6月23日财经早餐：美轰炸伊朗核设施，金价逼近3400，WTI原油涨近6%，比特币险失10万大关

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周日（6月22日）美军对伊朗福尔多、纳坦兹和伊斯法罕3个核设施作出军事打击。这被视为中东局势在持续升温的标志性事件。伊朗称美国才是以色列针对伊朗实施敌对行动的主谋。伊朗议会赞成关闭霍尔木兹海峡，但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中。

周一（6月23日）开盘，美元走强重返99.0上方，美元/日元创一个月新高至146.7；黄金一度反弹逼近3400美元关口、WTI原油大涨近6%续创五个月新高78.4美元，其后回落至75.3美元附近整理。比特币盘中击穿10万大关至时段低位98240美元，其后收复部分跌幅回升至10万大关上方整理。

上周五（6月20日）美国三大股指涨跌不一，道指升0.08%，报42206点；标指跌0.22%，报5967点；纳指跌0.51%，报19447点；中国金龙指数回吐0.92%。

宏观要闻

美国对伊朗关键核设施发动军事打击

周日（6月22日）美军对伊朗福尔多、纳坦兹和伊斯法罕3个核设施作出军事打击。美国的B-2轰炸机参与打击，美军向福尔多核设施投下6枚钻地弹，并向其他核设施发射了30枚战斧导弹。特朗普发表全国讲话，称这是“一次巨大的军事成功”，伊朗的关键铀浓缩设施已被彻底摧毁。

美国哥伦比亚广播公司(CBS)则引述消息人士透露，美国已透过外交途径与伊朗联系，指行动完全是美国的计划，伊朗政权更迭并非美国目标。

伊朗国家电视台负责人则在网络直播指出，伊朗在一段时间之前已转移了3个核设施中的材料，美方袭击应未造成重大损失。据伊朗塔斯尼姆通讯社消息，伊朗议会库姆省代表梅南·莱希表示，美国袭击没有造成辐射，伊朗福尔多核设施并未遭到严重破坏，主要受损的是地上部分，且可以修复。

另外，在美国轰炸伊朗核设施后，伊朗伊斯兰革命卫队已对以色列发起「真实承诺-3」行动第19轮导弹和无人机打击的报复行动。鉴于伊朗将此次美国袭击视作美国直接介入战争的表现，市场当前关注的焦点问题在于，伊朗核设施是否真的被完全摧毁，伊朗是否会对美国或其盟友发动反击，或者可能试图封锁霍尔木兹海峡的石油出口。

伊朗议会赞成关闭霍尔木兹海峡

伊朗议会国家安全委员会委员库萨里表示，伊朗议会已得出结论，认为应该关闭霍尔木兹海峡，但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中。伊朗总统佩泽什基安(Masoud Pezeshkian)对美国袭击伊朗核设施表示谴责。他指出，这一侵略行为充分说明，美国才是以色列针对伊朗实施敌对行动的主谋。

蚬壳（Shell）行政总裁萨万（Wael Sawan）早前警告，若霍尔木兹海峡被封锁，无论出于何种原因，都会对全球贸易产生巨大影响，公司已为局势恶化做好应对方案。花旗分析员亦估计，一旦霍尔木兹海峡这条重要石油航道遭封锁，油价将升上约90美元，但相信关闭的时间只会短暂，因为各方都会为重新开放作出努力，不会持续数个月。

美联储官员内部分歧加剧，最快可于7月降息？

美联储理事沃勒（Christopher Waller）预计，关税不会大幅推高通胀，因此政策制订者最早应于7月开始考虑降息，以避免劳动力市场可能出现的放缓，而不是等到就业市场崩溃才开始降息。

不过，美国里士满联储银行总裁巴尔金（Tom Barkin）认为，联邦公开市场委员会（FOMC）尚未准备好排除关税政策带来的通胀风险，进口关税牵动的物价升势可能在未来数月浮现。 企业表示随着更昂贵的进口商品进入库存，预计今年稍后将提高产品售价。未受关税影响的企业则认为，贸易政策的混乱局面，成为企业抬高物价的时机。 

美国拟取消台积电等在中国使用美国技术豁免

据《华尔街日报》引述知情人士表示，一位美国官员已通知全球领先的半导体公司（三星电子、SK海力士和台积电），计划取消允许它们在中国使用美国技术的豁免。美国商务部发言人在一份声明中表示，芯片制造商仍能在中国运营。在此之前，这三家公司享受全面豁免，允许它们将美国芯片制造设备运送到其在中国的工厂，而无需每次都单独申请许可证。

白宫官员表示，此举并非新的贸易升级，而旨在使芯片设备的许可制度与中国现有的稀土材料许可制度类似。他们表示，美中在完成伦敦协议和贸易谈判方面继续取得进展。

业内人士表示，美方加强限制措施不会立即迫使这些工厂关闭，但随着时间的推移，它们可能会发现有效运营变得更加困难。这将扰乱全球产业，各企业正应对美中贸易战引发的其他问题，例如中国当局对稀土磁铁出口的限制。芯片制造商可能会寻求美国政府逐案颁发的许可证，以便向其中国工厂供货，同时寻求用日本和欧洲的替代设备取代美国设备。参与讨论的人士指出，撤销豁免尚未成定局。

