الذهب يتقدم بالقرب من أعلى مستوياته في سبعة أسابيع وسط تباطؤ سوق العمل الأمريكي
- أسعار الذهب ترتفع بالقرب من أعلى مستوياتها في سبعة أسابيع خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء.
- استمرار التراجع في سوق العمل الأمريكي يؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي ويرفع أسعار الذهب.
- سيتلقى المتداولون مزيدًا من الإشارات من تصريحات الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء قبل التقارير الرئيسية عن التضخم في الولايات المتحدة.
تواصل أسعار الذهب (XAU/USD) ارتفاعها لتصل إلى أعلى مستوياتها في سبعة أسابيع فوق 4300 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. يكتسب المعدن الثمين زخمًا حيث يبقى سوق العمل الأمريكي مرنًا نسبيًا ولكنه يظهر علامات على التباطؤ. يعزز تقرير التوظيف المختلط في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر رهانات خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) ويؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي (USD). قد تؤدي معدلات الفائدة المنخفضة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، مما يدعم المعدن الثمين غير المدفوع.
قدم البنك المركزي الأمريكي خفضًا ثالثًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر الأسبوع الماضي. ومع ذلك، فإن صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي منقسمون حول ما إذا كانت هناك حاجة لمزيد من التخفيضات في عام 2026. وقد حدد متوسط صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي تخفيضًا واحدًا فقط في العام المقبل، لكن بعض صانعي السياسة لا يرون حاجة لمزيد من التخفيضات. ينتظر المتداولون تصريحات الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من يوم الأربعاء. من المقرر أن يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك. أي تعليقات متشددة من صانعي السياسة قد ترفع الدولار الأمريكي وتضعف سعر السلعة المقومة بالدولار الأمريكي على المدى القريب.
بالنظر إلى الأمام، ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر نوفمبر في الولايات المتحدة في دائرة الضوء يوم الخميس. سيتم نشر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الجمعة. يمكن أن تشكل هذه التقارير التوقعات بشأن تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي.
ملخص لمحركات السوق اليومية: ارتفاع الذهب وسط تباطؤ في سوق العمل الأمريكي
- ارتفعت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) بمقدار 64000 في نوفمبر بعد انخفاضها بمقدار 105000 في أكتوبر، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الثلاثاء. جاءت هذه القراءة أقوى من توقعات السوق لزيادة قدرها 50000.
- ارتفع معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى 4.6% في نوفمبر من 4.4% في أكتوبر. وزاد متوسط الأجر في الساعة بنسبة 0.1% على أساس شهري في نوفمبر بعد قفزة بنسبة 0.4% في الشهر السابق.
- كانت مبيعات التجزئة الأمريكية ثابتة بشكل غير متوقع في أكتوبر، بعد تعديلها بالانخفاض إلى زيادة بنسبة 0.1% في سبتمبر، كما أظهر مكتب التعداد الأمريكي يوم الثلاثاء. جاءت هذه الأرقام أقل من التوقعات البالغة 0.1%.
- من المقرر أن يجري الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مقابلة مع محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الأربعاء لتعيين رئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل، وفقًا لمصادر مطلعة على هذا الأمر، حسبما ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال.
- تتوقع الأسواق خفضين في معدلات الفائدة العام المقبل. تسعر العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي احتمالًا ضمنيًا بنسبة 75.6% للإبقاء على معدلات الفائدة في الاجتماع المقبل للبنك المركزي الأمريكي في يناير، ارتفاعًا من حوالي 70% قبل أسبوع، وفقًا لأداة CME FedWatch.
التوقعات الفنية طويلة الأجل للذهب تظل صعودية
يتداول الذهب في المنطقة الإيجابية خلال اليوم. وفقًا للرسم البياني لأربع ساعات، تظل النظرة الإيجابية للمعدن الثمين قائمة، حيث يتم دعم السعر بشكل جيد فوق المتوسط المتحرك الأسي الرئيسي لمدة 100 يوم. علاوة على ذلك، تتسع نطاقات بولينجر ويقع مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا فوق خط المنتصف، مما يعرض الزخم الصعودي على المدى القريب.
إذا استمر التداول فوق الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 4305 دولارات، فقد يكون زوج XAU/USD في طريقه لاختبار القمة المسجلة في 15 ديسمبر عند 4350 دولار. أي عمليات شراء مستمرة فوق هذا المستوى قد تفتح حتى الباب لإعادة اختبار أعلى مستوى على الإطلاق عند 4381 دولار.
على الجانب الآخر، قد تؤدي سلسلة من الشموع الحمراء إلى تحديد نغمة للاتجاه الهبوطي، مع أول مستوى دعم يجب مراقبته عند أدنى مستوى في 16 ديسمبر عند 4271 دولار. المستوى التالي الذي يجب مراقبته هو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم عند 4220 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
