تحليل الذهب XAUUSD: بين ضغوط تهديدات ترامب وتحفيزات إمكانية التهدئة.. هل ينجو الذهب من "فخ" الترقب ويصل لـ 4,700 دولار؟

تداول الآن

* 0️⃣صفر عمولة وفروق أسعار منخفضة 

* نقود افتراضية مجانية بقيمة 50,000 دولار أمريكي 💰

* مكافأة مجانية بقيمة 100 دولار أمريكي خاصة للعملاء الجدد 🎁

استقرت أسعار الذهب خلال تعاملات الثلاثاء، في ظل حالة من الترقب الحذر تسيطر على الأسواق العالمية، مع اقتراب الموعد النهائي الذي حدده الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لإيران بشأن إعادة فتح مضيق هرمز، ما أبقى المستثمرين في وضع انتظار بدلاً من اتخاذ مراكز جديدة.

وسجلت الأسعار الفورية انخفاضاً طفيفاً نحو مستوى 4,638 دولاراً للأوقية خلال التعاملات الآسيوية المبكرة، متراجعة من مستويات قريبة من 4,650 دولاراً، في إشارة إلى ضعف الزخم الصعودي رغم استمرار التوترات الجيوسياسية.

ويأتي هذا الأداء في وقت تتصاعد فيه المواجهات بين إيران وإسرائيل، بالتزامن مع بقاء أسعار النفط فوق مستوى 110 دولارات للبرميل، ما يعزز الضغوط التضخمية عالمياً، ويدفع الأسواق لإعادة تقييم مسار السياسة النقدية الأمريكية.

ورغم أن الذهب يستفيد تقليدياً من أجواء المخاطر، فإن التحول الواضح في توقعات الفائدة، إلى جانب ترقب بيانات التضخم ومحضر الفيدرالي، يحدّان من قدرته على التحرك صعوداً، في ظل بيئة يغلب عليها التشدد النقدي وارتفاع تكلفة الاحتفاظ بالأصول غير المدرة للعائد.

مهلة ترامب لإيران تشل قرارات المستثمرين

تتحرك الأسواق حالياً تحت تأثير مباشر لما يمكن وصفه بـ"الجمود السياسي"، إذ ينتظر المستثمرون نتيجة المهلة التي حددها دونالد ترامب لإيران لإعادة فتح مضيق هرمز، وهذا الانتظار لا يعكس هدوءاً، بل حالة توتر مكبوتة تدفع الأسواق لتقليل التعرض للمخاطر.

وفقاً لتصريحات محللين لوكالة رويترز، فإن المستثمرين في "وضع انتظار لما ستسفر عنه تصريحات الرئيس خلال الأيام الماضية"، وهو ما يفسر ضعف الزخم في الذهب رغم تصاعد التوترات .

في مثل هذه البيئات، يتراجع الذهب مؤقتاً ليس بسبب ضعف الطلب، بل لأن السوق تؤجل اتخاذ مراكز كبيرة حتى تتضح الرؤية، وهذه الحالة تخلق مفارقة؛ المخاطر مرتفعة، لكن الطلب الفوري على الذهب محدود، ما يضغط على الأسعار في الأجل القصير، ويؤجل أي صعود قوي إلى ما بعد الحدث.

تحذيرات وول ستريت من موجة تضخم جديدة

أضافت تحذيرات كبار المصرفيين، مثل جيمي دايمون، بعداً جديداً للأسواق، إذ أشار إلى أن التضخم قد يكون "المفاجأة السلبية" القادمة، وأن الظروف الحالية تتشابة إلى حد ما مع الظروف التي حدثت قبل الركود العالمي الكبير في 1930.

وتعزز هذه التصريحات قناعة السوق بأن الضغوط التضخمية لم تنتهِ بعد، بل قد تتجدد بسبب الحرب، وبالنسبة للذهب، هذه الأخبار تحمل جانبين: دعم طويل الأجل كمخزن للقيمة، لكن ضغط قصير الأجل بسبب الفائدة المرتفعة.

هذا النوع من التصريحات يزيد من تقلبات السوق، لأنه يعزز عدم اليقين بشأن المسار الاقتصادي.

تزايد جاذبية السيولة والدولار

في أوقات عدم اليقين الحاد، يميل المستثمرون إلى تفضيل السيولة، خاصة الدولار الأمريكي، باعتباره أكثر الأصول أماناً وقابلية للاستخدام الفوري.

هذا التحول نحو السيولة يأتي على حساب الذهب، الذي رغم كونه ملاذاً آمناً، إلا أنه أقل مرونة من حيث الاستخدام الفوري في الأسواق المالية. وبالتالي، فإن البيئة الحالية لا تدعم الذهب كخيار أول للتحوط، بل تعزز من مكانة الدولار كملاذ رئيسي.

وهو ما ينعكس الآن في حركة الذهب حيث نراه ينخفض بقوة مع تصاعد التوتر في الشرق الأوسط ويرتفع مع تصاعد آمال التهدئة.

 1. بيانات السلع المعمرة الأمريكية

يمثل صدور بيانات طلبات السلع المعمرة مؤشرًا مهمًا على قوة الاقتصاد الأمريكي، وأي قراءة أقوى من المتوقع قد تعزز الدولار وتدعم سيناريو بقاء الفائدة مرتفعة، ما يضغط على الذهب.

