تحليل سعر الذهب اليوم وتوقعات أسعار الذهب: هل سيواصل الذهب تراجعه أم سيستعيد قوته فوق 4,100 دولار؟

تداول الآن

* 0️⃣صفر عمولة وفروق أسعار منخفضة 

* نقود افتراضية مجانية بقيمة 50,000 دولار أمريكي 💰

* مكافأة مجانية بقيمة 100 دولار أمريكي خاصة للعملاء الجدد 🎁

تواصل أسعار الذهب تقلبها في نطاق 4,070 – 4,100 دولار للأونصة خلال تداولات اليوم، الخميس، مع مواجهة المعدن الأصفر ضغوطًا مزدوجة من ارتفاع الدولار الأمريكي وتراجع توقعات الأسواق بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. في الوقت نفسه، ظل الطلب على الذهب مدعومًا جزئيًا بوضع الملاذ الآمن وسط تراجع معنويات المخاطرة جزئيًا والتقلبات الاقتصادية المستمرة بسبب أطول إغلاق حكومي أمريكي في التاريخ.

كشف محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لشهر أكتوبر عن انقسام بين المسؤولين حول الحاجة إلى خفض الفائدة، إذ أشار بعضهم إلى أن التحرك قد يكون ضروريًا، بينما حذر آخرون من المخاطر المحتملة على التضخم والثقة العامة في البنك المركزي.

وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، يترقب المستثمرون تقرير الوظائف غير الزراعية الأميركي لشهر سبتمبر، المؤجل بسبب الإغلاق الحكومي. ستكون هذه البيانات المفتاح لتحديد مسار السياسة النقدية الأمريكية على المدى القريب، وبالتالي ستؤثر بشكل مباشر على تحركات الذهب.

في نفس الوقت، ساهمت تحركات الأسهم الإيجابية وارتفاع بعض الأسهم التقنية في تخفيف الطلب على الذهب كملاذ آمن، بينما استمرت البنوك المركزية في عمليات الشراء، مما يدعم الاتجاه الصعودي طويل الأجل للمعدن.

كيف يؤدي الذهب اليوم؟

شهد الذهب تقلبات ملحوظة خلال الأيام القليلة الماضية، مع تذبذب الأسعار بين 4,070 – 4,110 دولار للأونصة. وفي الجلسة الآسيوية، ارتفعت الأسعار مؤقتًا إلى منطقة 4,110 دولار نتيجة زيادة طلب المستثمرين على الذهب كملاذ آمن، لكن هذا الارتفاع لم يستمر طويلاً بسبب ضغوط الدولار القوي وتراجع توقعات خفض الفائدة الأمريكية.

في الجلسات الأمريكية، ظهر الذهب ضعيفًا نسبيًا، حيث انخفض السعر إلى ما دون 4,080 دولار بعد صدور محضر اجتماع الفيدرالي لشهر أكتوبر الذي أوضح انقسام المسؤولين حول خفض الفائدة.

تشير التحركات اليومية إلى حالة ترقب وحذر لدى المستثمرين، مما يجعل أي ارتفاع محدود سريع الزوال. وأي تقرير اقتصادي قوي أو تصريح من الاحتياطي الفيدرالي قد يخلق تحركات حادة قصيرة الأجل في الأسعار، بسبب حساسية السوق العالية للتوقعات الفيدرالية.

ماذا حدث في اجتماع الفيدرالي أمس؟

تلعب سياسات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الدور الأكبر في تحديد اتجاه الذهب على المدى القصير والمتوسط. كشف محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لشهر أكتوبر عن انقسام بين المسؤولين حول خفض أسعار الفائدة:

• أشار بعض المسؤولين إلى أن خفض الفائدة قد يكون ضروريًا لدعم الاقتصاد، خاصة مع ضعف بيانات سوق العمل بعد الإغلاق الحكومي الطويل.

• حذر آخرون من أن خفض الفائدة أكثر قد يؤدي إلى تثبيت التضخم المرتفع وفقدان الثقة العامة في البنك المركزي.

