彭博深度:全球降息浪潮起步艱難、中美兩國這一數據值得關注

來源 Fx168
2024-6-15 22:14

FX168財經報社(北美)訊 各國央行對於加入全球降息週期的謹慎態度可能會在本週四個發達經濟體做出的決定中顯現出來。

美聯儲下調今年貨幣寬鬆預期數日後,從英國到澳大利亞的政策制定者可能表示,他們仍未確信通脹會下降,因此不會自行開始降低借貸成本。

本週央行利率決定#2024宏觀展望#

圖源:彭博

這樣的結果將再次證明,6月份原本被計劃爲全球一系列降息的開幕月,但最終可能會逐漸變成普遍猶豫不決的表現。

儘管加拿大在6月5日率先採取寬鬆政策,但歐洲央行在一天後就降低了借貸成本,並提高了通脹預期,顯示出央行進一步放鬆政策的熱情有限。

週四,在英國央行,迫在眉睫的選舉和揮之不去的價格壓力使得至少要等到8月份才降息的理由更加強烈。

同樣在本週舉行會議的澳大利亞和挪威央行行長也不急於降息。接受調查的半數經濟學家認爲,瑞士央行可能暫時避免第二次降息,因爲該行已於3月份先於鄰國採取大膽降息舉措。

其他地區的決定可能反映出全球貨幣週期的不同階段,巴西和巴拉圭預計將維持借貸成本不變,智利預計將放緩降息步伐。

彭博經濟評論稱:「主要央行似乎將維持利率不變,而就在幾周前,它們似乎更有可能降息。英國央行幾乎肯定會在英國大選前的 6 月份維持政策不變。瑞士央行則面臨更艱難的選擇。」

其他方面,美國零售銷售數據、一系列中國數據以及英國和日本的通脹數據將成爲本週投資者關注的焦點。

美國和加拿大

一週前,一系列報告顯示美國通脹壓力正在緩解,投資者將看到消費者需求、房地產市場和工業生產的最新數據。美聯儲官員在預計2024年僅降息一次。

本週發言的政策制定者包括托馬斯·巴金、蘇珊·柯林斯、麗莎·庫克、瑪麗·戴利、奧斯坦·古爾斯比、帕特里克·哈克、尼爾·卡什卡利、阿德里安娜·庫格勒、洛裏·洛根、阿爾貝託·穆薩勒姆和約翰·威廉姆斯。

週二公佈的零售銷售數據預計將顯示,在一個月前有所回落之後,5月份購物者有所恢復,凸顯出消費者的韌性。另有數據顯示,該國工廠、礦山和公用事業的產量有所增加。

週四公佈的房屋開工數據可能顯示,5月份房屋開工量較上月小幅增長,​​因建築商在保持庫存的同時適應潛在需求的波動。

二手房市場房源有限,加上近期抵押貸款利率上升,對現有房屋的銷售產生了影響。週五,全美房地產經紀人協會預計將報告二手房銷售再次下滑。

中央銀行觀察

(圖源:彭博)

加拿大央行將發佈導致其本月降息的會議摘要,進一步瞭解政策制定者如何做出決定以及在 7 月 24 日下次會議上降息的條件。

加拿大統計局將公佈第一季度的人口估計數據,零售銷售數據也將爲加拿大消費者的實力提供新的見解。

亞洲

本週亞洲市場以週一中國公佈的大量月度數據拉開序幕。數據可能顯示,5月份工業產出和零售額增長略低於今年迄今的速度,而固定資產投資增長穩定在 4.2%,房地產投資下降幅度略有加劇。

一天後,預計澳洲聯儲將維持現金利率目標在4.35%不變,市場焦點在於當局如何看待4月份消費者價格增長意外回升後的通脹軌跡。

(圖源:彭博)

彭博經濟研究稱,通貨緊縮步伐放緩可能會推遲降息步伐,或刺激再次加息。

預計日本關鍵價格指標將顯示5月份消費者通脹率加速至2.6%,這使得日本央行有望最早於下個月加息。

在經歷連續兩個時期的溫和收縮後,新西蘭經濟增長可能在第一季度回升至正值。

日本週三公佈的貿易數據可能顯示,5月份出口增長加速,達到2022年11月以來的最快水平。

新加坡、馬來西亞、韓國和印度尼西亞也公佈了貿易統計數據。本週結束時,澳大利亞、日本和印度將公佈PMI數據。

歐洲、中東、非洲

在英國,週四英國央行決策前夕公佈的消費者物價數據可能會吸引投資者的注意力。該報告可能顯示通脹率近三年來首次達到2%的目標。

但鑑於所謂的核心指標可能超過3%,且競選活動正在進行,經濟學家預測決策者將維持借貸成本不變。他們將於8月做出決定,並做出新的預測,這可能爲開始降息提供更有利的時機。

僅四分之一的英國人預計利率會下降

(圖源:彭博)

瑞士央行將於週四做出決定。經濟學家對央行是否會在連續第二個季度降息中降低借貸成本的看法不一。維持利率不變將防止通脹加速,並避免瑞郎貶值。

同一天,人們普遍預計挪威央行將連續第五次維持利率在4.5%不變。投資者可能關注經濟活動改善和工資壓力上升將在多大程度上推遲降低借貸成本的計劃,一些人建議明年才採取行動。

匈牙利正準備結束長達一年多的貨幣寬鬆週期,儘管福林的下跌可能會縮小或消除央行最後一次下調歐盟最高基準利率的空間。那是在週二。

在歐元區,數據亮點可能是週五發佈的最新六月份採購經理人指數,這可能表明該地區經濟回暖是否正在獲得動力。

計劃發表講話的歐洲央行官員包括週一的行長克里斯蒂娜·拉加德和首席經濟學家菲利普·萊恩,以及週二的副行長路易斯·德金多斯。

週三,南非的通脹率預計將在5月份保持穩定在 5.2%。與此同時,鄰國納米比亞將在消費者價格上漲加快的情況下,維持其通脹率在7.75%不變,並維持其與蘭特的貨幣掛鉤。

拉美

智利央行週二可能會連續第八次下調其關鍵貸款利率,不過他們可能會放慢寬鬆步伐,將利率下調四分之一個百分點至 5.75%。

巴拉圭的政策制定者本週也將召開會議,在消費者價格指數從4月份的4%上升至5月份的4.4%之後,他們可能選擇連續第三次將基準利率維持在6%不變。

智利預計將連續第八次下調基準利率

智利中央銀行有望在創紀錄的加息週期後設定寬鬆政策

(圖源:彭博)

在墨西哥,大部分焦點將放在總統過渡,以及令投資者不安的潛在政策影響上。

哥倫比亞經濟第一季度反彈幅度低於預期,2月和3月公佈的GDP指標環比數據爲負。本週將公佈的4月份數據可能顯示,第二季度初經濟活動有所反彈。

在巴西,由於通脹預期不穩定且政府支出擔憂加劇,央行週三很可能會結束325個基點的寬鬆週期,並將基準Selic利率維持在10.5%的水平。

巴西經濟學家預計2024年將再次降息25個基點

分析師預計2024年利率將達到10.25%,2025年利率僅降低100個基點至9.25%

(圖源:彭博)

分析師目前預計,到2024年底,關鍵利率將達到10.25%,這意味着自3月份以來,利率預測上升了125個基點,而掉期市場實際上已經預期到年底利率將收緊。

免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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