輝達晶片延遲交付有何影響？華爾街看好「留一手」，毛利率或更佳

投資慧眼Insights - 對於近期因設計缺陷使得輝達Blackwell晶片將面臨三個月或更長時間的交付延遲情況，輝達官方進行了回應，多數華爾街分析師繼續看好輝達晶片市場份額的領導地位，Hopper晶片的需求預期增加反而提升毛利率。

輝達強調，現在已經開始提供Blackwell樣品給客戶，Blackwell晶片生產正在按計劃進行，將於2024年下半年開始大規模生產。輝達補充道，市場對現有Hopper晶片的需求依然非常強勁。

輝達尖端晶片的延遲交付一度拖累輝達股價，但華爾街分析師總體依然持樂觀態度，認為這對輝達前景的影響有限。

美銀表示，輝達新的Blackwell平台「最適合人工智慧」，投資人不必擔心任何短期交付延遲的問題。

該行報告稱，目前半導體升級週期只持續了一年，而曆史上持續的時間是這一週期的兩倍多。人工智慧晶片的採用仍處於早期階段，這使得輝達在Blackwell晶片開始交付後有很長的銷售路徑。

傑富瑞分析師認為，輝達將在年底前繼續快速銷售其現有Hopper系列晶片。

伯恩斯坦半導體分析師Stacy Rasgon表示，雖然有很多人開始擔心AI的投資回報，但需求依然繼續上升，當前所有超級資料中心都提高了資本支出預期，並強調了提高支出計劃的理由。

Rasgon並不認為，任何產品延遲會導致輝達失去可觀的市佔率，因為該公司「還有很多其他產品可以填補空缺」，比如Hopper系列。

Rasgon總結稱，三個月的延遲並不會導致顯著的份額變化。

Raymond James分析師指出，這反而可能會提升輝達毛利率，因為Blackwell任何的延遲交付都會提升對Hopper的需求，後者的毛利率預估要高於前者。

據Tipranks數據，分析師對輝達股票未來12個月平均目標價為144.17美元，較當前水平的109美元仍有超30%的上漲空間。