الذهب يرتد مع تدفق الملاذات الآمنة لمواجهة مخاوف خفض معدلات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي المدفوعة بالتضخم

• جذب الذهب بعض المشترين خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة وكسر سلسلة خسائر استمرت يومين.

• تراجع عوائد السندات الأمريكية يقوض الدولار الأمريكي ويدعم السلعة وسط تدفقات الملاذ الآمن.

• مخاوف التضخم تخفف من رهانات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتفضل ثيران الدولار الأمريكي، مما قد يحد من ارتفاع المعدن الثمين.

يكتسب الذهب (XAU/USD) بعض الزخم الإيجابي خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة ويستعيد جزءًا من خسائره المسجلة على مدى اليومين الماضيين. يتوقف الدولار الأمريكي (USD) عن ارتفاع استمر ثلاثة أيام وسط تراجع طفيف في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ويتبين أنه عامل رئيسي يقدم بعض الدعم للمعدن الثمين. علاوة على ذلك، فإن تصعيد النزاعات في الشرق الأوسط يساعد السلعة الملاذ الآمن على جذب المشترين بالقرب من الحد الأدنى من نطاق التداول الذي استمر على مدى الأسبوعين الماضيين.

حذر الزعيم الأعلى الإيراني الجديد، مجتبى خامنئي، خلال أول بيان له أمام الجمهور من أنه يجب إغلاق جميع القواعد العسكرية الأمريكية في المنطقة على الفور أو ستتعرض للهجوم. وأضاف خامنئي أن الهجمات ضد القواعد الأمريكية في المنطقة ستستمر، على الرغم من أن إيران تؤمن بحسن النية مع جيرانها. من ناحية أخرى، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن إيقاف الإمبراطورية الشريرة في إيران كان أكثر أهمية بالنسبة له من أسعار النفط. في الواقع، ارتفعت أسعار النفط الخام منذ بداية الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران.

بالإضافة إلى ذلك، فإن مخاوف انقطاع الإمدادات بسبب إغلاق مضيق هرمز قد غذت المخاوف بشأن ارتفاع التضخم، مما أجبر المستثمرين على تقليص رهاناتهم بسرعة على خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026. يجب أن يعمل هذا كرياح مواتية لعوائد السندات الأمريكية والدولار الأمريكي، مما ينبغي أن يحافظ على حد من أي ارتفاع ملحوظ للذهب الذي لا يقدم عوائد. علاوة على ذلك، قد يختار المتداولون الانتظار حتى صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكي، المقرر صدوره لاحقًا خلال جلسة أمريكا الشمالية.

ستلعب بيانات التضخم الحاسمة دورًا رئيسيًا في التأثير على توقعات السوق بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي وسط مخاوف متزايدة بشأن ارتفاع أسعار المستهلكين بسبب الحرب. وهذا بدوره سيزيد من الطلب على الدولار الأمريكي ويوفر بعض الزخم الملحوظ لأسعار الذهب. ومع ذلك، يبقى التركيز على التطورات الجيوسياسية. ومع ذلك، يبدو أن زوج XAU/USD مستعد لتسجيل خسائر للأسبوع الثاني على التوالي. علاوة على ذلك، فإن الأسس المختلطة المذكورة أعلاه تتطلب الحذر قبل وضع رهانات اتجاهية عدوانية.

الرسم البياني لزوج XAU/USD على مدى 4 ساعات

يستمر الذهب في العثور على بعض الدعم بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 فترة على إطار 4 ساعات

يعاود السلعة الارتداد من منطقة الدعم للمتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات. هذا يحافظ على هيكل الاتجاه الصعودي الأوسع سليمًا على الرغم من التراجعات الأخيرة ويتطلب الحذر لثيران XAU/USD.

في الوقت نفسه، يبقى خط تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) أدنى من خط الإشارة وأدنى من خط الصفر، ومع ذلك، فإن الانكماش الأخير في القراءات السلبية يشير إلى تلاشي الزخم الهبوطي بدلاً من امتداد هبوطي جديد. مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 44 يبقى أدنى من خط المنتصف 50 ولكنه بعيد عن منطقة التشبع البيعي، مما يتماشى مع مرحلة تصحيح ضمن ميل صعودي أساسي بدلاً من قمة مكتملة.

يظهر الدعم الفوري حول 5090 دولار، حيث تتماشى أدنى المستويات اليومية الأخيرة فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات بالقرب من 5039 دولار، مما يشكل نطاق طلب رئيسي؛ كسر أدنى من هذه المنطقة سيعرض الدعم الأعمق نحو 5000 دولار. على الجانب العلوي، يظهر المقاومة الأولية عند أعلى مستوى حديث بالقرب من 5160 دولار، مع كسر مستدام يفتح الطريق نحو منطقة 5200 دولار ثم القمة في المرحلة المتأخرة بالقرب من 5230 دولار.

من المحتمل أن يؤدي التعافي من خلال 5160–5200 دولار إلى سحب MACD نحو خط الصفر ودفع RSI بالقرب من 50، مما يعزز الميل الصعودي، بينما سيفشل الدفاع عن مجموعة الدعم 5090–5039 دولار في تحويل التركيز إلى نظرة أكثر حيادية أو حتى هبوطية على إطار 4 ساعات.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)