狂掃數萬張！記憶體族群中外資為何獨愛南亞科？

投資慧眼Insights-外資昨日大買南亞科約3.7萬張，卻同步調節華邦電、旺宏、力積電等個股，形成「買一賣多」的明顯對比。

南亞科（2408）今（16）日早盤股價強勢表態，大涨超過8%，最高價衝至68.3元，成交量爆出超過21.5萬張的驚人數字，成為盤面焦點。

昨日台股高位震盪，但外資仍繼續掃貨，已連續10日買超不停歇。對於近期題材火熱的記憶體族群，外資卻態度不一，唯獨偏愛南亞科。

外資昨日大買南亞科約3.7萬張，穩居買超冠軍寶座，卻同步調節華邦電、旺宏、力積電等個股，合計賣超張數高達7.5萬張，形成「買一賣多」的明顯對比。而本土資金則與外資對作，投信與自營商紛紛加碼華邦電、旺宏、晶豪科、威剛、至上及群聯等記憶體相關標的。

南亞科三大優勢勝出

為什麼外資獨愛南亞科？深入分析可以發現三大突出優勢：

首先，產能布局與產品組合策略正確。市場消息指出，南亞科計劃將DDR4產能提升50%，填補國際大廠退出後的缺口。目前其產能已滿載，DDR4產品比重占營收50%，直接受惠於此波DDR4漲價浪潮。相比之下，華邦電雖專注SLC NAND、Specialty DRAM等差異化產品，但在DDR4的布局上較為保守。

其次，營收成長動能強勁。南亞科8月營收達67.63億元，月增26%、年增141%，創下43個月以來新高；累計前8月營收298.29億元，年增近兩成。這種強勁的增長力道，明顯優於同業。

第三，獲利前景轉佳。受惠於AI需求爆發及DRAM報價上揚，公司對前景也釋出樂觀訊號，對第三季毛利率轉正深具信心，並力拼第四季擺脫虧損。公司先前預期，第三季產品價格與銷量同步成長。法人則預估南亞科9月就有機會單月轉盈。

DDR4超級週期來臨

這波記憶體漲價浪潮的推手，正是AI帶動的龐大運算與儲存需求。美光傳出將調漲DRAM價格20%~30%，並暫停一周報價。加上AI伺服器需求持續火熱，吸引法人普遍看好記憶體後市。摩根士丹利最新報告看好記憶體產業，指出DDR4產品可能迎來「超級週期」，未來三季甚至可能出現10%至15%的供應短缺，帶動價格出現雙位數增長。

市場消息更傳出，南亞科第四季合約價可望持續季漲50%，漲勢相當驚人。

當前，南亞科股價已站穩週線、月線及季線，日線呈現多頭排列，MACD、RSI及週KD指標同步向上，動能強勁。但分析師也提醒，雖然南亞科基本面持續好轉，產業需求回暖，但短線漲幅已大，波動風險隨之升高。建議投資人應密切關注量能變化與法人後續動向，若有持股可考慮續抱，未持有者則可留意盤中拉回時的佈局機會。