味好美 (MKC) 2026財年第三季財報電話會議：營收成長17%，利潤率擴張
來源 Tradingkey
重點摘要
- 按固定匯率計算，第三季淨銷售額成長 17%，其中包括 2% 的有機成長。其餘增長主要來自收購 McCormick de Mexico。
- 受惠於收購效益、價格調整與綜合持續改進 (CCI) 節省成本，調整後毛利率擴增 180 個基點，但部分被較高的貨運成本所抵銷。
- 調整後營業利益成長 22%，按固定匯率計算成長 21%。調整後每股盈餘 (EPS) 成長 1% 至 0.86 美元，營業利潤的成長被較高的稅率部分抵銷。
- 按固定匯率計算，消費者業務銷售額成長 24%，其中包括 1% 的有機成長。風味解決方案業務銷售額按固定匯率計算成長 6%，其中包括 3% 的有機成長。
- 管理層維持 2026 財年展望，預計有機成長將落在財測區間的低點至中點之間，毛利率擴增則將處於 100 至 120 個基點區間的高點。
- 包裝組件短缺可能會使公司第四季總銷量成長減少最多 1 個百分點。管理層預估對全年有機成長的影響約為 30 個基點。
核心財務數據
| 指標 | 2026 財年第三季業績 | 重要背景 |
|---|---|---|
| 淨銷售額成長 | 按固定匯率計算成長 17% | 包含 2% 有機成長；其餘主要來自收購 McCormick de Mexico |
| 消費者業務銷售額成長 | 按固定匯率計算成長 24% | 包含 1% 有機成長 |
| 風味解決方案業務銷售額成長 | 按固定匯率計算成長 6% | 包含 3% 有機成長 |
| 調整後毛利率 | +180 個基點 | 收購效益、價格調整與 CCI 節約抵銷了部分較高的貨運成本 |
| 調整後營業利益 | +22% | 按固定匯率計算成長 21% |
| 消費者業務調整後營業利益 | +24% | 調整後營業利潤率持平 |
| 風味解決方案業務調整後營業利益 | +18% | 按固定匯率計算成長 16%；利潤率擴增 120 個基點 |
| 調整後每股盈餘 (EPS) | 0.86 美元 | 年增 1% |
| 調整後有效稅率 | 22.6% | 相比去年同期為 16.1% |
| 今年累計營業現金流 | 約 6 億美元 | 高於去年同期的 4.2 億美元 |
| 今年累計股利發放 | 3.87 億美元 | 回饋股東之現金 |
| 今年累計資本支出 | 1.31 億美元 | 用於產能、數位轉型及成本優化的投資 |
| 季末槓桿比率 | 約 2.9 倍 | 管理層預計在聯合利華食品 (Unilever Foods) 交易完成前將進一步削減債務 |
業務與營運表現
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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