الذهب يتراجع من أعلى مستوى أسبوعي مع ارتداد الدولار الأمريكي قليلاً بعد الانخفاض الذي تلا اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
يواجه الذهب صعوبة في الاستفادة من المكاسب المتواضعة خلال الجلسة الآسيوية ليصل إلى قمة أسبوعية جديدة.
تؤثر نغمة المخاطر الإيجابية وارتداد متواضع للدولار الأمريكي على XAU/USD.
من المتوقع أن تحد توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي التيسيرية من الدولار الأمريكي وتدعم السلعة.
يتراجع الذهب (XAU/USD) بعد ارتفاع متواضع خلال الجلسة الآسيوية إلى منطقة 4247 دولار، أو قمة أسبوعية جديدة، ويبدو أنه قد أنهى سلسلة انتصارات استمرت يومين. تعتبر نغمة المخاطر الإيجابية بشكل عام، إلى جانب ارتداد متواضع للدولار الأمريكي (USD) من أدنى مستوى له منذ 24 أكتوبر، عاملًا رئيسيًا يضعف الطلب على المعدن الثمين الملاذ الآمن. ومع ذلك، قد تحافظ النظرة المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على الحد من محاولة تعافي الدولار الأمريكي وتساعد في تقليل الانخفاض بالنسبة للذهب الذي لا يقدم عوائد.
بصرف النظر عن ذلك، تساعد عدم اليقين الجيوسياسي المستمر الناجم عن الحرب الممتدة بين روسيا وأوكرانيا الذهب على الثبات فوق حاجز 4200 دولار. هذا، إلى جانب حركة الأسعار التي كانت محصورة في نطاق محدد خلال الأسبوعين الماضيين، يستدعي بعض الحذر قبل وضع رهانات هبوطية قوية حول زوج XAU/USD وتحديد المواقع لأي حركة انخفاض ذات مغزى. يتطلع المتداولون الآن إلى بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية وبيانات الميزان التجاري الأمريكية للحصول على بعض الزخم لاحقًا خلال جلسة أمريكا الشمالية.
ملخص لمحركات السوق اليومية: يتحول ثيران الذهب إلى الحذر وسط عدم اليقين بشأن وتيرة تخفيف البنك الاحتياطي الفيدرالي العام المقبل
في خطوة متوقعة على نطاق واسع، خفض البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في نهاية اجتماع السياسة الذي استمر يومين يوم الأربعاء وتوقع خفض سعر واحد فقط في عام 2026. ومع ذلك، ظل المستثمرون متفائلين بشأن خفضين آخرين في عام 2026 في أعقاب تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول التيسيرية.
قال باول للصحفيين خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع إن سوق العمل الأمريكي لديه مخاطر سلبية كبيرة ولا يريد البنك المركزي الأمريكي أن تدفع سياسته إلى تقليل خلق الوظائف. هذا، بدوره، دفع الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ 24 أكتوبر ودفع الذهب إلى قمة أسبوعية جديدة يوم الخميس.
ومع ذلك، رفض باول تقديم توجيهات بشأن توقيت خفض سعر الفائدة التالي وأشار إلى طريق أصعب أمام المزيد من التخفيضات. علاوة على ذلك، كان هناك معارضتان متشددتان تعارضان حتى خطوة يوم الأربعاء، مما زاد من عدم اليقين بشأن وتيرة تخفيف سياسة الاحتياطي الفيدرالي العام المقبل وعمل كعائق أمام الذهب الذي لا يقدم عوائد.
علاوة على ذلك، تعتبر نغمة المخاطر الإيجابية عاملًا آخر يدفع التدفقات بعيدًا عن المعدن الثمين الملاذ الآمن. ومع ذلك، فإن التقدم البطيء في محادثات وقف إطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة وقد يعيق المتداولين عن وضع رهانات هبوطية قوية حول السلعة ويحد من الخسائر الأعمق.
أصابت الطائرات بدون طيار الأوكرانية وأعطبت ناقلة تشارك في تجارة النفط الروسي في البحر الأسود. وهذا يمثل الهجوم الثالث بطائرة بحرية خلال أسبوعين على السفن التي هي جزء من ما يسمى "الأسطول الظل" الروسي. في الوقت نفسه، قال الرئيس فلاديمير بوتين إن روسيا ستستولي على منطقة دونباس الأوكرانية بالقوة أو بوسائل أخرى.
تستدعي الخلفية الأساسية المختلطة بعض الحذر لدببة XAU/USD. يتطلع المشاركون في السوق الآن إلى جدول الأعمال الاقتصادي الأمريكي يوم الخميس - الذي يتضمن إصدار مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية المعتادة وبيانات الميزان التجاري. يجب أن توفر هذه، إلى جانب ديناميكيات أسعار الدولار، زخمًا جديدًا للتداول للسلعة.
يواجه الذهب صعوبة في تجاوز حاجز 4245-4250 دولار؛ يبقى محصورًا في نطاق تداول عمره أسبوعين
يستدعي التراجع خلال اليوم من قرب مقاومة محددة من الحد العلوي لنطاق تداول عمره أسبوعين بعض الحذر لثيران XAU/USD. ومع ذلك، تشير المؤشرات الإيجابية على الرسم البياني اليومي إلى أن أي انخفاض إضافي دون مستوى 4200 دولار يمكن أن يُعتبر فرصة شراء ويجد دعمًا جيدًا بالقرب من منطقة 4170-4165 دولار. ومع ذلك، فإن الاختراق المقنع دون هذه المنطقة الأخيرة قد يكشف عن منطقة 4125-4120 دولار - التي تتكون من المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات وخط اتجاه صاعد يمتد من أدنى مستوى في أواخر أكتوبر.
على الجانب الآخر، يحتاج الثيران إلى الانتظار حتى تتوفر قوة مستدامة وقبول فوق منطقة العرض 4245-4250 دولار. الحركة التالية للأعلى لديها القدرة على رفع سعر الذهب إلى حاجز 4277-4278 دولار في الطريق إلى مستوى 4300 دولار. ستُعتبر بعض عمليات الشراء اللاحقة كعامل رئيسي لثيران XAU/USD وتفتح الطريق لتحقيق مكاسب إضافية على المدى القريب.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
* الآراء الواردة في هذه المقالة تعبر عن رأي الكاتب فقط، ولا يجوز الاعتماد عليها كأساس لأي استثمار. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يُرجى استشارة مستشار مالي مستقل للتأكد من فهمك للمخاطر. عقود الفروقات (CFDs) هي منتجات ذات رافعة مالية، وقد تؤدي إلى خسارة رأس مالك بالكامل. هذه المنتجات غير مناسبة للجميع؛ لذا يُرجى الاستثمار بحذر. عرض التفاصيل