• أوضحت تصريحات رئيس الفيدرالي جيروم باول أن أي قرار بشأن اجتماع ديسمبر ليس مؤكدًا، وهو ما أدى إلى تراجع توقعات السوق لخفض الفائدة إلى حوالي 30–33%.

وبما أن الذهب غير مُدرّ للفائدة، لذا أي توقعات لخفض الفائدة عادةً ما تدعم الأسعار، ولكن حالة عدم اليقين هذه تجعل المستثمرين أكثر حذرًا، مما يحد من أي موجة صعود قوية ويعزز التقلبات اليومية.

ومن المنتظر أن تكون البيانات الفيدرالية القادمة، بما فيها تصريحات أعضاء اللجنة والبيانات الاقتصادية المصاحبة، المحرك الرئيسي للذهب خلال الأسابيع القادمة.

الأسواق تنتظر تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر

تعتبر البيانات الاقتصادية الأمريكية من أهم العوامل التي تؤثر على أسعار الذهب، حيث تحدد توقعات السوق لمسار السياسة النقدية الأميركية. أبرز هذه البيانات في الوقت الحالي هو تقرير  الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر، والذي تم تأجيله بسبب الإغلاق الحكومي الطويل، ومن المتوقع أن يظهر إضافة حوالي 50,000 وظيفة فقط.

أي نتائج أقل من التوقعات ستدعم احتمالات خفض الفائدة مستقبلاً، مما يمنح الذهب دفعة صعودية. أما أرقام الوظائف القوية، فهي قد تؤكد قوة سوق العمل وتحد من فرص تخفيض الفائدة، ما يضغط على الذهب هبوطًا.

الدولار يرتفع ويضغط على الذهب

ارتفع مؤشر الدولار إلى أعلى مستوياته منذ أواخر مايو، مدعومًا بتوقعات أقل لتخفيض الفائدة الأمريكية في ديسمبر. يعكس الدولار القوي أيضًا تفضيل المستثمرين للأصول المرتبطة بالعملة الأمريكية في بيئة مالية أكثر تشددًا.

و يضع ارتفاع الدولار ضغطًا هبوطيًا على الذهب، كما ظهر في تداولات الأسبوع الحالي عندما تراجع الذهب دون مستوى 4,080 دولار بعد صعود الدولار. كما أن أي ضعف لاحق للدولار أو بيانات اقتصادية ضعيفة يمكن أن يعيد الذهب للصعود بشكل مؤقت، نظرًا لجاذبيته كملاذ آمن.

معنويات الأسواق والمخاطر المالية ليست في صالح المعدن النفيس

شهدت الأسواق مؤخرًا تحسنًا في معنويات المخاطرة مع موجة صعود للأسهم الآسيوية والأمريكية، مدفوعة بأداء قوي لشركات مثل Nvidia. دفع هذا التفاؤل المستثمرين بعيدًا عن الذهب مؤقتًا، حيث يتجه البعض نحو الأسهم عالية العائد بدلًا من المعدن الأصفر.

يقلل تحسن معنويات المخاطر الطلب على الذهب كملاذ آمن، ما يضغط على الأسعار هبوطًا.

البنوك المركزية تواصل شراء الذهب

واصلت البنوك المركزية شراء الذهب، مؤمنة بذلك دعمًا طويل الأمد للأسعار، فيما أظهرت بيانات امتلاك المؤسسات للذهب عبر صناديق ETF، مثل SPDR Gold Trust، ارتفاع حيازاتها من 1,041.43 طن إلى 1,043.72 طن، مما يعكس توسع المشاركة المؤسسية في السوق. وأشار تحليل TD Securities لملفات “13F” الخاصة بالمؤسسات الكبرى إلى زيادة عدد الشركات التي تشارك في شراء الذهب، وهو ما يعزز التوجه الصعودي للمعدن على المدى المتوسط والطويل.

