逆襲台積電！傳聯發科與輝達於Computex啖AI PC，大摩升價1388露天機？

投資慧眼Insights - 週三（5月8日）獲悉，摩根士丹利預料在備受矚目的Computex大會中，聯發科（2454.TW）有望搶先宣佈與輝達合作的Windows On Arm PC單晶片，並在半導體類首選股從台積電改為聯發科，重申加碼評等且目標價升至1388元。

大摩最最新報告表示，在輝達與聯發科去年宣佈攜手車用合作後，市場接下來關註AI PC晶片進展，因為輝達強大的遊戲圖形處理器和AI GPU，搭上聯發科Arm處理器的結合將是一種理想的組合，以此在更輕薄的設計中提供高能效的AI PC晶片。

大摩指出，台積電CoWoS封裝技術和輝達NVLink介面，可將輝達的遊戲圖形處理器和聯發科基於Arm的CPU整合到一個晶片中，技術上具有可行性，供應鏈也顯示，WOA AI晶片預計將在明年年中出貨。

大摩樂觀預計，聯發科和輝達合作的WoA PC單晶片產品，最快有望在今年6月Computex或明年CES展正式亮相。

該行表示，收到AI PC市場成長的帶動，IC設計大廠聯發科也將跨入該領域，使得AI PC市場成為繼智慧型手機、ASIC之後的「第三個重要營收來源」。

大摩認為，如果這款晶片單價能上到300美元，聯發科有望賺80美元，由此預估2026年可能會貢獻5%的營收。因此，該機構將聯發科的明後年每股獲利從85.09元和101.72元，上調至85.3元和109元。

同時，按照今年23倍本益比估測，摩根士丹利對聯發科股票目標價從1288元上調至1388元。