الذهب يضعف مع ارتفاع مخاوف التضخم التي ترفع عوائد السندات الأمريكية والدولار؛ والانخفاض يبقى محميًا

• انخفض الذهب لليوم الثاني على التوالي يوم الخميس، على الرغم من عدم وجود عمليات بيع مستمرة.

• ارتفاع أسعار النفط ي revive مخاوف التضخم، مما يرفع عوائد السندات الأمريكية والدولار الأمريكي، ويضغط على الأسعار.

• تصعيد إضافي في التوترات في الشرق الأوسط يحد من الانخفاض في المعدن الثمين الملاذ الآمن.

يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) مع تحيز سلبي لليوم الثاني على التوالي يوم الخميس، على الرغم من عدم وجود عمليات بيع مستمرة وتوقف الانخفاض خلال اليوم بالقرب من منطقة 5125 دولار. تهدد زيادة جديدة في أسعار النفط الخام آفاق التضخم وتلقي بظلالها على علامات تباطؤ نمو الأسعار في الولايات المتحدة، مما يخفف من الآمال في خفض أسعار الفائدة في المدى القريب من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). يساعد هذا الدولار الأمريكي (USD) على prolong اتجاهه الصعودي لليوم الثالث ويضغط على المعدن الأصفر غير المدفوع بالعائد.

أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) ارتفع بنسبة 0.2% في فبراير/شباط وظل المعدل السنوي ثابتًا عند 3.1%. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون قلقين بشأن ارتفاع التضخم وسط تصعيد إضافي في الصراع العسكري بين إسرائيل والقوات الأمريكية وإيران. في الواقع، قالت قوات الحرس الثوري الإيراني (IRGC) إنها أطلقت عملية مشتركة مع حزب الله اللبناني ضد أهداف في إسرائيل والأردن والسعودية. علاوة على ذلك، تضيف التقارير التي تفيد بأن ناقلتي نفط تعرضتا للهجوم في الخليج الفارسي الشمالي بالقرب من العراق والكويت إلى المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات من الشرق الأوسط، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط الخام بأكثر من 6%.

حذرت المديرة العامة لصندوق النقد الدولي (IMF) كريستالينا جورجيفا يوم الاثنين من أن ارتفاع أسعار النفط بنسبة 10% لمدة عام سيؤدي إلى زيادة التضخم العالمي بمقدار 40 نقطة أساس (bps). قد يجبر هذا البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على تأخير خفض أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى ارتفاع آخر في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وهذا بدوره يستمر في دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الأعلى، مما يبقي على نغمة الطلب المحيطة بالدولار الأمريكي ويؤدي إلى تحويل التدفقات بعيدًا عن الذهب. ومع ذلك، فإن تصاعد التوترات الجيوسياسية يقدم بعض الدعم لزوج الذهب/الدولار XAU/USD، مما يستدعي بعض الحذر للمتداولين الهبوطيين العدوانيين قبل تحديد المواقع لأي حركة انخفاض أخرى.

يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية الأمريكية المعتادة، المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم، للحصول على بعض الزخم قبل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكي يوم الجمعة. ومع ذلك، ستظل الأنظار على التطورات المحيطة بحرب الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران وديناميات أسعار النفط، والتي ستؤثر على آفاق سياسة البنوك المركزية. بخلاف ذلك، يجب أن تساهم المشاعر العامة للمخاطر في ضخ بعض التقلبات حول سعر الذهب.

الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD لمدة 4 ساعات

يحتاج الدببة في الذهب إلى الانتظار لكسر دعم القناة والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة على H4

يمسك زوج XAU/USD فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة المنحدر صعودًا على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، حول 5083 دولار، مما يحافظ على الاتجاه الصعودي الأوسع ضمن القناة الصاعدة. في الوقت نفسه، تراجع المدرج التكراري لمؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) من أعلى مستوياته الأخيرة ولكنه لا يزال في المنطقة الإيجابية، مما يشير إلى أن الزخم يتباطأ بدلاً من أن يتراجع. علاوة على ذلك، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 50، مما يتماشى مع ميل صعودي معتدل بينما يشير إلى عدم وجود قناعة قوية في الاتجاه.

يظهر الدعم الأول بالقرب من قاع القناة عند 5116 دولار، والذي يتماشى مع ما فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة، وكسر أدنى من هذه المنطقة سيكشف عن انخفاض أعمق نحو منطقة 5080 دولار. على الجانب العلوي، يقف مستوى المقاومة الفوري عند 5200 دولار، مع فتح حركة مستدامة فوق هذه الحاجز الطريق نحو مقاومة القناة بالقرب من 5570 دولار. طالما أن السعر يبقى فوق 5116 دولار، من المحتمل أن تجذب الانخفاضات المشترين، بينما سيبقي الرفض دون 5200 دولار زوج XAU/USD محصورًا في مرحلة توطيد ضمن القناة الصعودية الأوسع.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)