أما في حال جاءت البيانات أضعف، فقد تعزز مخاوف التباطؤ الاقتصادي، ما يدعم الذهب كملاذ آمن ويحد من الضغوط البيعية الحالية.

2. مزاد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 3 سنوات

تعطي نتائج مزاد السندات إشارة مباشرة على شهية المستثمرين تجاه الديون الأمريكية، وبالتالي على اتجاه العوائد.

ارتفاع العوائد نتيجة ضعف الطلب يضغط على الذهب، بينما الطلب القوي الذي يخفض العوائد قد يمنح الذهب دعماً مؤقتاً.

3. مؤشر ثقة المستثمرين في منطقة اليورو (Sentix)

يعكس هذا المؤشر مزاج المستثمرين في أوروبا، وأي تحسن قد يدعم اليورو على حساب الدولار، ما يخفف الضغط عن الذهب.

أما تراجع الثقة فقد يعزز الطلب على الدولار كملاذ، وهو ما يشكل ضغطاً غير مباشر على أسعار الذهب.

استخدم جميع الأدوات على Mitrade مجانًا لمراقبة حركات الأسعار واغتنم فرص السوق فورًا

يحاول الذهب تثبيت أقدامه أعلى مناطق الدعم الجديدة بعد موجة صعود قوية أوصلته إلى قمة قرب 4,800 دولار، قبل أن يدخل حالياً في مرحلة تصحيح وإعادة اختبار فنية قرب مستوى 4,640 دولار.

هذا التحرك يعكس تحولاً مهماً في هيكل السوق، حيث نجح السعر في اختراق مقاومة 4,530 سابقاً، ليبدأ الآن ما يُعرف بمرحلة إعادة الاختبار، وهي إشارة صحية تدعم استمرار الاتجاه الصاعد إذا صمدت مستويات الدعم الجديدة.

ويُظهر السلوك السعري أن منطقة 4,644 - 4,650 أصبحت نقطة ارتكاز محورية، إذ يتحرك السعر حولها حالياً، ما يجعلها الفاصل بين استئناف الصعود أو الدخول في تصحيح أعمق، ويعزز الثبات أعلاها بقاء المشترين في السيطرة، بينما كسرها يفتح المجال لضغوط بيعية إضافية.

وعلى صعيد المؤشرات الفنية، بدأ مؤشر MACD في تسجيل تقاطع سلبي مع تحول الأعمدة إلى المنطقة الحمراء، ما يشير إلى تراجع الزخم الصاعد ودخول السوق في مرحلة تباطؤ أو تحرك عرضي مؤقت.

أما مؤشر القوة النسبية RSI، فقد تراجع من مناطق التشبع الشرائي أعلى 70 إلى قرب مستوى 50، في إشارة إلى "تفريغ الزخم" دون كسر الاتجاه، وهو نمط صحي غالباً ما يسبق موجة صعود جديدة طالما بقي المؤشر أعلى 40.

مستويات مقاومة يجب مراقبتها

4,800 دولار

5,000 دولار

5,200 دولار

مستويات دعم يجب مراقبتها

4,500 دولار

4,350 دولار

4,200 دولار

يرى محللون نقلت عنهم وكالة رويترز، أن الذهب يتحرك حالياً قرب مستوى 4,630-4,650 دولاراً للأوقية، مع غياب اتجاه واضح بسبب حالة الانتظار المرتبطة بمهلة إيران، متوقعين أن أي انفراجة أو تصعيد حاد قد يدفع الأسعار سريعاً خارج هذا النطاق.

في المقابل، تشير تقديرات منصة "تيستي لايف" إلى أن الذهب قد يعاود بناء اتجاه صاعد لاحقاً خلال 2026، مع احتمالات الوصول إلى نطاق 5,500-6,000 دولار بنهاية العام، مدفوعاً بعودة السردية الاستثمارية للمعدن بعد انحسار الضغوط قصيرة الأجل.

أما على صعيد المؤسسات المالية، فيتوقع بنك "جي بي مورغان" بقاء الذهب مدعوماً على المدى الطويل بفعل التضخم المرتفع والاضطرابات الجيوسياسية، لكنه يحذر من استمرار الضغوط في الأجل القريب مع تمسك الاحتياطي الفيدرالي بسياسة نقدية مشددة.

فنياً، تشير تحليلات "إف إكس ستريت" إلى أن مستوى 4,650 دولاراً لا يزال يمثل نقطة محورية؛ إذ إن الثبات أعلاه قد يدعم ارتداداً نحو 4,800 دولار، بينما كسره يفتح المجال لتراجعات نحو 4,500 دولار، ما يعكس بقاء الذهب في مرحلة "إعادة تموضع" بانتظار محفزات أوضح.

       

تداول المنتجات العالمية الرائجة واغتنام فرص السوق        

 استمتع بالتداول السهلة والسريعة            

 دعم إعداد الرافعة المالية مرنًا            

 استمتع بصفر عمولة وفروقات سعرية تنافسية لتقليل ضغط التكاليف

 احصل على نقود افتراضية بقيمة 50,000 دولار لبدء تداول تجريبي            

فتح حساب الآن