高盛點火ABF大行情！南電目標價直衝280元 四雄股價齊走揚

投資慧眼Insights-高盛看好ABF載板四雄後市發展，四檔股目標價均獲調升。

美系券商高盛最新報告點燃ABF載板市場烈火！報告中大幅調升台廠南電（8046）投資評等至「買進」，目標價從125元一口氣翻倍調升至280元，震撼市場。同時看好ABF載板四雄後市，包括重申臻鼎-KY（4958）「買進」評等、目標價215元，將景碩（3189）評等由「賣出」升至「中立」，欣興（3037）目標價調升至130元。

這波利多激勵ABF族群全面噴出，今（27）日南電早盤直接強攻漲停價205.5元，欣興（3037）也一度大漲超過5%，衝上150元關卡；臻鼎-KY同步走揚，最高觸及199.5元，景碩跟進上漲，展現族群齊揚氣勢。

高盛報告指出，ABF載板產業即將進入長達兩年的漲價周期。預估從今年第四季起，非輝達相關的ABF載板價格將以每季5%至10%的幅度逐季調漲，並且一路漲到2026年底。這將是ABF產業罕見的長期價格上升趨勢。

背後推動漲價的核心因素，是關鍵材料T-glass玻纖布面臨嚴重短缺。高盛分析，近期新專案報價已大幅上調30%至40%，且交期明顯拉長，顯示高階ABF所需之T-glass玻纖布材料短缺狀況將自第四季進一步惡化。一旦現有庫存消化完畢，預計11月、12月後ABF交貨時間將快速延長，供不應求狀況將更加明顯。

報告中特別點名，由於多數玻纖供應商正將低階產品產能轉向生產高階產品，導致中低階ABF載板供應商面臨更長交期。而擁有更多非輝達高端項目的台廠將獲得最大優勢，其中南電和臻鼎-KY更被看好能在2027年大賺超過兩個股本。

分析師建議，目前已經持有ABF載板股的投資人可繼續續抱，但空手者則建議暫且觀望。主要是因為短線上市場仍在期待輝達財報表現，此時追價可能有短線套牢風險。至於出場時機，可觀察成交量能變化，例如南電若成交量接近前波最大量8.6萬張，達到8萬張左右就應該考慮調節持股。

整體而言，ABF載板產業即將迎來長達兩年的景氣上升周期，台灣ABF載板四雄在技術優勢與產能布局下，可望成為這波漲價潮的最大受惠者。投資人可密切關注後續報價變化與外資動向，掌握這一波難得的產業多頭行情。