印尼盾在通脹和石油風險下守住陣地
- 印尼盾可能因全球通脹擔憂、原油價格高企以及國內財政風險而走弱。
- 印尼央行調整干預策略，將即期操作比例縮減至 30%，同時將重點轉向 NDF 市場。
- 隨著油價居高不下加劇通脹擔憂，美元可能進一步上漲，從而利好美聯儲進一步收緊政策。
週二亞洲時段，USD/IDR 在以看漲缺口開盤後小幅回落，交投於 18,050 附近。然而，由於印尼盾（IDR）面臨更廣泛經濟壓力帶來的阻力，該貨幣對可能反彈。投資者對本幣的信心受到全球通脹持續擔憂、國內財政風險上升、原油價格高企以及高利率環境的拖累。
針對匯率波動，印尼央行（BI）官員強調，其在市場中的存在旨在維持市場機制平穩運行，並確保印尼盾準確反映潛在經濟基本面。央行代表表示，外匯干預正以持續且可持續的方式進行，並指出印尼盾近期走勢總體上仍與地區同行一致。與此同時，在印尼議會正式通過 2027 年預算案並將其立法後，國內財政前景的清晰度有所改善。
在週一談及干預策略時，印尼央行行長強調了外匯操作的戰略轉變。該央行已縮減直接即期市場干預，目前僅占干預總量的 30%，而是將重點主要放在無本金交割遠期（NDF）市場。
由於圍繞美伊談判的不確定性持續存在，油價走高推動美元獲得動能，USD/IDR 貨幣對可能進一步上漲。能源成本持續承壓已提高市場預期，即美聯儲將需要進一步收緊貨幣政策以控制通脹。
通脹擔憂加劇以及進一步加息的前景推動美國國債收益率創下多年新高，10 年期和 30 年期收益率均飆升至 5%上方。貨幣市場也相應作出反應；在本月早些時候美聯儲三年來首次加息之後，芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具（CME FedWatch Tool）目前顯示，10 月再次加息的概率約為 70%。
美聯儲舉措符合市場對 9 月加息的預期
荷蘭合作銀行（Rabobank）分析師指出，美聯儲"在 9 月 16 日會議上宣布將隔夜政策利率上調 25 個基點，符合市場預期"，強調最新的政策調整在很大程度上已被投資者預料到，並與當前市場定價一致。
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
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