歐元在ZEW調查數據公布前兌日元上漲
- 歐元/日元上漲，因油價走高增加日本進口成本，對日元構成沉重上行壓力。
- 日本央行收緊政策、平倉套息交易以及資產回流限制了日元的下行空間。
- LSEG 數據顯示，12 月歐洲央行加息的定價概率為 94%，花旗預測貨幣緊縮可能延續至 2027 年 3 月。
歐元/日元周二歐洲時段連續第二個交易日延續漲勢，交投於179.00附近。由於全球油價上漲顯著推高日本這個能源依賴型經濟體的進口成本，該貨幣對呈上行趨勢，日元（JPY）因此面臨壓力。
儘管存在這些直接壓力，但由於市場預期日本央行（BoJ）將採取更激進的貨幣緊縮政策，日元仍可能獲得潛在支撐；全球套息交易持續平倉以及國內投資者將海外資產匯回的細微跡象，也為該貨幣提供了穩定緩衝。
與此同時，歐元（EUR）繼續受到圍繞歐洲央行（ECB）的持續鷹派情緒穩固支撐。交易員等待當天稍晚公布的德國和歐元區 ZEW 調查數據。
歐洲央行多位關鍵官員一再警告通脹上行風險仍然存在，暗示在近期加息 25 個基點之後，進一步加息仍在考慮之列。金融市場和主要機構參與者正迅速與這一鷹派路徑保持一致。包括高盛、花旗和巴克萊在內的主要銀行預計 12 月還將再次加息。市場定價也強烈呼應這一前景，LSEG 數據顯示，12 月加息 25 個基點的概率為 94%，而花旗預計緊縮週期可能延續至 2027 年 3 月。
德國商業銀行轉向歐洲央行更高更久的利率路徑
德國商業銀行經濟學家表示，歐洲央行最新的鷹派信號迫使他們重新審視政策前景。他們解釋稱："這促使我們修正了對歐洲央行的預測"，並指出他們"現在預計將在 12 月、下一輪預測發布時進行第三次加息，使存款利率升至 2.75%。"鑑於"持續高企的通脹，尤其是核心通脹"將使價格壓力在更長時間內維持在目標之上，他們補充稱，他們"已不再預計 2027 年會降息。"
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
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