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上周五（10月16日）儘管聯准會主席沃什表示，人工智慧（AI）很可能是他有生之年所經歷的、對美國乃至全球經濟影響最大的變革。並稱准會已明確表明其對價格穩定的承諾，並在大約一個月前退出了寬鬆的貨幣政策。但在WTI原油上攻100美元關口及人工智慧(AI)基礎設施投資背後的債務風險擔憂上升背景下，VIX恐慌指數盤中一度飆升35%，儘管其後VIX恐慌指數有所回落，但最終仍收漲逾20%。
值得留意的是，近期荷姆茲海峽船隻遇襲頻次增加且範圍擴大，表明美伊衝突並未緩和。上周日（10月18日）伊朗最高國家安全委員會秘書穆赫辛·雷紮伊稱，伊朗武裝力量已針對任何新的「冒險行徑」制定了應對方案，其破壞力將遠超此前。而美國方面則考慮使用有「炸彈之母」(Mother of All Bombs)稱號的大型空爆炸彈(Massive Ordnance Air Blast，簡稱MOAB)，打擊伊朗核設施。
中東緊張局勢推動WTI原油於上周五（10月16日）漲1.53%，最高觸及99.3美元，距離100美元關口僅一步之遙，錄得連續七日上漲。然而10年期美債殖利率則於過去七日自5.36%回探5%關口。上周五（10月16日）對利率更為敏感的美國2年期美債殖利率跌4個基點至4.715%。一系列跡象表明市場對通脹的定價力量正在快速衰竭，長端定價錨已明確切向「AI週期」，即對AI泡沫擔憂加劇。
AI泡沫擔憂的導火索來自市場的信貸恐慌。上周五（10月16日），CoreWeave收跌近12%，本周累跌超25%，股價較年內高點已累計下跌約50%。其五年期信用違約互換（CDS）利差突破1000個基點，債券二級市場殖利率飆升至約15%，落入高風險垃圾債區間。美股三大股指全線下挫，道指跌0.34%；標指跌1.09%；納指挫2.15%；晶片股輝達(Nvidia)和超微半導體（AMD）分別跌1.4%及6%，費城半導體指數連跌8天，收市滑落3.83%。中國金龍指數回落1.3%。英、法和德國股市收市分別升0.38%、0.28%和0.95%。
市場行情
美股：美股三大指數全線下跌。道指跌0.34%，標普500指數跌1.09%，納指跌2.15%。
歐股：歐洲股市全線上漲。德國DAX 30指數漲0.95%。法國CAC 40指數漲0.28%。英國富時100指數漲0.38%。
債市：美國十年期基準公債殖利率約5.08%，較上一交易日持平。
商品：黃金跌0.14%，報4165.1美元。WTI原油漲1.53%，報99.0美元。
外匯：美元指數跌0.22%。美元/日元漲0.01%，歐元/美元漲0.16%。
加密貨幣：比特幣24小時內跌0.01%，目前報81393美元。以太幣24小時內跌0.29%，目前報2393.4美元。
港股：恒指夜市期指收報24112點，跌47點，較昨日恒指收市24186點，低水75點，成交12335張。國指夜市期指收報8112點，較昨日國指收市低水16點。
宏觀要聞
伊朗促美國接受關於重新開放荷姆茲海峽建議
伊朗外長阿拉格齊周日向伊朗媒體表示，伊朗提出的重新開放荷姆茲海峽的計劃仍在談判桌上。他續稱，伊朗向美國提出的在7天內重新開放荷姆茲海峽的提議仍然有效。若華盛頓接受德黑蘭的條件，這條戰略水道將在6天內開放，美伊談判也將在第7天恢復。
不過，美國總統川普上周五表示，為確保伊朗不會獲得核武器，美國可能把與伊朗核計劃有關的鎬山列為打擊目標。據以色列方面引述安全官員上周四消息稱，以色列與西方情報顯示，伊朗正在採取軍事方面的極端舉措，因此，以色列總理內塔尼亞胡當日與美國國務卿魯比奧通電話，就針對伊朗實施軍事打擊計劃進行磋商。
國際海事組織:荷姆茲海峽及周邊海域船舶通行風險未降低
國際海事組織(IMO)秘書長多明格斯(Arsenio Dominguez)表示，荷姆茲海峽及周邊海域安全形勢持續惡化，船舶通行風險未降低，強調航運不應被用作衝突中的施壓工具，衝突各方只有著手解決危機根源，才能為區內航運安全恢復創造條件。
多明格斯接受新華社專訪時表示，國際海事組織過去幾個月反覆提出的建議並無改變，就是船舶應避免通過荷姆茲海峽，亦要避免在相關地區開展貿易活動，並採取措施保護海員、船舶和海洋環境。
