日元兑美元继日本当局可能干预引发涨势后下跌，跌破 156.00

• 周三，日元在有关当局再次干预的猜测中反弹。
• 然而，由于日本央行和美联储的政策前景不尽相同，日元上涨势头已经殆尽。
• 现在，市场观望周五非农数据之前，寻求从美国的二级数据中寻找一些动力。

周三，日元兑美元飙升至两周多来的高点，因为市场猜测日本金融当局本周第二次出手干预，以支撑本币。这得益于美联储决议后美元卖盘加大，并打压美元/日元至153.00关口。然而，周四亚市，日元跌去强劲涨幅，并继续走低，将美元/日元推回到156.00整数位上方。

日本央行决定将利率维持在零附近，并表示将按照3月份的指导意见继续购买政府债券，这与美联储（Fed）的鹰派信号大相径庭。事实上，周三美联储表示，在降息之前，希望对通胀将继续下降抱有更大的信心。这一点，加上出现了一些美元买盘，在积极的风险基调下为美元/日元货币对提供了支撑，从而打压日元的避险功能。

现在，焦点转向美国经济数据，其中包括挑战者裁员、例行数据上周初请失业金人数和贸易账，这些数据将在美国时段早盘对美元/日元带来一些推动力。不过，焦点仍将集中在密切关注的美国月度就业数据上，即周五的非农就业报告（NFP）。

每日市场动态摘要：日元未能延续周三可能由干预主导的强劲上涨走势

• 周三美国时段尾盘，日本财务省可能指示的日元买盘引发美元/日元急剧下跌至逾两周低点，尽管当跌至153.00关口附近后跌势有所减弱。
• 日本负责外汇事务的最高官员神田真人拒绝证实日本当局是否已介入外汇市场以支持本币，并表示他们将在本月底披露干预数据。
• 日本央行本周四公布的 3 月份政策会议纪要显示，央行必须继续从金融角度支持经济，以实现内需驱动的持续复苏。
• 美联储周三没有改变前瞻性指引，表明其倾向于在今年晚些时候降低借贷成本，这被市场视为鸽派，导致隔夜美元暴跌。
• 在会后的新闻发布会上，美联储主席 杰罗姆-鲍威尔指出，通胀在过去一年中已大幅放缓，但仍然处在过高水平，由于通胀路径不确定，不能确定通胀的进一步方向。
• 美联储基金期货交易者目前对今年宽松政策的定价为 35 个基点，高于声明前的 29 个基点。这仍少于美联储将降息三次且每次 25 个基点的预期，而在此预期下才能重振美元需求。 
• 美国股市的积极基调进一步推动了避险资金从日元流出，并在周四美国二级经济数据公布前进一步提振美元/日元。
• 与此同时，焦点仍集中在周五的美国就业报告上，该报告目前将在影响近期美元价格动态方面发挥关键作用，并为美元/日元提供一些明显推力。

技术分析：美元/日元需要突破50%菲波纳契位关口，即 156.50 附近，多头才能占据主导

从技术角度看，隔夜美元/日元从 4 小时 图200 期简单移动均线反弹，以及随后突破本周从数十年高点大幅回撤趋势的 38.2% 斐波那契回撤位，都有利于看涨交易者。尽管如此，小时图/日线图震荡指标不明朗，在为日内任何进一步升值走势设立头寸之前需要谨慎，这表明美元/日元可能会在50%菲波纳契位附近（156.55附近）遇到一些阻力。不过，美元/日元出现一些跟进买盘将表明，近期从历史峰值以来的整理下跌已经结束，并为进一步上涨铺平道路。

下行方面，如果美元/日元跌破 155.70 区域下，可能会下跌接近 155.00 心理关口，进而跌至 154.50-154.45 支撑区域。若无法守住该支撑水平，则可能跌至亚市低点 153.00 整数关口附近，在此期间需要测试的支撑位依次处在 154.00 关口和 153.60 区域附近。

日元常见问题

推动日元走势的关键因素是什么？

日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
 

日本央行货币政策如何影响日元？

日本央行的任务之一是控制货币，因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，一般是为了降低日元币值，但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响，日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础，导致日元对主要货币贬值。最近，由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大，导致这一进程加剧，这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。

 
日本和美国债券收益率息差对日元有何影响？

日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行，特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大，从而有利于美元/日元。

 
更广泛的风险情绪如何影响日元？

日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场紧张的时候，投资者更倾向于将资金投入日元，原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期，日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲，其价值可能会走高。