تداول الذهب بشكل متقلب مع تأثير إنذار ترامب لإيران على معنويات السوق

• يتداول الذهب بشكل مستقر إلى حد كبير دون 4700 دولار وسط حالة من عدم اليقين بشأن صفقة محتملة بين الولايات المتحدة وإيران مما يحافظ على حذر معنويات السوق.
• يبقى المتداولون على الهامش قبيل الموعد النهائي الذي حدده ترامب الساعة 8:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة لفتح إيران مضيق هرمز.
• يشكل زوج الذهب/الدولار XAU/USD نموذج علم هبوطي على الرسم البياني لأربع ساعات، مع تزايد المخاطر الهبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 فترة.

يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) في نطاق متقلب يوم الثلاثاء مع توتر الأسواق مع اقتراب المهلة النهائية التي حددها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للتوصل إلى اتفاق مع إيران. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD حول 4657 دولار، مع غياب اتجاه واضح في حركة السعر، حيث يبحث المتداولون عن عناوين حول صفقة محتملة للتوصل إلى هدنة مع اقتراب الموعد النهائي بسرعة.

يبقى المتداولون حذرين قبيل موعد ترامب النهائي بشأن إيران

يبقى المتداولون على الهامش قبيل موعد نهائي رئيسي اليوم حدده الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي حذر إيران من "التوصل إلى اتفاق أو فتح مضيق هرمز" بحلول الساعة 8:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (00:00 بتوقيت غرينتش يوم الأربعاء). هدد ترامب باستهداف البنية التحتية للطاقة والمدنية في إيران إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق.

تلاشى التفاؤل الأولي بشأن وقف إطلاق النار بسرعة. أفادت وكالة أنباء الجمهورية الإسلامية الإيرانية (إرنا) يوم الاثنين أن طهران رفضت اقتراح وقف إطلاق النار الذي تم نقله عبر باكستان، وبدلاً من ذلك قدمت خطة من 10 نقاط تشمل إنهاء الحرب بشكل دائم، ورفع العقوبات، وإطارًا رسميًا لضمان المرور الآمن عبر مضيق هرمز. وصف ترامب مقترحات إيران بأنها "خطوة مهمة جدًا"، لكنه قال إنها "ليست كافية".

على الرغم من تصاعد المخاطر الجيوسياسية، كافح الذهب لجذب طلب مستدام على الملاذ الآمن. ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن الدولار الأمريكي (USD) لا يزال قويًا، حيث يستمر الطلب على السيولة العالمية في التفوق على التدفقات التقليدية إلى السبائك.

ارتفاع أسعار النفط يجبر الأسواق على تقليص رهانات خفض الفائدة من الفيدرالي

عامل آخر يضغط على الذهب هو ارتفاع أسعار النفط، التي تزيد من مخاوف التضخم وتزيد من المخاطر على النمو الاقتصادي. وهذا يعزز التوقعات بأن البنوك المركزية الكبرى، وخاصة الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، ستبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

من المرجح أن يظهر ذلك في بيانات التضخم الأمريكية لشهر مارس المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأسبوع، حيث يتوقع الاقتصاديون ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 0.9٪ على أساس شهري، ارتفاعًا من 0.3٪ في فبراير، في حين يُتوقع تسارع التضخم السنوي إلى 3.3٪ من 2.4٪.

لقد استبعدت الأسواق إلى حد كبير تخفيضات الفائدة لهذا العام، مقارنة بالتوقعات السابقة التي كانت تشير إلى خفضين على الأقل، مما يشكل رياحًا معاكسة للمعدن الذي لا يدر عوائد.

الشراء القوي من البنوك المركزية يحافظ على النظرة العامة للذهب

على الرغم من الضعف على المدى القريب، تظل النظرة العامة للذهب مائلة نحو الصعود. يستمر الطلب الهيكلي في دعم الأسعار، مدفوعًا بمشتريات البنوك المركزية المستمرة، وارتفاع مستويات الدين السيادي عبر الاقتصادات الكبرى، وطلب الاستثمار التجزئة المرن من خلال صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).

وفقًا لبلومبرغ، أضاف البنك المركزي الصيني حوالي 160 ألف أونصة تروية، أو ما يعادل نحو 5 أطنان، من الذهب في مارس. وهذا يمثل الشهر السابع عشر على التوالي من المشتريات. بالإضافة إلى ذلك، اشترت البنوك المركزية العالمية صافي 25 طنًا في أول شهرين من العام، استنادًا إلى تقديرات مجلس الذهب العالمي (WGC).

التحليل الفني: يشكل زوج الذهب/الدولار XAU/USD نموذج علم هبوطي على الرسم البياني لأربع ساعات

من الناحية الفنية، يظهر الرسم البياني لأربع ساعات أن زوج XAU/USD يشكل نموذج علم هبوطي، مع تزايد المخاطر الهبوطية مع ضغط الأسعار على الحد السفلي للنموذج.

يستمر المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 فترة بالقرب من 4654 دولار في العمل كمقاومة علوية، مع رفضات متكررة تحد من محاولات الصعود. قد يفتح اختراق مستدام فوق هذا المستوى الباب للتحرك نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 فترة بالقرب من 4908 دولار.

على الجانب السفلي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 فترة عند حوالي 4585 دولار بعض الحماية، رغم أن اختراق مستدام دون هذا المستوى قد يفتح الباب لخسائر أعمق نحو منطقة 4400 دولار، مع امتداد المخاطر الهبوطية إلى 4100 دولار.

تظل مؤشرات الزخم مختلطة، حيث يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من مستوى 50، مما يشير إلى غياب تحيز اتجاهي قوي. في الوقت نفسه، يظل المدرج التكراري لمؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) سلبيًا، مع خط MACD أدنى خط الإشارة وقريب من خط الصفر، مما يشير إلى ضغط هبوطي معتدل بدلاً من زخم بيع قوي.