ارتفاع أسعار الذهب إلى أعلى مستوى له في أكثر من أسبوع وسط تزايد رهانات خفض معدلات الفائدة الفيدرالية والمخاطر الجيوسياسية

• يجذب الذهب المشترين لليوم الثاني على التوالي حيث تؤثر رهانات خفض معدلات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي على الدولار الأمريكي.

• تؤدي عدم اليقين الجيوسياسي المستمر إلى تعويض النغمة الإيجابية للمخاطر وتفيد السلعة.

• يتطلع المتداولون الآن إلى إصدارات الاقتصاد الكلي الأمريكية المهمة للحصول على بعض الزخم المعنوي.

لمس الذهب (XAU/USD) أعلى مستوى له في أسبوع ونصف خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الثلاثاء ويتطلع إلى البناء على ارتفاع يوم أمس الذي بلغ تقريبًا 2% وسط توقعات تيسير من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. في الواقع، قام المتداولون بالاستعداد لخفض آخر في معدلات الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي في ديسمبر بعد التعليقات الأخيرة من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين. وهذا بدوره يحافظ على الحد من ارتفاع الدولار الأمريكي (USD) الذي بلغ أعلى مستوى له منذ أواخر مايو ويعمل كداعم للذهب الذي لا يحقق عائدًا.

بعيدًا عن ذلك، فإن عدم اليقين الجيوسياسي المستمر الناجم عن تصاعد الحرب بين روسيا وأوكرانيا والصراعات الجديدة في الشرق الأوسط يظهر كعامل آخر يفيد الذهب كملاذ آمن. ومع ذلك، فإن النغمة الإيجابية العامة حول أسواق الأسهم تعيق ثيران XAU/USD من وضع رهانات عدوانية. يبدو أن المتداولين أيضًا مترددين ويتطلعون بشغف إلى إصدارات الاقتصاد الكلي الأمريكية الرئيسية لهذا الأسبوع، بدءًا من مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومبيعات التجزئة يوم الثلاثاء، للحصول على بعض الزخم.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يستمد الدعم من ارتفاع رهانات خفض معدلات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر

• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، يوم الجمعة إن أسعار الفائدة قد تنخفض في المدى القريب دون تعريض هدف البنك المركزي للتضخم للخطر. بالإضافة إلى ذلك، قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي، كريستوفر والير، يوم الاثنين إن سوق العمل ضعيف بما يكفي لتبرير خفض آخر بمقدار ربع نقطة في ديسمبر.

• وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، فإن الاحتمالية المستمدة من سوق العقود الآجلة لخفض بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.50% إلى 3.75% في ديسمبر الآن تقف عند حوالي 80%. وهذا لا يساعد الدولار الأمريكي على البناء على الحركة القوية التي شهدها الأسبوع الماضي وصولًا إلى أعلى مستوى له منذ عدة أشهر ويدعم الذهب الذي لا يحقق عائدًا.

• شنت روسيا موجة من الهجمات على العاصمة الأوكرانية، كييف، في وقت مبكر من يوم الثلاثاء (25 نوفمبر 2025)، مستهدفة المباني السكنية والبنية التحتية للطاقة. تأتي الهجمات بعد مفاوضات بين ممثلي الولايات المتحدة وأوكرانيا في سويسرا خلال عطلة نهاية الأسبوع حول خطة بوساطة أمريكية لإنهاء حرب مستمرة منذ ما يقرب من أربع سنوات.

• قال البيت الأبيض إن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لا يزال يأمل ويتفائل بأن يمكن التوصل إلى صفقة، على الرغم من أنه حذر من أن أي تقدم لا يزال غير مؤكد. وفقًا لمسؤول أوكراني، فإن خطة السلام المقترحة من قبل الولايات المتحدة بين روسيا وأوكرانيا تحتوي الآن على 19 نقطة ولا تشمل حدًا صارمًا على حجم الجيش الأوكراني.

• ومع ذلك، قد تكون التغييرات أقل قبولًا لروسيا. علاوة على ذلك، وفقًا لمكتب الإعلام الحكومي في غزة، انتهكت إسرائيل وقف إطلاق النار الذي تم بوساطة الولايات المتحدة في غزة 497 مرة على الأقل خلال 44 يومًا. وهذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويظهر كعامل آخر يدعم المعدن الثمين كملاذ آمن.

• يتطلع المتداولون الآن إلى أجندة الاقتصاد الأمريكي يوم الثلاثاء - التي تتضمن الإصدار المتأخر لمؤشر أسعار المنتجين الأمريكي وأرقام مبيعات التجزئة، بالإضافة إلى مبيعات المنازل المعلقة ومؤشر التصنيع في ريتشموند. قد يؤثر ذلك على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي ويخلق فرص تداول قصيرة الأجل حول زوج XAU/USD.

يبدو أن الذهب مستعد للارتفاع أكثر وقد يستهدف استعادة 4200 دولار

أكد الارتداد الجيد خلال الليل مستوى الدعم عند 4022 دولار - الذي يتكون من خط اتجاه مائل للأعلى يمتد من أواخر أكتوبر ومتوسط الحركة الأسي (EMA) لفترة 200 على الرسم البياني لمدة 4 ساعات. الحركة التالية للأعلى والمذبذبات الإيجابية على الرسوم البيانية لمدة 4 ساعات/يومية تدعم الحالة لمزيد من الحركة الصعودية في المدى القريب لزوج XAU/USD. وبالتالي، فإن بعض القوة المستمرة نحو منطقة 4177-4178 دولار، في الطريق إلى الحاجز السعري 4200 دولار، تبدو كاحتمالية واضحة. قد يمتد الزخم أكثر نحو اختبار أعلى مستوى شهري، حول منطقة 4245 دولار.

على الجانب الآخر، قد يُنظر إلى أي تراجع دون منطقة 4132-4130 دولار الآن كفرصة شراء ويجد دعمًا جيدًا بالقرب من منطقة 4110-4100 دولار. إن الاختراق المقنع دون الأخيرة سيعرض مستوى الدعم المذكور أعلاه، الذي يتم تحديده حاليًا بالقرب من منطقة 4032-4030 دولار، والذي، إذا تم كسره، قد يحول الميل في المدى القريب لصالح الدببة ويجر سعر الذهب إلى المستوى النفسي 4000 دولار. يجب أن تمهد بعض عمليات البيع المستمرة الطريق نحو الانخفاض نحو أدنى مستوى الأسبوع الماضي، حول منطقة 3968-3967 دولار، في الطريق إلى دعم 3931 دولار، والمستوى 3900 دولار وأدنى مستوى في أواخر أكتوبر، حول منطقة 3886 دولار.