تحليل الذهب XAUUSD: تطورات الحرب مازالت تضغط على الذهب.. هل تنجح بيانات سوق العمل الأمريكي في دفعه لتخطي 4,700 دولار؟

تداول الآن

* 0️⃣صفر عمولة وفروق أسعار منخفضة 

* نقود افتراضية مجانية بقيمة 50,000 دولار أمريكي 💰

* مكافأة مجانية بقيمة 100 دولار أمريكي خاصة للعملاء الجدد 🎁

تراجعت أسعار الذهب خلال تعاملات الجمعة، بعد محاولة استقرار أعقبت تصحيح الأمس، في ظل عودة الضغوط البيعية المدفوعة بتصاعد التوترات الجيوسياسية وارتفاع أسعار الطاقة.

وسجلت الأسعار الفورية تراجعاً نحو مستوى 4,670 دولار للأوقية بحلول الساعة 06:49 صباحاً بتوقيت غرينتش، منخفضة من قمم الجلسة الآسيوية، في إشارة إلى استمرار حساسية المعدن لأي تغيرات في المشهد السياسي والاقتصادي العالمي.

ويأتي هذا التراجع بعد تصريحات جديدة من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب حول إمكانية استهداف البنية التحتية للطاقة في إيران، وهو ما أشعل أسعار النفط مجدداً وأعاد إشعال المخاوف التضخمية، الأمر الذي عزز من عوائد السندات الأمريكية ودعم الدولار، ليشكل ذلك ضغطاً مزدوجاً على الذهب باعتباره أصلاً غير مدر للعائد.

ورغم أن المعدن لا يزال يحتفظ بجاذبيته كملاذ آمن في ظل تصاعد المخاطر الجيوسياسية، إلا أن ارتفاع تكلفة الفرصة البديلة وتزايد رهانات تشديد السياسة النقدية يحدّان من قدرته على استعادة زخمه الصاعد سريعاً.

 ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وضغط الدولار

أحد أبرز العوامل الضاغطة على الذهب تمثل في الارتفاع المستمر لعوائد سندات الخزانة الأمريكية، خاصة مع إعادة تسعير توقعات الفائدة، إذ أدت المخاوف التضخمية الناتجة عن ارتفاع أسعار النفط إلى تعزيز قناعة الأسواق بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر للحفاظ على سياسة نقدية مشددة لفترة أطول، أو حتى التفكير في رفع إضافي للفائدة.

هذا الارتفاع في العوائد يزيد من جاذبية الأصول المدرة للعائد مقارنة بالذهب، الذي لا يقدم عائداً، مما يؤدي إلى تحويل التدفقات الاستثمارية بعيداً عنه. 

بالتوازي، حصل الدولار الأمريكي على دعم قوي من هذه التطورات، وهو ما شكل ضغطاً إضافياً على أسعار الذهب، نظراً للعلاقة العكسية بينهما، وهذه البيئة تخلق معادلة صعبة للمعدن، إذ تتغلب العوامل النقدية في الوقت الحالي على دوره التقليدي كملاذ آمن.

تأثير انخفاض السيولة بسبب عطلة الجمعة العظيمة

تزامنت تحركات الذهب مع انخفاض ملحوظ في أحجام التداول نتيجة عطلة "الجمعة العظيمة"، وهو ما أدى إلى بيئة تداول ضعيفة السيولة، وفي مثل هذه الظروف، تصبح تحركات الأسعار أكثر حدة وأقل استقراراً، إذ يمكن لأوامر محدودة أن تُحدث تقلبات كبيرة في السوق.

هذا الانخفاض في السيولة يفسر جزئياً التراجع السريع في أسعار الذهب خلال الجلسة الآسيوية، إذ لم يكن هناك عمق كافٍ في السوق لامتصاص الضغوط البيعية، كما أن غياب العديد من المشاركين الرئيسيين، مثل المؤسسات الكبرى، يجعل السوق أكثر عرضة للتحركات العشوائية قصيرة الأجل.

وبالتالي، فإن قراءة تحركات الذهب في هذه الجلسة تتطلب حذراً، إذ قد لا تعكس هذه التحركات الاتجاه الحقيقي للسوق، بل تكون مجرد نتيجة لظروف تداول استثنائية مرتبطة بالعطلات.

تدويل أزمة مضيق هرمز واشتعال أسواق الطاقة

دخل الصراع في الشرق الأوسط مرحلة حرجة مع تقارير "وول ستريت جورنال" حول ضغوط إماراتية لاستصدار قرار أممي يشرعن التدخل العسكري لفتح مضيق هرمز. 

وينقل هذا التطور الأزمة من صراع إقليمي إلى تهديد مباشر لشريان الطاقة العالمي، مما دفع أسعار النفط لقفزة سعرية عنيفة. 

وبالنسبة للذهب، يمثل هذا الارتفاع "سيفاً ذا حدين"؛ فبينما يعزز جاذبيته كدرع ضد التضخم، فإنه في الواقع الحالي يعمل كعامل ضغط، لأن قفزة النفط تعني تضخماً لا يمكن للاحتياطي الفيدرالي تجاهله إلا بمزيد من التشدد النقدي، مما سحب السيولة من الذهب المتراجع نحو الدولار، الملاذ الأكثر سيولة، في أوقات حروب الطاقة.

