投资慧眼的使命是为投资者提供及时、有价值、丰富的信息,以便快速准确的抓住市场行情。
    2021
    最佳新闻及分析资讯提供者
    FxDailyInfo
    2022
    全球最佳外汇教育资源
    International Business Magazine

    Hope.money:新兴DeFi项目如何重新定义稳定币生态

    分钟
    更新于 2023-8-22 09:44
    Block Tao

    美联储加息导致金融市场紧缩,Terra、3AC、FTX等知名中心化机构未能妥善应对而暴雷,并重创了整个加密货币市场,导致参与者损失惨重。这些事件揭示了中心化机构的局限,投资者对其资产掌控权的担忧愈发强烈。


    自2018年首个DeFi协议Compound推出后,DeFi已经壮大成为一个不可忽视的赛道,时至今日,链上交易额和锁定总价值(TVL)已经达到数千亿美元。今年以来,COMP、MakerDao等知名DeFi项目纷纷入局RWA赛道再次焕发第二春,此消彼长之下,使得DeFi得到了更多的市场关注。


    随着更多的创业者和投资者看到了DeFi的机会,这一赛道上涌现出了大量有竞争力的新项目。在这样的大背景下,“新玩家”Hope.money开始受到关注。Hope.money“站在巨人的肩膀上”,借鉴并改良了DeFi领域的核心理念和玩法,在稳定币、借贷和交易等领域进行了一系列的探索和创新,目标是打造成Web3的支付和金融工具生态。



    Hope.money构建了包括HopeLend借贷平台、HopeSwap去中心化交易所、稳定币$HOPE、治理代币$LT,还通过HopeConnect和HopeEcho等产品,旨在更好地连接DeFi与传统金融,为用户提供一个安全、透明的去中心化金融全栈服务。



    $HOPE:稳定币的反思与创新

    稳定币已成为当下加密市场最为关键的金融工具,为市场提供稳定性和流动性。


    龙头USDT的发行机构Tether更是靠着自身的优势地位获得单季度7亿美金的利润。可以说,Tether目前几乎是最赚钱的加密公司之一,而对于普遍还属于‘亏损’经营,需要持续投入高昂的开发费用和大量补贴用于发展生态的项目方来说,更是可望而不可即的存在,这也是为什么稳定币的生意这么招人喜欢的主要原因之一。


    我们也能看到,这几年越来越多的机构争相涌入这个赛道。而实现稳定的方式也多样化。不同的稳定币模型都面临着其特有的挑战。去中心化、高资金利用率和稳定性,这三个核心特点形成了稳定币市场的“不可能三角”,目前市场上的大多数稳定币项目最多只能兼顾其中的两点。


    中心化稳定币(如USDT和USDC):虽然它们提供了稳定性,但它们是否有足额储备一直都是一个“黑箱”。再者稳定性取决于传统银行体系,缺乏真正的去中心化,能够随意冻结用户资产也经常受人诟病。


    去中心化稳定币(如DAI和Frax):虽然它不依赖中心化机构,但是为了安全需要大量的超额抵押,这也导致了资金的低效利用,也因此导致了数次ETH价格剧烈波动时大量账户爆仓的事故发生。


    算法稳定币(如UST和FEI):实现了去中心化和资金的高效利用,但过分依赖系统稳定机制的有效性,一旦机制中出现部分环节失灵,则很容易出现踩踏式崩盘。


    以目前的市场情况,想成为USDT和USDC那样靠美元和美债资产作为储备的的中心化稳定币是非常困难的;算法稳定币虽然好,但市场还没完全从UST的阴霾中走出来,同类产品脱钩事件时常发生,投资者在熊市时风险偏好较为保守,还是倾向于稳妥。


    Hope.money团队判断市场整体是从底部逐渐复苏的过程,未来加密市场核心资产$BTC和$ETH从长期来看也是不断上涨的。因此$HOPE并不简单地遵循传统的稳定币直接锚定美元的设计,采用了一种与BTC和ETH价格锚定的机制。并通过将$HOPE的发展分为三个阶段,使$HOPE能够在不同阶段能更灵活应对市场的变化。


    ●引导阶段 (Phase 1: Bootstrapping Token):


