الذهب يتماسك دون 4350 دولار وسط الدولار الأمريكي القوي

• يتداول الذهب بشكل جانبي بعد فشله في الحفاظ على الارتفاع بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI).
• تقدم توقعات تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي دعمًا، لكن الدولار الأمريكي المرن يبقي الذهب محصورًا في نطاق ضيق.
• تقنيًا، يستمر زوج الذهب/الدولار XAU/USD في التماسك دون مستوى 4350 دولار، مع تقديم المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل دعمًا على المدى القريب.

يظهر الذهب (XAU/USD) حركة محدودة يوم الجمعة، حيث يحد الدولار الأمريكي المرن (USD) من الزخم الصعودي. في وقت كتابة هذا التقرير، يحوم زوج XAU/USD بالقرب من 4321 دولار، محتفظًا بمستوى أعلى من أدنى يومي عند 4309 دولار.

ارتفع المعدن الثمين لفترة وجيزة نحو أعلى المستويات القياسية يوم الخميس بعد أن جاءت بيانات التضخم الأمريكية أقل من التوقعات. ومع ذلك، تلاشت المكاسب بسرعة حيث رفع التضخم الأضعف شهية المخاطرة عبر أسواق الأسهم وأعاد الذهب إلى النطاق الذي تم تحديده في وقت سابق من هذا الأسبوع.

ومع ذلك، يبدو أن الاتجاه الهبوطي محدود، حيث تستمر توقعات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتساهلة والمخاطر الجيوسياسية المستمرة في توفير دعم ثابت للأسعار، مما يبقي المعدن على المسار الصحيح لإنهاء الأسبوع بمكاسب متواضعة.

الآن، تتجه الأنظار إلى الإصدارات الاقتصادية الأمريكية القادمة في وقت لاحق من يوم الجمعة، بما في ذلك مبيعات المنازل القائمة واستطلاعات معنويات المستهلك وتوقعات المستهلك من جامعة ميتشيغان، بالإضافة إلى توقعات التضخم لمدة عام وخمس سنوات.

محركات السوق: توقعات الاحتياطي الفيدرالي والجيوسياسة توجه الأسواق

• يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 98.70، وهو أعلى مستوى له منذ 11 ديسمبر، موسعًا ارتداده بعد أن انخفض لفترة وجيزة دون 98.00 يوم الثلاثاء، وهو أضعف مستوى خلال أكثر من شهرين.
• أظهرت البيانات التي أصدرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الخميس أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ارتفع بنسبة 2.7% على أساس سنوي في نوفمبر، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 3.1% وتراجع من 3.0% في سبتمبر. كما تباطأ مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، إلى 2.6% على أساس سنوي من 3.0%.
• أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) الأمريكية المتأخرة التي صدرت في وقت سابق من هذا الأسبوع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.6% في نوفمبر، وهو أعلى مستوى له منذ 2021، مما يشير إلى تراجع سوق العمل. وبالاقتران مع تباطؤ التضخم، عززت البيانات التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يقدم تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة في وقت أقرب مما كان متوقعًا سابقًا حتى عام 2026.
• تقوم الأسواق بتسعير حوالي 62 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2026. ومع ذلك، لا يزال من المتوقع على نطاق واسع أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يناير، حيث تظهر أداة FedWatch من مجموعة CME احتمالية تبلغ 24% فقط لخفض بمقدار 25 نقطة أساس، لترتفع إلى حوالي 45% لشهر مارس.
• تعود المخاطر الجيوسياسية إلى التركيز، مع تفاؤل حذر حول التقدم في محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا التي تقودها الولايات المتحدة، متوازنًا مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا. قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الجمعة إن واشنطن ستقوم بمزيد من مصادرة ناقلات النفط بالقرب من فنزويلا. وأضاف ترامب أن احتمال الحرب مع فنزويلا لا يزال مطروحًا، وفقًا لمقابلة مع NBC News.

التحليل الفني: XAU/USD يتماسك دون 4350 دولار

يظل الذهب محصورًا في نطاق دون مستوى 4350 دولار، حيث يظهر الرسم البياني لمدة 4 ساعات استقرار الأسعار فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 21 فترة، مما يساعد على الحد من الضغط الهبوطي الفوري.

يمكن أن يكشف الاختراق المستدام دون المتوسط المتحرك البسيط 21 عن المتوسط المتحرك البسيط 50 بالقرب من 4320 دولار، مع فتح تراجع أعمق الباب نحو منطقة 4250 دولار، وهي منطقة دعم رئيسية على المدى القصير.

على الجانب الصاعد، فإن الحركة الحاسمة فوق 4350 دولار ستجلب التركيز إلى أعلى مستوى يوم الخميس بالقرب من 4374 دولار، يليه أعلى مستوى على الإطلاق حول 4381 دولار. تظل مؤشرات الزخم محايدة، حيث يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من منتصف الخمسين، مما يشير إلى وجود مجال لأي اتجاه.