美欧日央行重磅会议来袭！市场走势将如何？一文读懂！

本周，市场迎来超级央行周，美联储、日本央行、欧洲央行等将公布利率决议。

1. 美联储（FED）

美东时间10月29日（台湾时间10月30日02:00），美联储FOMC将公布最新利率决议。

根据芝商所FedWatch工具显示，目前市场预期降息25基点的概率为96.7%，几乎板上钉钉。同时，12月再次降息25基点的概率为95.8%。

【图源：CME FedWatch Tool】

鉴于市场对本次降息已经充分计价，因此关注焦点将集中在是否宣布停止缩表（QT），以及美联储主席鲍威尔的讲话上。

摩根大通和美国银行的策略师预计，由于资金状况趋紧，美联储有望在本周FOMC会议上，宣布停止缩减其规模约在6.6万亿美元的资产负债表。

至于鲍威尔讲话，德意志银行表示，鲍威尔很可能会保留各种选择，不会在年底前预先承诺采取具体行动。

对市场有何影响？

分析指出，若鲍威尔讲话偏鸽，将打压美元走势，利好黄金和股市。相反，若鲍威尔讲话偏鹰，将利好美元，打压黄金和美股。

“降息（叠加后续宽松预期）与提前停止缩表的双重行动，将对市场风险偏好形成显著支撑。”LHMeyer分析师Derek Tang说道。

2. 日本央行（BOJ）

10月30日，日本央行将公布最新利率决议，市场普遍预期其维持利率在0.50%不变。

关注的焦点，在于行长植田和男的讲话，看其是否释放下一次加息时机的信号。

彭博最新调查显示，50%的经济学家预测日本央行将在12月加息，38%则预测明年1月加息。

“日本央行将按兵不动。央行不会明说，但出于高市早苗的因素，他们现在不得不停下来观望。”三菱日联首席经济学家Shinichiro Kobayashi表示。

对日元汇率有何影响？

高市早苗胜选日本首相后，日元汇率不断贬值，美元/日元（USD/JPY)一度涨至153.27。由于高市早苗是安倍经济学的支持者，市场普遍预期其将实施扩张性的财政政策，并推动宽松的货币政策。

分析指出，若植田和男口风鹰派，暗示12月加息，将利好日元升值，美元/日元将短线下挫。相反，若其放鸽，美元/日元将上涨。

“一旦投资者认识到财政扩张将是温和的，日本央行的独立性将保持不变，市场的反应可能会逆转。”穆迪经济学家表示。

3. 欧洲央行（ECB）

10月30日，欧央行将公布最新利率决议，市场普遍预期其维持利率在2%不变。

利率期货市场最新定价显示，人们预期欧央行年内将一直维持利率不变，2026年欧央行重启降息的概率略低于50%。

本次会议的焦点，在于行长拉加德讲话，看其是否会释放对未来降息路径的线索。

对欧元汇率有何影响？

道明证券表示，鉴于市场已基本消化利率不变的预期，且央行行长拉加德不太可能释放未来降息信号，因此预计会议不会对欧元走势产生重大影响。

长期来看，ApoBank经济学家表示，鉴于欧元区关键利率可能在2026年底前保持不变，而美联储在同一时期可能进一步降息，从货币政策分化角度来看，欧元预计将继续对美元升值。