【丫丫複盤】又炒起來

近日房地產利好不斷，整個板塊又炒起來。情況越差的，漲得越厲害，所以境外債重組成功的融創中國漲不到5%。

但從另一個角度來看，一線城市的逐步放鬆，也代表產業景氣越來越差。值得留意的是，市場傳出的白名單消息中，有些大型房企目前尚未出現任何財務流動性問題，可能銀行為規避風險，也導致這些企業出現融資困難的情況。

無論如何，目前銀行的淨利差已降至創紀錄新低，未來壓力只會越來越大。

除了房地產外，近期消息主要圍繞在新能源車，其中問界M9、理想MEGA均在廣州車展亮相。理想於上週獲納入恆指成分股，變動將於12月4日生效，雖然估值為比亞迪兩倍，但股價看來有望挑戰前新高。

今年恆生科技指數能跑贏恆指，主要就是靠小米、網易、中芯、聯想以及理想和小鵬，目前小米權重第一，而理想排第三。

比亞迪今年其實表現都不錯，累漲逾26%，但卻不在恆生科指之內，不然指數表現應該會更好。

目前「蔚小理」全都在恆生科指之內，權重加起來近13%，但總市值不如比亞迪，實在想不明白恆指公司的邏輯。目前恆生科指的重要性越來越高，納入規則應該要檢討一下，特別是比亞迪不但是新能源汽車的龍頭，更具備電池技術。

另一電池巨頭寧德時代已表示可能在香港尋求二次上市，雖然公司不差錢，但開拓更多投資者群體不是壞事，對港股來說亦是。

另外，高盛今天call教培，而从新东方今年翻倍的走趋也可看到，课外培训其实已经在不知不觉复甦。与此同时，东方甄选前天宣布了以15亿出售教育业务给新东方，加上所持有近20亿的现金，相信明年可能会有更大的发展计划。