記憶體狂潮再起！南亞科單月營收暴增141% 股價噴漲停 現在還能追嗎？

投資慧眼Insights-南亞科（2408）今（5）日早盤噴發漲停，最高價觸及53元！

台灣記憶體大廠南亞科（2408）今（5）日開盤氣勢如虹，股價一路衝高至53元，漲幅逼近10%，直接亮燈漲停。這波強勁漲勢背後，來自於該公司昨日公布的驚人營收數據——8月自結合併營收達67.63億元新台幣，不僅月增26.35%，更較去年同期大幅成長141.32%，創下43個月以來的新高紀錄。

市場分析師指出，這波記憶體多頭行情主要受惠於DDR4市場出現結構性缺貨。三大原廠今年以來陸續淡出DDR4，推升DDR4價格狂飆，甚至市場出現罕見的「價格倒掛」現象。7月份PC DDR4 8GB模組價格已超越同容量的DDR5模組，這種異常情況反映出DDR4供應極度緊張的現狀。許多PC OEM廠商因爭取不到足夠供給，只能下修DDR4機種的產銷規劃，並擴大DDR5機種比例。

雖然一度傳出韓系DRAM大廠三星可能延後DDR4停產計劃至2026年底，但市場人士普遍認為，此舉僅能讓供應回到原來水準，對緩解當前供不應求的問題幫助有限。這也意味著DDR4價格仍有上漲空間，讓以南亞科為主的記憶體廠商持續受惠。

根據集邦科技最新調查顯示，7月消費型DDR4合約價已飆漲逾60%至85%，因此，該機構大幅上修對第三季DDR4合約價預估季漲幅，預估可達85%至90%。

從技術面觀察，南亞科股價已突破月線和季線關卡，MACD、RSI、KD等技術指標均呈現多頭排列，顯示短線動能強勁。籌碼面上，外資昨日大舉買超9,382張，投信也同步回補，三大法人合計買超逾萬張，主力分點明顯偏多布局。

南亞科對前景表示樂觀，認為第三季DDR4議價條件明顯改善，無論是價格還是銷量都將有顯著回升。對於第三季毛利率轉正很有信心，同時力拚第四季擺脫虧損，實現淨利為正。公司同時積極布局10奈米級DDR5、TSV/DDP等先進製程，並專注客製化HBM產品，搶攻AI PC、AI手機等新興應用商機。

分析師提醒，雖然南亞科基本面持續改善，產業需求明顯回溫，但短線漲幅已大，投資人應留意追高風險，建議可密切觀察後續營收動能與毛利率轉正進展，長線仍具成長潛力。