ويبدو أن هذه المشاركة المؤسسية المستمرة، إلى جانب مشتريات البنوك المركزية، توفر دعمًا قويًا للذهب حتى في ظل تقلبات الدولار أو التغيرات الاقتصادية قصيرة المدى. كما أن أي زيادات مستقبلية في حيازات المؤسسات أو عمليات شراء جديدة من البنوك المركزية قد تدفع الذهب نحو مستويات أعلى من المقاومة الحالية.

وعلى المدى الطويل، يعزز هذا الطلب المستمر الثقة في الذهب كاستثمار آمن ضد التضخم وحالات عدم اليقين العالمي، مسلطًا الضوء على دوره كأداة تحوط قوية في الأسواق المالية.

زيارة الوفد الأمريكي لكييف تحد من تحركات الذهب الإيجابية

شهدت الأسواق مؤخرًا تطورات تتعلق بروسيا وأوكرانيا، حيث وافق الرئيس الأمريكي على خطة مؤلفة من 28 نقطة للسلام، تتطلب تنازلات إقليمية من أوكرانيا وتقليص قدراتها العسكرية.

كما أن الزيارة الأخيرة للوفد الأمريكي إلى كييف لإحياء محادثات السلام أضفت أجواءً إيجابية نسبيًا للأسواق، مما خفف بعض الطلب على الذهب كملاذ آمن.

يتأثر الذهب بشكل كبير بالأحداث الجيوسياسية الكبرى، خصوصًا في مناطق النزاع أو مع تأثيرات على الاقتصاد العالمي، فتفاقم التوترات أو مخاوف من تصعيد النزاعات يدفع المستثمرين نحو الذهب، مما يعزز الأسعار بسرعة. أما التحركات السياسية أو الأخبار الإيجابية التي تقلل التوتر، فهي تقلل من جاذبية الذهب مؤقتًا وتضغط على الأسعار.

(مصدر الصورة: TradingView)

يتحرك الذهب خلال ساعات الصباح داخل نطاق عرضي يميل للهبوط، بعدما فقد الكثير من الزخم الصعودي الذي قاده سابقًا نحو القمة التاريخية عند مستوى 4381، وهي المنطقة التي ما زالت تمثل الحدّ الأعلى للهيكل السعري الحالي. عاد السعر بعدها للهبوط التدريجي واختبار مناطق دعم متتالية، ليستقر الآن بالقرب من نطاق 4077 – 4070، وهو مستوى يتعامل معه السوق بحساسية واضحة، لكنه ما يزال غير قادر على توليد ارتداد قوي منه، ما يعكس استمرار ضغط البائعين وتراجع شهية المخاطرة.

تُظهر حركة الذهب اليوم ميلًا واضحًا للضعف، إذ بدأ السعر الجلسة بمحاولة خجولة للصعود فوق منطقة 4100 لكنه فقد الزخم سريعًا، ليتحول الاتجاه إلى تراجع تدريجي أعاد السعر إلى قرب 4077. يعكس السلوك الحالي حالة من الحذر والميل البيعي أكثر مما يعكس رغبة حقيقية في الشراء، خصوصًا مع عدم قدرة السعر على الثبات فوق القمة الصغيرة التي سجّلها خلال تداولات الأمس.

وخلال تداولات اليوم، يمكن ملاحظة أن كل محاولة للصعود كانت قصيرة العمر، حيث واجه الذهب عروض بيع واضحة فور وصوله إلى مستويات 4088 – 4095، وهو ما يدل على وجود ضغوط بيعية متمركزة أعلى السعر مباشرة. كذلك، يُظهر الرسم البياني أن الذهب يتحرك فوق دعم ضعيف عند 4070، لكنه لا يقدّم أي ارتداد يمكن الاعتماد عليه، بل يتحرك بنبرة جانبية مائلة للهبوط، ما يشير إلى أن المشترين يتواجدون لكن دون قوة حقيقية.

