澳洲零售銷售疲軟，澳元/日圓走軟

• 低於預期的澳洲零售銷售數據公佈後澳幣下跌
• 澳洲3月零售銷售意外下滑，而市場預期成長
• 週二市場參與者將密切關注日本當局可能的干預

澳元/日圓在周二低於預期的澳洲零售銷售數據公佈後小幅走低。這項領先指標與通膨和成長前景直接相關，可能會影響澳儲行對利率軌跡的鷹派立場。然而，澳幣（AUD）走強，因為高於預期的國內通膨數據提高了人們對澳洲儲備銀行（RBA）可能不會很快降息的預期。

澳洲最大的抵押貸款機構聯邦銀行（Commonwealth Bank）調整了對澳儲行（RBA）首次降息時間的預測。根據《金融評論》報道，他們現在預計 11 月只會降息一次。 CBA 預計，澳儲行今年可能會將現金利率從 4.35% 下調至 4.1%，到 2025 年更大幅度地降至 3.1%。 CBA的澳洲經濟主管加雷斯-艾爾德（Gareth Aird）表示：「我們預計在2025年的每個季度都會降息一次，每次25個基點。」

據路透社報道，在日本方面，市場參與者將對日本週二可能進行的干預保持警惕，此前有報道稱東京方面週一介入了匯市，從而推高了日元（JPY）。週二公佈的國內零售貿易數據低於預期，支持了日本央行（BOJ）的鴿派立場。此外，日本與其他國家之間持續存在顯著利差的預期表明，日圓的走勢偏向於進一步貶值。

每日摘要市場動向： 零售銷售疲軟，澳幣/日圓走低

• 經季節調整後，澳洲 3 月零售銷售月率下降 0.4%，預期成長 0.2%，前值成長 0.3%。
• 中國 4 月國家統計局製造業採購經理人指數（PMI）降至 50.4，前值為 50.8。好於預期的 50.3。非製造業採購經理人指數降至 51.2，符合預期。 3 月份的前值為 53.0。
• 日本 3 月零售貿易年增 1.2%，低於預期的成長 2.5%和前值的成長 4.7%。經季節調整後的零售貿易月率下降 1.2%，預期上升 0.6%。
• 由於投資人在即將於週三公佈的美國聯邦儲備局利率決定前保持觀望，澳洲股市週二開盤變化不大。在 11 個板塊中，只有材料板塊出現上漲，其他板塊相對持平。
• 日本高級貨幣外交官神田正人（Masato Kanda）就貨幣對進口價格的影響發表了尖銳的評論，強調了貨幣的重大影響。路透社報道，他強調當局已準備好全天候採取行動，解決與貨幣相關的問題。
• 日本央行行長植田和男在周五的政策會議後新聞發布會上就央行維持現狀的決定發表了見解。上田概述說，如果基本通膨率上升，日本央行將調整貨幣寬鬆程度。此外，他也強調目前將維持寬鬆的金融條件，顯示日本央行致力於透過寬鬆的貨幣措施支持經濟復甦和穩定。

技術分析：澳幣/日圓跌向102.00

週二澳幣/日圓交投於102.50附近，徘徊於日圖上升楔形下邊界上方。此外14天RSI位於50上方，強化看漲情緒。

短期阻力位於心理水準105.00，此位也是楔形上邊界所在。升破該位可能推升澳元/日圓測試2013年4月高點105.43。

下跌方面，短期支撐在心理水準102.00，這是楔形下邊界所在。若跌破該位，可能導致其進一步跌向9日EMA均線101.51。

澳幣/日圓日圖

本週澳幣價格

下表顯示了本週澳幣兌上市主要貨幣的百分比變化。澳幣兌加幣的匯率最強。

熱圖顯示了主要貨幣之間的百分比變化。基準貨幣從左列選擇，報價貨幣從頂行選擇。例如，如果您從左列選擇歐元，然後沿水平線移動到日元，則方框中顯示的百分比變化將代表歐元（基準）/日元（報價）。

澳元常見問題
推動澳幣走勢的關鍵因素有哪些？

澳洲儲備銀行（RBA）設定的利率水準是影響澳幣（AUD）的最重要因素之一。由於澳洲是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。澳洲最大的貿易夥伴中國經濟的健康狀況，以及澳洲的通貨膨脹率、成長率和貿易平衡也是一個因素。市場情緒--投資者是選擇風險較高的資產（風險偏好）還是尋求安全避風港（風險厭惡）--也是一個因素，風險偏好對澳幣有利。

澳洲儲備銀行的決策如何影響澳幣？

澳洲儲備銀行（RBA）透過設定澳洲銀行之間的貸款利率水準來影響澳幣（AUD）。這將影響整個經濟的利率水準。澳洲央行的主要目標是透過上下調整利率來維持 2-3% 的穩定通膨率。與其他主要央行相比，相對較高的利率會支持澳元，反之則會支持相對較低的利率。澳洲央行也可以利用量化寬鬆政策和緊縮政策來影響信貸條件，前者對澳元不利，後者對澳元有利。

中國經濟的健康狀況對澳幣有何影響？

中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳幣（AUD）的價值有重大影響。當中國經濟發展良好時，就會從澳洲購買更多的原料、商品和服務，提升對澳元的需求，並推高澳元的價值。而當中國經濟成長不如預期時，情況則剛好相反。因此，中國經濟成長數據的好壞往往會對澳元及其貨幣對產生直接影響。

鐵礦石價格對澳幣有何影響？

鐵礦石是澳洲最大的出口產品，根據 2021 年的數據，每年出口額達 1,180 億澳元，主要目的地是中國。因此，鐵礦石的價格可以成為澳元的推動力。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為貨幣的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則相反。鐵礦石價格上漲也往往導致澳洲貿易收支出現正數的可能性增大，這對澳元也是有利的。

貿易差額對澳幣有何影響？

貿易差額是一個國家的出口收入與進口支付之間的差額，是影響澳元幣值的另一個因素。如果澳洲生產的出口商品非常搶手，那麼其貨幣就會升值，這完全是由於外國買家購買澳洲出口商品的需求與澳洲購買進口商品的支出之間產生了盈餘。因此，正的淨貿易差額會使澳元升值，如果貿易差額為負，則會產生相反的效果。