    1.初始上线价格为$0.50,一旦HOPE Gömböc(分布式储备池)就绪,将在 HopeSwap 上市。


    2.通过 BTC/ETH 背后的跟踪机制确保 $HOPE 有足够的流动性。


    3.当市场对$HOPE的需求增加时,$HOPE 的价格会高于跟踪价格,从而激励市场制造商进行更多的铸币活动,增加 $HOPE的供应。


    当市场对$HOPE 的需求减少时,$HOPE的价格会低于跟踪价格,从而激励市场制造商进行更多的销毁活动,减少$HOPE的供应。


    ●过渡定价代币 (Phase 2: Interim Pricing Token):


    1.一旦 $HOPE 达到锚定,HOPE Gömböc 将开始包括稳定币。


    2.在HOPE Gömböc的总价值小于$HOPE 面值的总市值的情况下,专用的市场制造商将使用BTC/ETH的篮子来发行/赎回$HOPE,将 $HOPE 的市场价格带回到平衡,即 $1.00。


    ●生态原生稳定币 (Phase 3: Eco-Native Stablecoin):


    1.在 HOPE Gömböc 达到 $HOPE 总面值的某个倍数后,经LightDAO(Hope.money生态去中心化治理组织)批准,$HOPE将正式被宣布为生态系统的原生稳定币。


    2.为避免受到币价波动的影响,HOPE Gömböc 中的BTC和ETH将逐渐转化为分散的、稳定价值的和流动性资产。


    3.经 LightDAO 批准,将设立 $HOPE 保险基金,以保护$HOPE的价值。


    通过了解$HOPE三个阶段的策略,实际就是$HOPE从0.5美元逐渐上涨并稳定到1美元的过程,全过程预计将要2-4年。例如第一阶段是牺牲了一定的稳定性,让$HOPE处于波动上涨的趋势;而到了第二和第三阶段,则更加侧重稳定性,牺牲一定的资金效率,通过规则和增加稳定资产的比重,来让$HOPE锚定并逐渐稳定在1美元。


    $HOPE从$0.5上涨至$1的过程是对持有者的回报,购买$HOPE相当于购买了一个2-4年的期权,而收益上限则是$1。对于Hope.money生态和其用户来说,这可以被看作是一种“时间换空间”的策略。


    看到这里我们会发现一个问题,$HOPE的经济模型围绕着一个核心预期:即加密世界的两大核心资产BTC和ETH,将会保持长期的上涨趋势。假如出现黑天鹅事件或金融危机,导致BTC和ETH暴跌,那么$HOPE的价格也会受到影响,这是投资者需要保持关注的点。


    从另一个视角去看,覆巢之下焉有完卵,如果某一天BTC的算法被破解或算力被控制,那么整个加密市场也会随之崩溃。这种情况下,$HOPE的风险实际上并不比其他任何加密资产来得更大。


    别说DAI等靠USDC做储备的稳定币,即使是用美债等资产作为抵押物的USDC也不能说100%安全,这与全球各国使用美元作为外汇储备的做法相似,美国近年来的高债务和货币滥发令人担忧,美元的地位也绝非牢不可破。


    在当前这种诡谲的世界背景下,没有任何事是绝对安全的。从$HOPE的发行思路来看,团队对未来市场形势有充分研判,也有在风险到来时增加抵押物或销毁等相应的预案,我们大可不必过分担心。



    $LT:激励&治理核心

    $LT是Hope.money生态的代币,且与$HOPE的关系是相辅相成的。$LT的主要目的是激励整个Hope.money生态系统的流动性提供者,希望吸引尽可能多的用户参与Hope.money生态系统的治理。用户可以将$HOPE质押在平台上获得$LT收益。


    Hope.money生态采用了LightDAO治理,使得治理权完全归属于社区。$LT持有者可以通过锁定$LT获得投票权,参与关键决策的投票。持有$LT的用户可以获取储备金溢出价值及整个生态增长的集体红利。这种设计将$LT的分配与功能与治理紧密结合在一起,使得$LT不仅是一种代币,更是社区成员参与和影响生态的手段。



    $LT的价值不仅仅是治理。随着Hope.money生态的发展,$LT可能会成为一个重要的价值存储工具。例如,当Hope.money的储备金增长并超出其面值时,这些超额的储备金可以用于进一步发展Hope.money生态,或者分发给$LT的持有者。这一点将$LT与$HOPE的互补性提升到一个新的层次,使$LT不仅与$HOPE的治理相连,还与Hope.money生态的经济价值紧密相连。



    构筑完整DeFi生态体

    去中心化稳定币发展的另一个契机,或将来自于那些有能力构建DeFi生态体的项目的整体推动,通过构建围绕着稳定币的完整生态,赋能稳定币更多的应用场景,让稳定币最终成为支付工具。Hope.money目前正在做件事。


