7月28日财经早餐：15%！美欧达成重磅协议，黄金下挫、欧元反弹，以太币新高，英特尔重挫9%

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美欧达成新贸易协议，包括美国将对欧盟输美产品征收15%的关税、欧盟将对美增加6000亿美元投资及购买价值7500亿美元的美国能源商品等。尽管美国6月核心耐用品订单意外下降0.7%，凸显企业资本支出意愿降温，但就业市场稳健加之贸易战降温，VIX恐慌指数进一步刷新五个月新低，美元于关键97.0上方企稳反弹。投资者本周可重点关注、8月1日关税大限、美联储利率决议、非农、PCE物价指数、二季度GDP初值等一系列重磅数据。另外，美股财报季进入高峰期，微软、Meta、苹果、亚马逊、高通公布财报。

美国三大股指全线上涨，道指反弹0.47%；标指涨0.4%；纳指涨0.24%；中国金龙指数跌0.89%。热门股方面，英特尔次季亏损扩大至29亿美元，计划年内减员工总数22%，股价挫8.5%。特斯拉股价回升3.5%；微软回升0.55%，报513.71美元，创历史新高；Puma发出亏损预警，股价劲插16%。

美元指数涨0.16%，企稳97.0关键支撑；欧元/美元跌0.06%，暂时持稳11700。美元/日元涨0.45%，反弹逼近148.0；黄金跌0.95%，连续三日下跌，考验3330支撑；WTI原油跌1.65%，持稳65.0美元；比特币涨1.26%，报119475；以太坊涨3.24%，创七个月新高。

宏观要闻

15%！美欧达成重磅贸易协议，美高级别商界代表团将访问中国

特朗普和欧盟委员会主席冯德莱恩27日在位于英国苏格兰南艾尔郡的特恩贝里高尔夫球场共同宣布，美欧达成新贸易协议。在与冯德莱恩举行非正式会晤后，特朗普透露了新协议的部分细节，包括美国将对欧盟输美产品征收15%的关税、欧盟将对美增加6000亿美元投资及购买价值7500亿美元的美国能源商品等。

冯德莱恩称，15%已经是欧盟可取得的最佳条款，15%关税适用于目前须付25%的欧盟进口美国汽车，以及美国即将加征关税的药品及半导体，而此举对欧洲厂商是有利的。部分策略性商品，例如飞机及飞机配件，部分化学品及部分无专利药品，均可享用零关税。至于酒类，她表示，双方未对关税作最后定案。至于买入7500亿美元的美国能源商品，她认为对欧盟有利，因为欧洲目前仍过于依俄罗斯能源商品。美国目前向所有钢铝进口征收50%关税，冯德莱恩称，钢铝关税是双方须继续讨论的环节。

据香港《南华早报》网站7月27日报道，据两名知情人士透露，一个美国高级别商界代表团即将访华。报导说，此次北京之行由美中贸易全国委员会组织，代表团由该委员会董事会主席、联邦快递首席执行官拉杰·苏布拉马尼亚姆带队。知情人士透露，他们预计将与中国官员会面，有可能重启商业领域相关磋商。

美日贸易协议现裂痕，日方否认美国九成利润分成计划

据英国《金融时报》，美日两国对此前达成的协议细节的解释出现明显分歧。此前美商务部长卢特尼克宣称，在最新的关税协议框架下，日本将出资支持在美战略产业达成的5500亿美元投资，而美国将获得其中九成利润。但日本内阁府周五表示，利润分配「将依据各方的贡献程度与承担风险来确定」。

日本官员指出，日美双方并未就该项投资达成任何书面协议，也没有签署具有法律约束力的协议。据知情人士透露，该协议是在日本首席谈判代表赤泽亮正与美方在周二一场仅70分钟的会谈中草率达成的。特朗普团队担心若日本首相石破茂因政局不稳下台，将不得不重新谈判，因此急于敲定协议。

美银：特朗普需要美联储降息以稳定国债利息开支

美国银行策略员哈特内特（Michael Hartnett）认为，美国政府需要美联储降息才能应对利息开支庞大情况。美国政府每年净利息开支约达1万亿美元，相当于本地生产总值的4%，倘若希望利息支出保持平稳，美联储便须把基准利率降低至3%以下水平，目前的基准利率处于4.25%至4.5%区间。

哈特内特相信，美国政府无望在短期内通过控制开支压低国债收益率，特朗普因此才屡次批评美联储迟迟不愿降息。哈特内特估计，美联储下任理事可能被迫引发收益率曲线控制，以管控长期借贷成本，避免债务市场失控。

