انخفاض الذهب مع تفوق قوة الدولار المدفوعة بالتضخم على المخاطر الجيوسياسية

• يبدأ الذهب الأسبوع الجديد بنبرة أضعف حيث تستمر المخاوف من التضخم في تعزيز الدولار الأمريكي.

• تشكل مخاطر تصعيد التوترات في الشرق الأوسط دعماً للسلعة.

• تفضل الإعدادات الفنية الدببة في زوج الذهب/الدولار XAU/USD وتدعم الحالة لمزيد من الخسائر على المدى القريب.

يجذب الذهب (XAU/USD) ضغوط بيع قوية في بداية أسبوع جديد وينخفض إلى أدنى مستوى له خلال أربعة أيام خلال الجلسة الآسيوية، على الرغم من أنه يجد بعض الدعم قبل الحاجز النفسي عند 5000 دولار. أدى الارتفاع اليومي بأكثر من 25% في أسعار النفط الخام إلى زيادة المخاوف من التضخم وأدى إلى تقليل الآفاق لتخفيضات أسعار الفائدة على المدى القريب من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). هذا يعوض تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المخيب للآمال يوم الجمعة ويرفع الدولار الأمريكي (USD) إلى مستوى مرتفع جديد منذ نوفمبر 2025، والذي يُعتبر بدوره عاملاً رئيسياً يضغط على الذهب غير المدفوع بالعائدات.

لا يزال المتعاملون في السوق قلقين بشأن آثار الصراع المستمر في الشرق الأوسط على أسعار النفط الخام والاقتصاد العالمي. في الواقع، تدخل الحملة المشتركة الأمريكية-الإسرائيلية ضد إيران يومها العاشر يوم الاثنين، دون أي علامات على انتهاء الأعمال العدائية. علاوة على ذلك، قامت إيران بتسمية ابن آية الله علي خامنئي، مجتبى خامنئي، كزعيم أعلى جديد، مما يشير إلى أن المتشددين لا يزالون في السلطة. يستعد المستثمرون الآن لمخاطر تصعيد التوترات أكثر، حيث من غير المرجح أن يرحب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بهذه الخطوة، الذي أعلن أن الابن "غير مقبول".

في هذه الأثناء، يرفع إغلاق مضيق هرمز - وهو طريق شحن حيوي للنفط والغاز - من مخاطر صدمة الطاقة وقد يعطل النشاط الاقتصادي. هذه الأمور تزيد من تراجع شهية المستثمرين للأصول ذات المخاطر العالية، وهو ما يتضح من بحر من اللون الأحمر عبر الأسواق العالمية للأسهم. تدفق الأموال المضادة للمخاطر، بدوره، يساعد الذهب على تقليص جزء من خسائره الكبيرة خلال اليوم والارتفاع مرة أخرى بالقرب من مستوى 5100 دولار. ومع ذلك، لا يزال السلعة تتداول بخسارة تزيد عن 1% لهذا اليوم، ويستدعي الشعور القوي بالارتفاع في الدولار الأمريكي بعض الحذر للدببة في زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

رسم بياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على فريم 4 ساعات

الدببة في الذهب تنتظر كسرًا مستدامًا وقبولًا دون المتوسط المتحرك الأسي 200 على فريم 4 ساعات

الاتجاه على المدى القريب محايد مع ميل طفيف نحو الهبوط، حيث يتأرجح سعر الذهب فوق المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة على الرسم البياني لفريم 4 ساعات، مما يظهر أن الاتجاه الصعودي الأوسع لا يزال سليمًا ولكن الزخم قد تباطأ. ينزلق مؤشر تباعد وتقارب المتوسط المتحرك (MACD) قليلاً دون خط الإشارة الخاص به حول مستوى الصفر وقد تحول المدرج التكراري إلى سالب قليلاً، مما يشير إلى تلاشي الضغط الصعودي بدلاً من نظام هبوطي واضح. مؤشر القوة النسبية عند 43 يحوم دون خط المنتصف 50، متماشيًا مع نغمة توطيد بعد التراجع المتأخر من قمم هذا الشهر.

يظهر الدعم الفوري عند منطقة 5060 دولار، حيث يحمي المنطقة الأكثر أهمية عند 5000 دولار حيث يتقارب المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة مع أدنى مستويات رد الفعل الأخيرة، وكسر دون هذه المنطقة سيفتح الطريق نحو 4960 دولار. على الجانب الصاعد، يقع مستوى المقاومة الأولي حول 5140 دولار، وهو أعلى مستوى تأرجح قبل الانجراف الحالي نحو الأسفل، يليه 5180 دولار كحاجز التالي لاستعادة ملف صعودي أكثر إقناعًا. ستؤدي الحركة المستدامة فوق 5180 دولار إلى تحييد الميل الهبوطي الحالي وتعرض منطقة 5230 دولار، بينما الفشل في الثبات فوق 5000 دولار سيحول التركيز نحو مرحلة تصحيح أعمق.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)