كما يُظهر مؤشر RSI تباطؤًا في الزخم مقارنة ببداية الأسبوع، إذ فقد المؤشر قدرته على البقاء فوق خط 50، واستمر في الانحدار نحو المنطقة المحايدة، السلبية، يتماشى هذا الانخفاض في الزخم تمامًا مع الحركة السعريّة التي تبدو باهتة ومحدودة. أمّا أحجام التداول فتميل للانخفاض، ما يعزز فكرة أن السوق ينتظر محفزًا أو خبرًا قبل اتخاذ خطوة أكثر وضوحًا.

وبشكل عام، حركة اليوم حتى الآن تميل للضعف، مع ضغط بيعي واضح كلما اقترب السعر من 4090، بينما يبقى الارتكاز الحالي عند 4070 هو المستوى الذي سيحدد ما إذا كان الذهب سيواصل التراجع نحو الدعم الأعمق، أم سيحاول مجددًا بناء ارتداد محدود.

وفي ظل هذه المعطيات، يظل السيناريو الأقرب هو أن الذهب سيستمر في اختبار مستويات الدعم الحالية، وقد يشهد كسرًا قصير المدى لمستوى 4060، وهو ما قد يعيد السعر سريعًا نحو مستوى 3998، الذي يمثّل الحدّ الأهم في مسار الهبوط. أما في حال حاول السعر الارتداد، فسيحتاج إلى إغلاق قوي فوق نطاق 4120 – 4150 كي يبدأ استعادة بعض القوة الشرائية، بينما لا يمكن اعتبار الاتجاه صاعدًا مجددًا إلا بعد اختراق واضح لمنطقة 4250، والتي تمثل نقطة التحوّل الأساسية في هذا الهيكل.

خطوط الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها:

4070 – 4060  دولار: الدعم الأقرب حاليًا أمام حركة الذهب، ويتضح على الشارت أن السعر اختبره اليوم أكثر من مرة ثم يرتد بشكل محدود دون زخم. هذا المستوى ليس دعمًا قويًا، لكنه الدعم اللحظي الذي يتحرك فوقه السعر الآن.

3998 دولار: دعم رئيسي وقاع النطاق الجانبي، وكسره يعني تحول الهبوط لتوجّه واضح.

3830 – 3810 دولار: دعم أعمق يظهر بوضوح على الشارت كقاع سابق، وهو المستوى الذي ارتد منه الذهب بقوة في بداية صعوده الأخير. يمثل منطقة دفاع قوية في حال تراجع السعر دون 3997.

خطوط المقاومة الرئيسية التي يجب مراقبتها:

4088 – 4100 دولار: هذه المقاومة هي أول حاجز واضح أمام حركة اليوم، والسعر فشل فعليًا في تجاوزها خلال الجلسة.

4245 دولار: أهم مقاومة هيكلية على الشارت، واختراقها شرط أساسي لاستعادة الاتجاه الصاعد.

4381 دولار: القمة التاريخية الحالية، وتمثل الحد النهائي لأي موجة صاعدة محتملة خلال الفترة القريبة.

شهدت المعادن الثمينة الأخرى تحركات ملحوظة في الأيام الأخيرة، تعكس اتجاهات أوسع في السوق وتؤثر بشكل غير مباشر على أسعار الذهب، خصوصًا فيما يتعلق بجاذبية الاستثمار مقابل المخاطر والعوائد.

وارتفعت الفضة اليوم إلى نحو 51.34 – 51.58 دولار للأونصة، مدعومة بالطلب الصناعي والاستثماري، مع استمرار تحركها بالتوازي مع الذهب. كما سجل البلاتين ارتفاعًا طفيفًا إلى حوالي 1,559 – 1,561 دولار للأونصة، في ظل دعم من الطلب الصناعي والتحسن النسبي في الأسواق المالية.

أما البالاديوم فشهد صعودًا إلى نحو 1,395 – 1,399 دولار، لكنه يبقى أقل ارتباطًا بالذهب مقارنة بالفضة ويرتبط أكثر بالطلب الصناعي.

ويشير المحللون إلى أن ارتفاع الفضة والبلاتين غالبًا ما يعزز توجهات المشترين نحو المعادن الثمينة، مما يوفر دعمًا جانبيًا للذهب.