美国8月CPI数据携手欧洲央行利率登陆市场 苹果新品发布会或引爆股价【一周前瞻】

投资慧眼Insights - 本周，投资者将目光投向美国8月份CPI，由于上周公布的美国8月份非农就业报告不及预期，如果本周公布的CPI数据继续向下，将会进一步为美联储9月份降息扫清道路。欧洲央行将于本周四公布最新利率决议，外界普遍预计，本次议息会议将会降息25个基点。美国两党候选人哈里斯和特朗普首场电视辩论将于本周三举办，聚焦在国内经济政策上，包括通胀、企业和个人税收、住房、移民等问题。股票方面，苹果 (AAPL-US) 将于本周二凌晨一点举行秋季新品发表会，预料包含 iPhone 16 系列新机在内的产品将陆续亮相，另外甲骨文(ORCL.N)、Adobe(ADBE.O)、游戏驿站(GME.N)将陆续公布最新财报。

回顾上周，美国公布8月非农就业人数增加14.2万人，低于预期的16.5万人，前值也被大幅下修，再添劳动力市场放缓迹象，增加了市场对美联储9月份降息的预期。另外，美国8月份制造业PMI指数小幅上升0.4点至47.2，连续第五个月低于50的门槛，增加了投资者对美国经济走弱的忧虑。加拿大央行上周决定将政策利率下调25个基点，从目前的4.5%降至4.25%，今年已经三次下调利率。博通(AVGO)上周公布2024财年前三财季累计净利润15.71亿美元，去年同期累计净利润为105.58亿美元，同比减少85.12%。

【本周重点关注财经大事】

1、美国 8 月份CPI数据来袭

美国将于本周三(11 日) 公布最新消费者物价指数报告，目前市场预估 CPI 年增率略降至 2.6%、核心 CPI 年增率持稳在 7 月的 3.2% 不变，月成长速度也是持平。

由于美国 8 月非农新增就业人数低于预期，此前两个月的数据均遭下修，虽然失业率出现 5 个月来首降，但降幅不大，美国就业市场疲软形势未变，经济成长担忧挥之不去。

华创证券研究所副所长 、首席宏观分析师张瑜认为，目前就业和金融情况并不需要联储以50bp作为降息开局（类似2001年和2007年），大幅降息反而可能加剧恐慌情绪，如果短期内没有再现市场波动且演变为大规模流动性冲击，9月大概率还是降息25bp。

2、欧洲央行利率决策 市场预计年内至少降息2次

欧洲央行 (ECB) 将于本周四公布利率决策，市场预估降息一码。根据上周公布数据，欧元区 GDP 较上季成长 0.2%，低于欧盟统计机构最初报告的 0.3%。虽然贸易和政府支出支撑了成长，但投资仍然拖累了表现，这份报告对 ECB 来说是个坏消息。

尽管家庭受益于通膨放缓、收入增加和劳动力市场富有弹性，但被视为欧元区复甦关键支柱的民间消费，在此期间未能起飞。欧盟统计局表示，本季就业率再次成长，但成长速度从 0.3% 放缓至 0.2%。欧洲经济疲软已成为日益担忧的问题，一些官员警告称，政策不应对欧元区限制太久。

目前市场预期，欧洲央行在年内至少再降息2次，在三季度和四季度分别降息25bp，将存款机制利率由3.75%降到3.25%。

3、苹果秋季新品发布会 iPhone 16即将见面

北京时间9月10日（周二）凌晨1点，苹果将举办主题为“高光时刻”的新品发布会，知名科技行业爆料人马克·古尔曼称，苹果或将发布最新一代iPhone、AirPods以及Apple Watch的全系更新。

摩根士丹利分析师埃里克·伍德林 (Erik Woodring)在最新的研报中表示，“苹果智能”在iPhone 16的落地效果，以及其是否成为推动“超级换机周期”成为市场关注的焦点。

高盛在最新发布的报告中表示，今年的苹果发布会可能会带来这四项惊喜：宣布新款iPhone提价、“苹果智能”功能和应用程序的发布早于预期、新iPad的发布以及运营商的促销活动好于预期。高盛称，如果苹果公司能在这场发布会上带来“惊喜”，可能会推高股价。

【本周重点财经日历】

本周重磅事件：

周二、苹果公司举行新品发布会，主题为“高光时刻”。

周四、欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。

周五、俄罗斯央行公布利率决议。

本周重点经济数据：

周一、美国8月纽约联储1年通胀预期

周三、美国8月未季调CPI年率

周四、欧元区至9月12日欧洲央行存款机制利率

本周美股需要重点关注的财报：

本周公布重大美股财报

周一、甲骨文(ORCL.N)

周二、游戏驿站(GME.N)

周四、Adobe(ADBE.O)