 1. تقرير الوظائف الأمريكية

يُعد تقرير الوظائف غير الزراعية الحدث الأهم اليوم، حيث يقيس قوة سوق العمل الأمريكي بشكل مباشر، وأي قراءة أقوى من المتوقع ستدعم الدولار وترفع عوائد السندات، مما يضغط على الذهب، أما في حال جاءت البيانات ضعيفة، فقد يعزز ذلك توقعات خفض الفائدة، وهو ما يدعم الذهب ويدفعه لمحاولة الصعود مجدداً.

2. بيانات النشاط الخدمات الأمريكي

يعكس مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات أداء أكبر قطاع في الاقتصاد الأمريكي، والقراءة أعلى من 50 تعني توسع النشاط الاقتصادي، ما يدعم الدولار ويضغط على الذهب، أما إذا أظهر المؤشر تباطؤاً، فقد يعزز المخاوف بشأن النمو الاقتصادي، وهو ما قد يدفع المستثمرين نحو الذهب كأداة تحوط.

3. تقرير مراكز الذهب

يصدر تقرير لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) في وقت متأخر من اليوم، ويكشف عن صافي مراكز المضاربين على الذهب، والذي سجل مؤخراً نحو 168.3 ألف عقد، وهذا التقرير يُستخدم لقياس توجهات المستثمرين الكبار ومدى ميلهم للشراء أو البيع.

استخدم جميع الأدوات على Mitrade مجانًا لمراقبة حركات الأسعار واغتنم فرص السوق فورًا

يحاول الذهب إعادة تأكيد الاتجاه الصاعد بعد التصحيح الذي شهده في الجلسة السابقة، إذ نجح السعر في التماسك أعلى مناطق الدعم الرئيسية، ليعود ويتداول حالياً قرب مستوى 4,676 دولار. 

هذا التحرك يعكس قدرة المشترين على امتصاص الضغوط البيعية التي ظهرت عند الاقتراب من 4,800 دولار، ما يعزز فرضية أن التراجع السابق كان مجرد إعادة تموضع داخل اتجاه صاعد أكبر على إطار الساعتين.

وتُظهر حركة السعر الأخيرة استقراراً ملحوظاً أعلى مستوى 4,650 دولار، وهو ما يؤكد تحول هذا المستوى من مقاومة سابقة إلى دعم صلب، يدعم استمرار السيناريو الإيجابي على المدى القصير.

وعلى صعيد المؤشرات الفنية، لا يزال مؤشر ماكد MACD يحافظ على تمركزه أعلى خط الصفر، رغم تسجيل تقاطع سلبي طفيف ناتج عن تصحيح الأمس، إلا أن بقاء المؤشر في المنطقة الإيجابية يعكس استمرار الاتجاه العام الصاعد دون تغيير جوهري في الهيكل.

أما مؤشر القوة النسبية RSI فقد ارتد من مستوى 50 ليتداول حالياً قرب 60، وهي منطقة صحية فنياً تشير إلى توازن الزخم، إذ خرج السعر من التشبع الشرائي وأصبح لديه مجال لاستئناف الصعود دون ضغوط فورية.

مستويات مقاومة يجب مراقبتها

4,800 دولار

5,000 دولار

5,200 دولار

مستويات دعم يجب مراقبتها

4,500 دولار

4,350 دولار

4,200 دولار

يرى بنك "سيتي" أن الأسواق دخلت مرحلة التسعير العنيف لمخاطر الطاقة، متوقعاً أن تظل الأسعار فوق مستويات 4,600 دولار كقاعدة انطلاق جديدة، مع احتمال الوصول إلى 7,000 دولار في حال تحول الصراع إلى حرب إقليمية شاملة تعطل إمدادات النفط بشكل دائم.

في المقابل، يرى بنك "مورغان ستانلي" أن أي تصعيد إضافي في المخاطر الجيوسياسية، خاصة فيما يتعلق بإمدادات الطاقة أو الملاحة العالمية، قد يعيد الزخم الشرائي للذهب سريعاً، مع احتمالية إعادة اختبار مستوى 4,800 دولار، تمهيداً للتحرك نحو 5,000 دولار إذا تزايد الطلب التحوطي.

وفنياً، تشير تقديرات موقع FX street إلى أن مستوى 4,650 دولار يمثل نقطة التوازن الرئيسية، إذ إن الثبات أعلاه يدعم سيناريو الارتداد الصاعد، بينما كسره قد يسرّع من عمليات البيع نحو 4,500 دولار، وبشكل عام، يبقى الذهب في مرحلة "إعادة تموضع"، مع ترجيح استمرار التذبذب قبل تحديد اتجاه واضح خلال الأسابيع الأولى من الربع الثاني.

       

تداول المنتجات العالمية الرائجة واغتنام فرص السوق        

 استمتع بالتداول السهلة والسريعة            

 دعم إعداد الرافعة المالية مرنًا            

 استمتع بصفر عمولة وفروقات سعرية تنافسية لتقليل ضغط التكاليف

 احصل على نقود افتراضية بقيمة 50,000 دولار لبدء تداول تجريبي            

فتح حساب الآن