黃金跌至接近4,100美元的兩個月低點，受美元走強影響

• 金價在週四亞洲早盤跌至接近 4,110 美元。
• 美國國債收益率走高以及美元走強打壓金價。
• 美聯儲會議紀要顯示，決策者支持 9 月加息決定。

金價（XAU/USD）在週四亞洲早盤暴跌至接近兩個月低點的 4,110 美元附近。美元（USD）走強以及美國國債收益率走高，削弱了這種不生息金屬的吸引力。交易員將從美聯儲（Fed）官員的講話中獲得更多線索，包括克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）和阿爾貝托-穆薩萊姆（Alberto Musalem）。

基準美國國債收益率再次攀升，交投於 2002 年以來的最高水平附近。與此同時，美元走強，使以美元計價的黃金對其他貨幣持有者而言更加昂貴。油價飆升也重新引發了對通脹以及更高利率前景的擔憂。

根據上次美聯儲會議紀要，決策者一致支持 9 月份的加息，並且大多數官員認為，到年底再加息一次將是合適的。

根據 CME 的 FedWatch 工具，市場普遍預計美國央行將在稍後舉行的 10 月政策會議上維持利率不變，但仍在計入 12 月加息 78.3% 的概率。

Zaner Metals 副總裁兼高級金屬策略師 Peter Grant 表示："我認為傳遞出的信息是，利率將繼續在更長時間內維持高位，這支撐著收益率和美元。"

在中國人民銀行買盤和 ETF 流入抵消 CTA 壓力之際，黃金獲得支撐

根據道明證券（TD Securities）的說法，"貴金屬面臨沉重拋售壓力，CTA 正在賣出黃金、白銀和鉑金"，使整個板塊處於守勢，因為"在實際利率飆升和美元走強之際，今早這隻黃色金屬再次處於下風。"儘管如此，該行認為，"我們預計黃金尤其會出現強勁的逢低買盤，因為更長期的驅動因素和資金流仍然提供支撐"，並指出"ETF 持倉繼續增加，中國人民銀行報告稱央行已連續第 23 個月買入，9 月份又買入了 23 噸。"

TD Securities 強調，"自由裁量交易員、ETF 和央行的持續買盤共同為黃金提供了強勁支撐"，這些資金流背後的"驅動因素"包括"地緣政治風險、財政擔憂、美元貶值、去美元化以及滯脹擔憂。"在他們看來，"我們預計這種需求會更持久，並最終在實際利率飆升面前保持堅挺"，並且"繼續認為黃金正為進一步脫離實際利率、並在 2027 年開啟新一輪牛市做好準備。"

美聯儲施密德警示 AI 驅動的通脹，並暗示將進一步收緊短期利率

美聯儲施密德發表了明顯偏鷹派的言論，FXS Speechtracker 評分為 8/10，高於 7.5/10 的歷史平均水平，凸顯其對通脹風險的關注強於往常。他強調通脹"令人沮喪"且"必須得到解決"，並指出 AI 現在已成為通脹的最大驅動因素之一，同時美聯儲的信譽正面臨考驗，這強化了持續價格壓力以及準備採取行動的信息。他表示，儘管長期收益率走高，美聯儲在短期利率方面仍有工作要做，這表明其傾向於維持政策緊縮或進一步收緊，這一背景通常利好美元，並對風險敏感型貨幣構成壓力。

FXS 美聯儲情緒指數上升 0.34 點至 137.91，使該指標穩穩處於鷹派區間，遠高於中性 100 關口。這一小幅上升與高於基準的 FXS Speechtracker 評分一致，證實美聯儲溝通在邊際上正轉向更鷹派，強化了市場對持續限制性政策的預期。

技術分析：黃金仍受制於 100 日 SMA 下方

從日線圖來看，黃金/美元（XAU/USD）仍面臨明顯的看跌壓力，因為其維持在 100 日簡單移動平均線（SMA）以及布林帶中軌下方，使更廣泛的趨勢繼續受限。價格目前徘徊在布林帶下軌支撐位上方不遠處，而 14 日相對強弱指數（RSI）報 37.09，正滑向超賣區域，暗示下行動能仍在延續，而非即將反彈。

下行方面，初步支撐位於布林帶下軌附近的 4,070 美元，若有效跌破，將為進一步下探更低的心理關口打開空間。上行方面，初步阻力位於布林帶中軌 4,250 美元，隨後是 100 日 SMA 4,265 美元；只有日線收盤站上這些重疊阻力，才能緩解看跌傾向，而布林帶上軌約 4,424.82 美元將成為任何修正性反彈面臨的更高障礙。

(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)