    HopeSwap

    HopeSwap是Hope.money生态中的去中心化交易平台,它支持$HOPE、$LT和LightDAO生态系统中涉及的各种资产的去中心化交易,用户除了交易,还能为Hope.money生态的相关币种提供流动性并获得$LT奖励。


    HopeConnect

    HopeConnect是一个去中心化的资产托管、清算和结算协议,是Hope.money生态系统的重要组成部分。通过HopeConnect与上层CeFi和TradFi应用进行链接。预计HopeConnect将在Q3季度上线。


    HopeLend

    借贷是DeFi领域历史最悠久特最重要的板块之一,其中走出了大量的知名项目,比如Aave、Compound、MakerDAO。而借贷版块也被誉为“牛市发动机”,借贷的繁荣与否,可以直观的体现市场情绪,牛市下借贷的热度和活跃度都是相当高的。


    HopeLend是Hope.money推出的第二个重要协议,在以太坊上部署了一个去中心化的借贷市场,允许用户存款赚取利息,或借款支付利息。


    与主流借贷协议一样,HopeLend要求用户确保超额抵押,即资产价值大于负债价值,当健康因子即协议内抵押头寸小于负债的一定的比率时(<0.95)就会允许清算人对抵押人的资产进行清算还债。清算人通过快速高效地清算抵押不足的头寸,有助于防止潜在的损失,并确保其他用户的资金供应。


    HopeLend还引入了借款率(Borrow rate)的概念,利率在主动平衡存款准备金和资金利用率方面发挥着至关重要的作用,有利于维持生态系统内资金的均衡高效利用。当资金过剩时降低利率鼓励借款,当资金不足时提高利率鼓励还款。


    每个借款人的清算门槛都是根据与他们借入和用作抵押品的资产相关的特定风险状况量身定制的,相对于其他借贷产品,HopeLend的这套机制还增加了对负债物的多维风险评估,进一步提高了清算的安全边际。


    与此同时,为了防范单个币池的风险,HopeLend协议设立了风险委员会,根据特定Token的市场表现和流动性风险,对特定币池允许的存款数量设置了上限。该上限作为可调整参数,由社区投票决定调整。


    HopeLend注重与$HOPE及$LT的协同,允许用户使用$HOPE作为借贷资产,增强了$HOPE的流动性和使用场景。通过HopeLend,$HOPE得以在实际的金融交易中发挥作用,为用户提供了真正的价值。用户通过存款和借款还可以获得$LT奖励,进一步激励用户参与。


    从综合产品力来,HopeLend完成度很高。不仅沿袭了几个成熟的DeFi项目的核心,还在此基础上进行了一系列有针对性的改进,如效率模式、隔离模式、协议金库等。


    由于资金池模式的借贷平台是典型的双边市场,网络效应一旦形成就较难超越。在以太坊上,HopeLend这样借贷领域的后来者面临着与Compound、Aave的直接比较与竞争。


    稳定币其实本质上是货币的一体两面。左边是稳定币,右边是信贷。所以借贷协议和稳定币结合,相对来说竞争力会更大,因为稳定币有一个很重要一点就是它利率政策 ,它利率政策是由项目方来决定的。



    能否成为下一个MakerDAO?

    Hope.money和DeFi龙头MakerDAO很相似,都是以稳定币为核心发展生态。但是相较于有着强大品牌号召力和悠久的运营历史的MakerDAO,Hope.money又如何?


    作为老牌的去中心化金融项目,MakerDAO围绕其稳定币DAI展开了一系列的生态建设。如今MakerDAO面临的问题不仅仅是DAI的规模持续萎缩和应用场景的停滞,还有其复杂的治理结构和与实际金融实体的交汇带来的种种隐忧,如国库资金的迂回流失、风险管理服务的垄断问题等。


    实际上我们仔细回顾MakerDAO的发展,可以看出其发展路线并不清晰,更多地是“摸着石头过河”。如发展围绕Dai的子项目、引入可再生能源项目,甚至是入局RWA等,但其核心还是希望推广自己的稳定币DAI,给DAI带来更多使用场景和扩大规模。


    相对之下,Hope.money从项目诞生之初就有了明确的定位,即围绕其稳定币$HOPE来发展整个DeFi生态,并进而将其发展成为一个支付和金融工具。这种从一开始就明确的策略定位,使得HOPE在市场中有了更为明确的竞争优势和市场定位。