多明格斯稱，衝突爆發以來，已有超過110艘船舶在荷姆茲海峽及周邊海域遇襲，至少24名海員死亡，另外有人下落不明或身受重傷，強調海員權益須得到保護，他們有權拒絕通過危險區域。
IMF：通脹若超預期，日央行或要加快加息步伐
國際貨幣基金組織(IMF)亞洲及太平洋部主任斯裏尼瓦桑(Krishna Srinivasan)接受路透訪問表示，日本央行推動貨幣政策正常化做法正確，如果通脹漲幅超出預期，日本央行可能需要加快加息步伐。斯裏尼瓦桑指出，日本還須闡明其大規模支出計劃的資金來源，並制定中期財政框架，以緩解市場對財政風險的擔憂。
在談及日本央行推動政策利率向中性水準靠攏的舉措時，斯裏尼瓦桑認為，他們目前的做法是正確的；如果通脹上升速度快於預期，就必須加快緊縮步伐，因為你不希望通脹預期失去錨定，這取決於數據表現。日本央行本月將議息，屆時或維持利率不變，但同時可能釋放偏鷹派訊號，這將強化市場對於其12月加息的普遍預期。
高市早苗內閣支持率跌至49.1%創新低
據共同社全國電話輿論調查顯示，日本首相高市早苗內閣的支持率為49.1%，自去年10月她執政以來首次跌破50%，創新低。高市早苗上周四宣佈，任命自民黨眾議員武部新，接替因發表濫權言論等醜聞而辭職的簗和生，出任農林水產大臣。
對於與消費稅減稅同時推出的與收入掛鈎的補貼制度，50.8%的受訪者表示贊成、42.9%表示反對。對於減稅給政府財政帶來的影響，稱「感到擔心」和「有些擔心」總計佔65.1%。
美國2026財年財政赤字達1.99萬億美元，創五年新高
美國財政部10月16日公佈的數據顯示，截至9月30日的2026財年，美國財政赤字同比擴大2170億美元，至1.99萬億美元，為2021財年以來最高水準，也是歷史第三大年度財政赤字。2026財年，美國財政收入達到創紀錄的5.40萬億美元，同比增長3%；財政支出達到創紀錄的7.40萬億美元，同比增長6%。其中，債務償付支出同比增長12%，至創紀錄的1.36萬億美元。此外，美國最高法院此前裁決否定川普政府實施的大部分關稅，導致2026財年退還關稅1450億美元，淨關稅收入同比下降11%，至約1730億美元。美國財政部估計，2026財年財政赤字占GDP的比重為6.2%，高於上一財年的5.8%。9月單月財政赤字為270億美元，而去年同期為盈餘1980億美元。
全球公司要聞
花旗：AI熱潮削弱美股對利率上升的敏感度，標普500估值已高於合理區間
花旗分析師認為，人工智慧推動的盈利增長及投資者持股結構變化，正在削弱美債殖利率與美股估值之間的傳統聯繫，利率上升對經濟增長預期的影響可能比對股票估值更大。該機構的估值模型顯示，標普500指數合理市盈率區間為17.1至22.1倍，而當前市盈率已達22.4倍，反映市場情緒偏樂觀。花旗指出，自8月底以來，週期股和防禦性股票受到利率上升拖累，但成長股因AI盈利預期支撐表現相對堅挺。此外，近期美債殖利率上漲可能部分源於政府債券供應增加，而非經濟過熱。養老金制度向固定繳款型轉變、年輕投資者偏好高股票配置及海外資金持續流入，也在支撐美股估值。不過，花旗認為，當前市場面臨的關鍵問題是未來還有哪些新增資金能夠繼續推動股市上漲。
黃仁勳：AI將帶來變革，當前市場動盪終將過去
輝達CEO黃仁勳在柏林的一場活動中表示，當前AI市場動盪終將過去，原因很簡單：AI將帶來變革，對每個行業、每個國家都產生非常積極的影響。毫無疑問，AI的發展將持續推進，而我們仍處於這一進程的起步階段。黃仁勳表示，近期市場消息反復變化，但這不會改變行業基本面。大規模硬體投資最終將產生回報，並緩解市場的不安情緒。對於近期AI晶片和基礎設施類股票遭遇拋售，投資者擔憂借貸成本上升之際AI投資支出難以持續，黃仁勳仍對AI市場及其對整體經濟的影響持樂觀態度。黃仁勳表示，投資者應著眼於第一性原理和基本面，保持對長期價值的關注。
今日重要事件
新西蘭9月貿易帳
美國10月19日6個月期國債競拍
歐洲央行首席經濟學家連恩在上海出席一場圓桌會議
歐洲央行執委埃爾德森發表講話
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