投資慧眼Insights - 在營收成長加上利潤率擴張的雙重利好下，亞馬遜未來股價可望持續上漲，分析師上調目標價至250美元。
10月31日美股盤後，亞馬遜（AMZN）公佈了2024年第三季財報。
數據顯示，亞馬遜Q3營收為1588.8億美元，高於預期的1573億美元。每股獲利為1.43美元，年增52%，遠超預期的1.14美元。
【圖源：亞馬遜2024年第三季財報】
分業務看，線上商店淨銷售額614億美元，年增7%，超過預期。AWS雲端業務營收為275億美元，年增19%，略低於預期。廣告業務營收為143億美元，符合預期。
公司的利潤率進一步提升。三季營業利潤率為11%，大幅高於預期的9.3%和去年同期的7.8%，再創歷史新高。
指引方面，亞馬遜預計第四季營收在1815~1885億美元，區間中點略低於預期。但營業利潤在160~200億美元之間，高於預期。
財報公佈後，亞馬遜（AMZN）股價盤後大漲6%，報197.5美元。
年初至今，該股累計上漲23%。
【圖源：TradingView；2024年亞馬遜（AMZN）股價走勢】
AI和購物節助力，亞馬遜股價可望繼續上漲
亞馬遜表示，預計2024年資本支出為750億美元，2025年的資本支出或更高。
不過投資人的擔憂並不劇烈。相較於Meta，亞馬遜在AI領域的投資報酬似乎更清晰可見。
儘管亞馬遜尚未披露其來自生成式AI的收入，但執行長Andy Jassy透露，它已成為AWS內部帶來「數十億美元」的收入業務，並且繼續以三位數的年增長率增長。
此外，亞馬遜表示預計在年末假日將有良好的業績，這要歸功於其更快的發貨時間以及採取存儲成本更低的商品的舉措。
「股價上漲所需的因素已經具備。」CFRA高級股票研究分析師Arun Sundaram說。
Wedbush將亞馬遜目標價從225美元調高至250美元，這代表亞馬遜股價未來還能上漲34%。
高盛則給予亞馬遜目標價230美元，評級為「買入」。
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