美联储发布半年度货币政策报告

美国美联储发布半年度货币政策报告，一些早期迹象显示，关税推高了通胀，已对家庭和企业信心造成压力，但评估关税对经济的影响仍为时过早，关税影响尚未在官方数据中反映出来。劳动力供应增长不如以前那么强劲，移民数量的急剧下降导致劳动力供应增长放缓，这有助于在就业增长放缓的情况下，维持劳动市场的平衡。名义薪资涨幅接近2%通胀目标。

金融稳定方面，在不确定性加剧的情况下，金融市场具有韧性，市场流动性已有所改善，但市场状况仍对贸易政策相关消息保持敏感。4月初，美国国债市场运作保持有序，但流动性已降至2023年初以来的最低水平。股票、企业债券和市政债券市场的流动性，也出现了实质恶化。

美国据报要求东京增国防开支，日本取消与美国高层2+2会谈

英国《金融时报》引述知情人士报道，在美方要求日本将国防开支占国内生产总值(GDP)的比例提高到3.5%，高于先前要求的3%后，日方取消了此次会谈。来自日本外务省官员的消息向路透表示，日本和美国从未讨论过国防开支占3.5%或5%的目标。而美国官员消息称，日本推迟会谈的决定是几周前做出的。另一名熟悉此事的非政府消息人士说，也听说日本退出会谈，但未听说原因。另外，《日本经济新闻》周六报道，特朗普政府要求包括日本在内的亚洲盟友，将GDP的5%用于国防。

市场行情

美股：美股三大指数涨跌不一，道指涨0.08%，标指跌0.22%，纳指跌0.51%。

欧股：欧洲股市涨跌不一，德国DAX 30指数涨1.27%。法国CAC 40指数涨0.48%。英国富时100指数跌0.2%。

债市：美国十年期基准公债殖利率约4.37%，较上一个交易日跌2个基点。

商品：黄金涨0.03%，报3371美元/盎司。WTI原油涨1.27%，报74美元/桶。

外汇：美元指数持平，报98.7。美元/日圆涨0.43%，欧元/美元涨0.22%。

加密货币：比特币24小时内跌1.14%，目前报102772美元。以太币24小时内跌4.57%，目前报2285美元。

港股：恒指夜市期指收报23396点，跌125点，较昨日恒指收市23530点，低水134点，成交12526张。国指夜市期指收报8481点，较昨日国指收市低水46点。

全球公司要闻

美光科技公布业绩在即，获Wedbush上调目标价

在美光科技(MU.US)将于6月25日公布第三财季业绩之前，Wedbush 维持对该公司的“跑赢大盘”评级，并将目标价格从130美元上调至150美元。由Matt Bryson领导的分析师团队表示，他们认为存储器价格走势在第二季度出现了更为积极的转变。这些分析师还指出，尽管他们认为在第三财季(即 2025 年第二季度)的价格走势不会像他们三月份预期的那样显著扭转，但他们仍然相信，未来几个季度内，DRAM和NAND的存储器价格将会上涨。

谷歌用200亿条YouTube视频训练AI

谷歌正利用其庞大的YouTube视频库训练人工智能模型，包括Gemini和Veo3视频音频生成器。 一位未获公开表态授权的知情人士透露，谷歌正借助平台上200亿条YouTube视频的资源库，为新一代AI工具提供训练数据。 谷歌证实，其确实依赖YouTube视频库训练AI模型，但强调仅使用其中一部分内容，并会遵守与创作者及媒体公司的特定协议。专家指出，此类对YouTube视频的使用可能引发创作者和媒体公司的知识产权危机。

YouTube未说明平台200亿条视频中具体有多少条、或哪些视频被用于AI训练。但鉴于平台规模，即便仅使用1%的视频库，也相当于23亿分钟的内容。

苹果设法扩展AI能力，讨论收购被扎克伯格放弃的Perplexity

据彭博，知情人士透露，苹果公司高管们内部讨论关于收购Perplexity AI的事宜，若达成协议，将有助于苹果开发基于AI的搜索引擎。苹果还有备份计划，若不能收购，就“组团”——让Perplexity也成为苹果Safari的一个搜索引擎选项。此前，扎克伯格的Meta放弃了推进收购Perplexity的磋商、并转而投资Scale AI大约140亿美元获得49%的持股。

今日要闻前瞻

法国6月SPGI制造业PMI初值

德国6月SPGI制造业PMI初值

欧元区6月SPGI制造业PMI初值

英国6月SPGI服务业PMI初值

美国6月SPGI制造业PMI初值

美联储理事鲍曼就货币政策和银行业发表讲话

欧洲央行管委内格尔发表讲话