    从布局来看,HopeSwap、HopeLend、HopeConnect和HopeEcho共同构成了Hope.money生态的完整产品线。从交易到借贷再到链间资产管理协议,这些产品不仅彼此协同工作,还与$HOPE和$LT紧密相连,共同推动了整个生态的完整。这些产品的设计和实现进一步证明了Hope.money团队的创新能力和对DeFi市场需求的深入理解。


    滴水穿石,非一日之功。Hope.money想要挑战甚至超越前辈,难度并不小。DeFi这个赛道上的果实早已被摘完,Hope.money这样的新项目必须要洞察用户尚未被满足的细分需求,或是解决现有产品的问题,才可能有超越的机会。


    然而和MakerDAO一样,要协同多个产品线之间的运营、用户转化、利益分配并不容易,这一尝试难度极大,Binance是自建生态体在CeFi领域的最佳实践者。在DeFi领域,即使如Yean创始人都在这条道路上碰了一鼻子灰。其他如AAVE、FRAX等也都在艰难地尝试,却尚未成功。


    Hope.money能否把自己的各个业务板块打造成互相加速的飞轮,推动去中心化稳定币$HOPE的长期发展,在下一轮牛市到来之际弯道超车成为下一个MakerDAO这样的头部项目乃至Web3领域的支付工具,是值得我们关注和期待的。



    免责声明: 本文内容仅代表作者个人观点,不代表mitrade官方立场,也不能作为投资建议。文章内容仅做参考,读者不应以本文作为任何投资依据。 mitrade对任何以本文为交易依据的结果不承担责任。 Mitrade亦不能保证本文内容的准确性。在做出任何投资决定之前,您应该寻求独立财务顾问的建议,以确保您了解风险。

    差价合约(CFD)是杠杆性产品,有可能导致您损失全部资金。这些产品并不适合所有人,请谨慎投资。查阅详情



    这篇文章有帮到你吗?
    相关文章
    placeholder
    什么是冷钱包?如何选择和使用冷钱包? 2023年冷钱包推荐人们对冷钱包的需求急剧增加,想通过冷钱包保管加密资产。然而,市场上有许多不同的冷钱包,它们有什么不同?应该如何选择?怎么使用呢?本文将为您作答。
    作者  Mitrade 分析师
    人们对冷钱包的需求急剧增加,想通过冷钱包保管加密资产。然而,市场上有许多不同的冷钱包,它们有什么不同?应该如何选择?怎么使用呢?本文将为您作答。
    placeholder
    【铭文铸造】BRC-20全网最简单攻略丨手把手教你铸造铭文需要提前准备比特币、钱包、代打平台3个东西,具体操作非常简单,请看教程。
    作者  区块链思维
    需要提前准备比特币、钱包、代打平台3个东西,具体操作非常简单,请看教程。
    placeholder
    虚拟货币买卖or交易? 马来西亚合法虚拟货币交易平台及交易所推荐在这篇文章中,我将为您详细分析虚拟货币买卖和交易的区别和各自进行流程,以及介绍您可以在哪些虚拟货币交易所和交易平台交易或买卖虚拟货币,仅供您在投资虚拟货币时参考。
    作者  Mitrade
    在这篇文章中,我将为您详细分析虚拟货币买卖和交易的区别和各自进行流程,以及介绍您可以在哪些虚拟货币交易所和交易平台交易或买卖虚拟货币,仅供您在投资虚拟货币时参考。
    placeholder
    在哪购买比特币最好? Top3虚拟货币交易所排名及推荐市场上已经有虚拟货币交易所600多个。大大小小的交易所各有优缺点,如何选择适合自己的比特币交易所成了很多朋友头疼的难题。
    作者  Mitrade 分析师
    市场上已经有虚拟货币交易所600多个。大大小小的交易所各有优缺点,如何选择适合自己的比特币交易所成了很多朋友头疼的难题。
    placeholder
    挖矿是什么意思?比特币挖矿原理及如何挖比特币近年金融市场常常提到Bitcoin挖矿,究竟如何挖矿? 在哪些网站可以挖矿? 需要用到什么工具? 让Mitrade详细为你说明。
    作者  Mitrade
    近年金融市场常常提到Bitcoin挖矿,究竟如何挖矿? 在哪些网站可以挖矿? 需要用到什么工具? 让Mitrade详细为你说明。