الذهب يتماسك دون 5200 دولار مع تقييم المتداولين للسياسة الجيوسياسية وتوقعات معدلات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

• تتجمع أسعار الذهب تحت 5200 دولار حيث يوازن المتداولون بين التوترات في الشرق الأوسط وتلاشي رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
• تقنيًا، يستقر زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق دعم 5140 دولار مع رؤية مقاومة عند 5200-5250 دولار.
• ينتظر المتداولون بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي للحصول على اتجاه قصير الأجل جديد.

تتجمع أسعار الذهب (XAU/USD) مع خسائر طفيفة يوم الجمعة، حيث يتوقف الزخم ضمن النطاق الذي تم تحديده هذا الأسبوع. يظهر المعدن القليل من الاقتناع الاتجاهي، حيث يوازن المتداولون بين التوترات الجيوسياسية المستمرة وتوقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD حول 5177 دولار، حيث يستمر الدببة في الدفاع عن مستوى 5200 دولار. على الرغم من التراجع الطفيف يوم الجمعة، يبدو أن الذهب في طريقه لتسجيل مكاسب للأسبوع الرابع على التوالي.

لا أخبار من جنيف

انتهت الجولة الثالثة من المحادثات غير المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران حول البرنامج النووي في جنيف يوم الخميس دون أي تقدم ذي مغزى، مع زيادة واشنطن لنشر قواتها العسكرية في المنطقة. لا تزال إمكانية العمل العسكري قائمة، مما يدعم الطلب على الملاذات الآمنة ويحد من تراجع أسعار الذهب.

وصف وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي الجولة الأخيرة من المحادثات بأنها "جيدة". وقال: "كانت هذه هي المحادثات الأكثر جدية والأطول"، مضيفًا أنه سيتم إجراء مزيد من المناقشات الفنية الأسبوع المقبل في فيينا.

الأسواق تشكك بشكل متزايد في خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في يونيو

فيما يتعلق بالسياسة النقدية، تبدو الأسواق شبه متأكدة من أن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعات مارس وأبريل، بينما تقلص الرهانات أيضًا على خفض أسعار الفائدة في يونيو حيث يواصل صانعو السياسة التأكيد على ضرورة أن تظهر التضخم علامات أوضح على التهدئة قبل خفض الأسعار.

يؤثر هذا إعادة تسعير توقعات خفض الأسعار، مع توقع الاحتفاظ أيضًا في يونيو، على أسعار الذهب ويدعم الدولار الأمريكي، مما يحد من المكاسب في XAU/USD.

كما تم تقليل المعنويات في السوق بسبب عدم اليقين المتجدد المحيط بسياسة التجارة الأمريكية. تصاعدت التوترات التجارية في وقت سابق من هذا الأسبوع بعد أن دخلت تعريفات عالمية جديدة بنسبة 10% حيز التنفيذ، بعد أيام فقط من حكم المحكمة العليا الأمريكية ضد استخدام إدارة ترامب السابقة للسلطات الطارئة لفرض التعريفات.

في ظل هذا السياق من تلاشي توقعات خفض الأسعار والتوترات المستمرة في الشرق الأوسط، قد يستمر الذهب في التداول ضمن نطاق ضيق في المدى القريب. قد تدفع بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش التحركات القصيرة الأجل في XAU/USD قبل انتهاء أسبوع التداول.

تظل النظرة العامة للذهب مائلة نحو الاتجاه الصعودي، حيث يسير المعدن على المسار الصحيح لتحقيق مكسب شهري سابع على التوالي، مدعومًا بشراء البنوك المركزية المستمر، وتدفقات ETF القوية، وعدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي المستمر.

التحليل الفني: يتداول XAU/USD بشكل جانبي مع تباطؤ الزخم

يبقى الميل على المدى القريب صعوديًا بشكل طفيف إلى محايد على الرسم البياني لفترة 4 ساعات، حيث يستمر السعر في الاستقرار بشكل مريح فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة بالقرب من 5039 دولار.

يتم رؤية الدعم الفوري حول 5140 دولار، مما يتماشى عن كثب مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 5141 دولار، المقاس من أدنى مستوى 4402 دولار إلى أعلى مستوى تاريخي عند 5598 دولار. يعزز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة عند 5038 دولار منطقة دعم أقوى أدناه. قد يكشف الاختراق المستدام دون 5038 دولار عن مستوى تصحيح 50% عند 5000 دولار ويضعف الهيكل الصعودي الحالي.

على الجانب العلوي، تقع المقاومة الأولية في منطقة 5200-5250 دولار، تليها مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند 5342 دولار. قد يشير الرفض بالقرب من 5342 دولار إلى تلاشي الزخم الصعودي، بينما قد يفتح الاختراق الحاسم فوق هذا المستوى الباب نحو قمة 5598 دولار.

انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 55، متراجعًا من منطقة التشبع الشرائي فوق 70، مما يشير إلى تباطؤ ولكن لا يزال زخم إيجابي بدلاً من الإرهاق التام.

يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) حول 17 إلى بيئة اتجاه ضعيفة، لذا فإن التقدم الصعودي سيعتمد على اهتمام شراء جديد بدلاً من استمرار الاتجاه القوي.