央行提供流動性！5000億規模「互換便利」今日登場 AH股集體反彈
來源 Investing
Investing.com-周四（10日），AH股集體反彈，港股反彈幅度超A股，恒生科技指數升近3%，香港恒生指數、恒生中國企業指數升約2%。
中國富時A50指數期貨小幅反彈，日內升0.32%。
消息面上，中國人民銀行發佈10月10日發佈公告，決定創設「證券、基金、保險公司互換便利」，首期操作規模5000億元，視情可進一步擴大操作規模。即日起，接受符合條件的證券、基金、保險公司申報。通過這項工具所獲得的資金只能用於投資股票市場。
華創證券認為，互換便利的主要形式是非銀機構與央行互換資產，如以股換債，然後去市場上進行質押式融資，以提高加杠杆能力。當然這一過程取決於非銀機構融資成本+互換便利費率成本+對股市未來走勢的預期。但毫無疑問，互換便利是強力托底工具，有助於穩定股市情緒。而回購增持再貸款便利了產業資本增持能力。
大減息來臨，地產、非必需消費品等利率敏感股有望翻身！用InvestingPro選股器，海量數據精準篩選，助你一秒鎖定頂尖股票！即刻了解InvestingPro。
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
推薦文章
伊朗將與海灣六國會晤，原油價格跌4%；升息押注增加，黃金逼近4300美元；美8月CPI數據來襲，市場行情一觸即發>>
筆者認為，鑒於能源價格波動劇烈，投資者應更多聚焦核心通脹變化上。10年期美國國債殖利率已升至4.97%，逼近5%關鍵水準。VIX恐慌指數、MOVE指數走強暗示市場波動性上升可能。但根據歷史經驗來看，美股牛市終結往往是加息疊加經濟衰退。若強勁的經濟基本面足以對沖高利率帶來的逆風，美股仍可能在貨幣政策收緊過程中維持升勢，而當前美元資產維持穩定則符合美國中期選舉這一重要事件。
一旦10年期美債殖利率升至5.5%，企業獲利成長將不足以抵銷借貸成本上升對估值的衝擊，股市將面臨回調壓力。
美國8月PPI同比5.4%超預期，市場對聯準會9月16日升息1碼的定價升至約71%。今晚台灣時間20:30公布8月CPI，市場預期整體同比3.4%、核心同比回落至2.4%，且17家銀行的核心環比預測全部落在0.2%。本文整理公布時刻表、預期與前值對照、雙向情景推演與美元、黃金、美股關鍵位。
市場普遍將10年期美債殖利率5%水準視為重要的觀察窗口，這或預示短期市場波動性將進一步擴大。若市場將目前認為美國整體通脹整體朝2%水準回落，疊加經濟強勁，則黃金面臨進一步承壓可能。不過，若美國滯漲風險加劇，屆時聯准會或選擇大規模加息抑制通脹，這一情景或觸發市場對美國債務問題關注，有利於金價開啟升勢。
