该货币对的上行空间。强于预期的美国经济数据强化了市场预期，即美联储（Fed）将在今年结束前再次加息。7 月 PCE 价格指数月率加速至 0.2%，高于预期的 0.1%，而年率则升至 3.7%。投资者目前正将关注焦点转向美联储领导层，以便在即将举行的杰克逊霍尔研讨会上获得更明确的政策信号。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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