特朗普上周四前往美联储总部视察后，周五表示感觉鲍威尔可能准备降息。另外，特朗普表示，美元强势看来是好事，有助于通胀平稳，但美元转弱有利美国企业出口，带来大笔收入。

美国6月核心耐用品订单意外下降0.7%，企业资本支出意愿降温

受波动剧烈的飞机订单拖累，美国6月耐用品订单录得新冠疫情初期以来最大月度跌幅，显示出企业在贸易和财政政策不确定性环境下对资本支出保持谨慎态度。

上周五（7月25日），美国商务部公布的数据显示，美国6月耐用品订单环比骤降9.3%，降幅略好于市场预期的-10.7%，前值16.4%。这是自2020年疫情以来的最差表现。扣除运输的耐用品订单初值按月增长0.2%，预期为增长0.1%；扣除国防的耐用品订单初值下降9.4%。扣除飞机的非国防资本财订单初值按月下降0.7%，预期为增长0.2%。

以防长对伊朗发出威胁，或再次袭击德黑兰

以色列国防部长卡茨在访问以南部拉蒙空军基地时，向伊朗最高领导人哈梅内伊发出威胁。卡茨说他想向哈梅内伊传达一个明确的信息，如果你们继续威胁以色列，我们的长臂将再次伸向德黑兰，而且力度更大，这次是针对你们个人。伊朗方面对此暂无回应。

市场行情

美股：美股三大指数全线上涨，道指升0.47%，标指升0.4%，纳指升0.24%。

欧股：欧洲股市涨跌不一，德国DAX 30指数跌0.32%。法国CAC 40指数升0.21%。英国富时100指数跌0.2%。

债市：美国十年期基准公债殖利率约4.38%，较上一个交易日持平。

商品：黄金跌0.95%，报3336美元/盎司。WTI原油跌1.65%，报65.0美元/桶。

外汇：美元指数涨0.16%，报97.6。美元/日圆涨0.45%，欧元/美元跌0.06%。

加密货币：比特币24小时内跌1.0%，目前报118813美元。以太币24小时内跌3.16%，目前报3630美元。

港股：恒指夜市期指收报25396点，升34点，较昨日恒指收市25388点，高水8点，成交13636张。国指夜市期指收报9147点，较昨日国指收市低水3点。

全球公司要闻

英特尔计划将网络部门拆分成独立公司

英特尔周四在一份致客户的备忘录中公布了拆分其网络与边缘部门（Network and Edge Group）的计划，并表示将为该业务部门寻求外部投资。英特尔发言人证实了备忘录的内容。这位代表在一份声明中表示：“我们计划将网络与通信业务的核心部分成立为一家独立公司，且已启动寻找战略投资者的进程。”据悉，这份备忘录由萨钦・卡蒂撰写。自2023年初以来，他一直领导着网络与边缘部门（简称 NEX）。今年4月，英特尔首席执行官陈立武又任命他兼任首席技术与人工智能官，负责公司的人工智能战略。

AI国防股Palantir跻身美国20大市值公司，今年股价已翻倍

美国国防软件及数据分析公司Palantir股价周五再升超过2%，创下历史新高，公司市值跻身美国最具价值20大企业之一。Palantir主要向美国军方及政府机构提供软件及人工智能分析工具，今年以来股价已翻倍，市场憧憬公司于AI及政府合约领域持续受惠，吸引投资者加码押注。分析指，美国政府及大型机构持续扩大使用AI分析，令Palantir业务及盈利能力进一步增强。

分析师警告：美股出现泡沫的风险正在上升

美国金融业监管局(FINRA)最新数据显示，美股投资者的保证金账户借款余额(Debit Balances)首次突破1万亿美元，高杠杆规模引发市场担忧。美国银行分析师迈克尔·哈特内特警告称，随着货币政策趋松以及金融监管的放宽，美国股市出现泡沫的风险正在上升。

特斯拉工程副总裁：公司正处于战略突破关键期

在周六旧金山湾区举行的客户与投资者交流会上，特斯拉工程高管拉尔斯·莫拉维表示，随着多款重磅产品即将面世，公司正迎来战略突破关键期。这位负责车辆工程的副总裁坦言，个人最期待在内华达州雷诺超级工厂生产的Semi电动卡车，称该项目承载着企业核心使命。他表示，当前在自动驾驶、Robotaxi、Optimus人形机器人和Semi项目上，我们都处在这样的战略突破节点。莫拉维的发言为面临汽车主业严峻挑战的特斯拉注入了强心剂。随着产品线老化导致全球主要市场销量下滑，特斯拉正遭遇市场份额流失——在其大本营加州，销量已连续七个季度持续萎缩。

今日要闻前瞻

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