各国央行购金计划未停 市场消化美联储策略,富国银行预测:黄金将进入半年盘整期

FX168
更新于 2024-6-19 24:49
Esteban Ma
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来源: DepositPhotos

24K99讯 投资者在黄金方面需要保持耐心。据富国银行称,随着市场逐渐适应美联储的维持策略,黄金可能会在整个夏季继续盘整。


该银行实物资产策略主管John LaForge在接受Kitco News采访时表示,他预计美联储直到今年最后几个月才会降息。他补充说,市场正在看到美联储激进货币政策已达到极限的明显迹象。


LaForge表示,在此之前,市场将受零售市场自然涨落的影响。他指出,亚洲消费者一直是实物黄金市场的重要推动力,支撑金价接近历史最高水平。


不过,他补充称,由于这些消费者面临金价上涨和美元坚挺导致本国货币走弱的双重压力,这种势头可能正在达到极限。


“如果你是印度消费者,今年迄今为止,黄金价格突然上涨了30%,”他说,“总体而言,我们发现消费者并没有停止购买。他们只是购买量减少了一点。这就是为什么我认为黄金价格在未来六个月可能会有所波动。”


根据该银行最新的年中价格预测,预计金价将在每盎司2,300美元至2,400美元之间交易。到2025年底,这一区间预计将升至每盎司2,400美元至2,500美元。


展望未来,虽然一些投资者正在等待美联储开始宽松周期后再重返黄金市场,但LaForge表示,没必要这么明确。


LaForge表示,任何形式的流动性事件或量化宽松都足以推动金价升至历史高位。


“这可能需要一两年时间,但从利率来看,情况已经很明显了。利率不可能再高了,”他说,“对于那些不得不应对高债务水平的政府来说,利率上升将成为主要问题。政府将面临压力,以确保利率不会开始上升。这不仅仅是在美国,全球的债务也在不断增加,这就是为什么你会看到这么多央行转向黄金。”


尽管西方散户投资者仍在等待进入黄金市场的合适时机,但LaForge表示,他并不认为官方黄金买家会犹豫不决。他补充说,他预计各国央行将继续购买黄金,因为这一新的大宗商品超级周期还有几年时间。


他解释说,在当前环境下,由于大宗商品价格上涨导致通胀压力居高不下,各国将继续将黄金投资多元化,以保护其财富和购买力。


他说道:“只要债务是一个问题,黄金仍将是一个选择。”


尽管LaForge认为到2025年黄金和白银将具有巨大的潜力,但他表示投资者应该保持多元化的商品投资组合。


“从本质上讲,牛市超级周期的本质在于供应不足以满足需求。一般来说,你可以把它看作是一股潮水,水涨船高,而最糟糕的战略举措就是试图太过谨慎,选择一种资产而放弃另一种资产,”他说。“第一条规则:持有一篮子专业管理的商品。”


LaForge在分析大宗商品市场投资美元时表示,投资者可以更具体一点。


他说道:“因为债务和利率是这一特定周期的重要组成部分,所以如果你想要采取巧妙的方法,我会选择贵金属。”


LaForge表示,他将用50美分,一半投资于黄金,另一半投资于白银和铂金,以抓住一些积极的上涨势头。


富国银行发布年中展望之际, LaForge对贵金属持乐观态度。该银行的顶级分析师表示,尽管他们预计美国和全球经济不会崩溃,但现在是采取更多防御措施的时候了。


该行表示,11月美国大选前地缘政治不确定性加剧,给下半年金融市场带来一定风险。


展望未来,富国银行指出,利率预期正与其初步估计相符。去年12月,分析师表示,今年可能降息六次太过极端。富国银行预计今年降息两次左右。

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