日股上涨带来日元贬值压力，欧元/美元迎反弹号角？【每周更新】

上周（2/19-2/23），美元指数跌0.3%，非美货币涨跌不一。其中，欧元涨0.4%，日元跌0.2%。

【图源：MacroMicro；日期2024/2/19-2024/2/23】

【图源：MacroMicro；日期2024/1/1-2024/2/23】

上周，欧元/美元（EUR/USD)涨0.4%，主要原因有二，一是美元回落，二是欧央行年内降息预期收敛。

数据显示，欧元区PMI数据整体超预期。2月综合PMI由47.9升至48.9，略高于预期值48.5；而服务业则从48.5跃升至50，远超预期值48.8，结束持续6个月的萎缩。

【图源：MacroMicro；欧元区PMI】

总体来看，欧元区企业情绪有所改善，新增就业为7月份以来最高数据，表明企业预计经济复苏势头将持续下去。

另外，欧央行1月会议纪要显示，讨论降息为时过早。

欧央行鹰派成员Robert Holzmann称，他认为欧央行降息不会早于美国，仍需要继续保持耐心。“大鸽派”成员Stournaras也表示，3月份肯定不会降息，预计6月将首次降息。

目前交易员们认为，欧洲央行将在6月份首次降息，可能性约为70%，而在4月份降息的可能性为25%。

Mitrade分析师：

本周关注美国PCE通胀以及欧元区2月CPI数据，市场对欧美央行降息预期的变动仍影响着欧元/美元走势。若美通胀超预期而欧通胀减弱，那么欧元/美元将承压。

技术面上，欧元/美元突破200日均线，但在55日均线附近遇阻回落。RSI指标和均线显示多头力量仍较强，下一目标位看1.09。若无法突破1.09关键阻力位，欧元/美元则面临回落压力，支撑点位看1.07。

【图源：TradingView】

上周，美元/日元(USD/JPY)涨0.2%，连续第八周上涨。

在美元指数跌0.3%的背景下，为何美元/日元能继续上涨？原因有二，一是套息交易的影响，二是日股上涨。

如下图所示，随着美日利差扩大，美元/日元也跟着上涨。

【图源：MacroMicro；美元/日元 VS 美日10年国债利差】

而上周日经225指数突破历史新高，随着日股上涨，日元贬值压力加剧，因为大部分海外资金对日股投资都带有汇率对冲。（具体请看《日本股市创新高，日元却大幅贬值！发生了什麽？》）

大和证券公司高级外汇策略师Yukio Ishizuki表示：“当日本股市上涨时，海外投资者对冲股票收益的需求增加，因此会卖出日元。”

他也表示，由于人们猜测日本央行的升息步伐将缓慢而渐进，而美联储的降息将比之前预期的时间晚，日元的短期前景似乎看跌。去年日元的低点可能会再次被测试。

去年，美元/日元最高升至151.9。

Mitrade分析师：

本周关注日本1月CPI和美国1月PCE数据，若PCE超预期，美联储降息预期将继续推迟，美元/日元有望继续保持强势。

技术面上，美元/日元处于震荡走势，若能突破151关键阻力位，下一目标位看前期高点152附近。反之，若冲高回落，支撑点位看21日均线149附近。

【图源：TradingView】