الدولار الأسترالي يستعيد أعلى مستوى له في ثلاث سنوات مقابل الدولار الأمريكي بفضل رهانات بنك الاحتياطي الأسترالي المتشددة
- زوج الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي يظهر قوة مقابل نظرائه الرئيسيين على توقعات رفع أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي في المدى القريب.
- من المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي برفع آخر لسعر الفائدة في مايو وسط مخاطر تضخمية صاعدة.
- الدولار الأمريكي يتعرض للضغط بسبب عدم اليقين في سياسة التجارة الأمريكية.
يتداول الدولار الأسترالي (AUD) بقوة مقابل نظرائه من العملات الرئيسية، ويعيد زيارة أعلى مستوى له في ثلاث سنوات مقابل الدولار الأمريكي (USD) حول 0.7140 خلال جلسة التداول الآسيوية المتأخرة يوم الخميس. يظهر الزوج الأسترالي قوة وسط توقعات قوية بأن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سيقوم برفع المزيد من أسعار الفائدة في المدى القريب.
سعر الدولار الأسترالي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أسترالي (AUD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.19% | -0.51% | 0.62% | -0.04% | -0.70% | -0.46% | -0.34% | |
| EUR | 0.19% | -0.31% | 0.81% | 0.16% | -0.52% | -0.26% | -0.13% | |
| GBP | 0.51% | 0.31% | 1.29% | 0.47% | -0.24% | 0.05% | 0.19% | |
| JPY | -0.62% | -0.81% | -1.29% | -0.65% | -1.29% | -1.01% | -0.95% | |
| CAD | 0.04% | -0.16% | -0.47% | 0.65% | -0.66% | -0.36% | -0.29% | |
| AUD | 0.70% | 0.52% | 0.24% | 1.29% | 0.66% | 0.26% | 0.39% | |
| NZD | 0.46% | 0.26% | -0.05% | 1.01% | 0.36% | -0.26% | 0.13% | |
| CHF | 0.34% | 0.13% | -0.19% | 0.95% | 0.29% | -0.39% | -0.13% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أسترالي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل AUD (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
في اجتماع السياسة في وقت سابق من هذا الشهر، رفع بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة الرسمي (OCR) بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.85% وفتح الباب أمام مزيد من الزيادات، مشيرًا إلى مخاطر التضخم الصعودية.
يقوم المتداولون بتسعير فرصة تبلغ حوالي 80% بأن يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي برفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة الخاص به في مايو. وقد عززت توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي المتشددة النمو الأعلى من المتوقع في بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي (CPI) لشهر يناير.
أظهرت البيانات يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك المعدل (Trimmed Mean CPI) نما بمعدل أسرع بلغ 3.4% على أساس سنوي مقابل التقديرات والقراءة السابقة البالغة 3.3%. في الوقت نفسه، ظل معدل التضخم الرئيسي ثابتًا عند 3.8%، بينما كان من المتوقع أن ينخفض إلى 3.7%.
قالت محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك في حديث بجانب المدفأة في جامعة ملبورن يوم الأربعاء، "الاقتصاد في وضع جيد للغاية، وعلينا [بنك الاحتياطي الأسترالي] أن نكون صبورين في تقييم السياسة."
في الولايات المتحدة، أدى عدم اليقين بشأن آفاق سياسة التجارة بعد حكم المحكمة العليا إلى ضغط على الدولار الأمريكي. حتى وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بانخفاض طفيف بالقرب من 97.50.
أسئلة شائعة عن بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد البنك الاحتياطي الأسترالي RBA معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكنه أيضاً "يساهم في استقرار العملة، التشغيل الكامل للعمالة، الازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي". الأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. سوف تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي AUD والعكس صحيح. تشمل أدوات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA الأخرى التيسير الكمي والتشديد الكمي.
بينما كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بوجه عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع معدلات الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة التي تعاني من انكماش. تؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات التقليدية، مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيعي والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي AUD. قد يشجع اقتصاد قوي البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على رفع معدلات الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي AUD.
التيسير الكمي QE هو أداة تُستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض معدلات الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم من خلالها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بطباعة الدولار الأسترالي AUD بغرض شراء الأصول - عادة سندات حكومية أو سندات الشركات - من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى دولار أسترالي أضعف.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي QE، يقوم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإنه في التشديد الكمي QT، يتوقف البنك الاحتياطي الأسترالي RBA عن شراء مزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المُستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سوف يكون ذلك إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
مقالات مقترحة
