【財經縱覽】：WTI原油突破100關口、黃金跌近2%，10年期美債殖利率升至4.96%，歐美股市下挫！

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週四（9月10日）中東緊張局勢加劇，胡塞武裝在奪取紅海南端附近城市摩卡(Mocha)的行動中已取得進展，稱已經攻佔這個也門港口城市。隨著地區衝突擴大，曼德海峽及荷姆茲海峽這兩條海上航運要道接近被伊朗完全控制，中東局勢外溢效應顯著，沙烏地阿拉伯8月份產油量急降至1990年以來低位，引發石油供應短缺擔憂。WTI原油受益於此大漲超7%，一舉突破100美元關口至104.0。

國際油價大漲推升通脹預期，加之隔夜公佈的美國8月生產物價指數(PPI)高於預期。在週五（9月11日）美國8月CPI公佈前市場押注聯准會下周加息機會升至70%，美元指數反彈收復99.0，黃金跌近2%，下探4300美元支撐。

更令人擔憂的是，宏觀風險在這一背景下顯著加劇，美國財政部週四（9月10日）回購了51.87億美元10年至20年期國債，低於此前公佈的60億美元最高回購規模。10年期美債殖利率飆升12個基點至4.961%，創2023年來最高，距離5%水準僅一步之遙。與聯准會利率預期關聯最緊密的美國2年期美債殖利率也升至2024年7月來新高。歐洲長期國債殖利率普遍錄得大幅上漲，德國10年期債息創近17年高。英國50年期債息一度上漲3.2個基點，報5.56%，突破本月2日所創歷史最高位5.47%。

美股三大指數全線下挫，道指跌0.6%，錄得連跌四日；標指挫0.58%；納指回落0.65%；費城半導體指數降低2.66%；中國金龍指數回吐0.66%。英、法及德股份別跌0.57%、0.49%及0.84%。熱門股方面，輝達(Nvidia)股價挫2.3%；蘋果公司推出折疊螢幕手機，股價逆市回升3.6%，晶片股受壓，英特爾(Intel)急挫5.6%，美光(Micron)倒退4.9%，超微半導體(AMD)回吐3.4%。摩根士丹利策略員威爾遜(Michael Wilson)建議，擔心利率和油價上漲的投資者，應側重持有高質美股，並以能源為投資組合進行對沖，同時避開30年期國債。

市場行情

美股：美股三大指數全線下跌。道指跌0.6%，標普500指數跌0.58%，納指跌0.65%。

歐股：歐洲股市全線下跌。德國DAX 30指數跌0.84%。法國CAC 40指數跌0.49%。英國富時100指數跌0.57%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.96%，較上一交易日上漲12個基點。

商品：黃金跌1.82%，報4320美元。WTI原油漲7.51%，報103.9美元。

外匯：美元指數漲0.31%，報99.0。美元/日元漲0.59%，歐元/美元跌0.2%。

加密貨幣：比特幣24小時內跌2.19%，目前報76567美元。以太幣24小時內跌1.23%，目前報2437.5美元。

港股：恒指夜市期指收報24701點，跌199點，較昨日恒指收市24954點，低水253點，成交14183張。國指夜市期指收報8208點，較昨日國指收市低水67點。

宏觀要聞

胡塞武裝逼近曼德海峽，油價升穿107美元

葉門政府軍方消息人士稱，與伊朗結盟的胡塞武裝週四奪取葉門港口城市摩卡的控制權，並沿紅海海岸向南推進至戰略島嶼地區，對紅海南端曼德海峽的影響力進一步增強。胡塞武裝運營的人道主義行動協調中心表示，除沙特船隻外，紅海航行對所有航運公司都是安全的。此前數小時，美國總統川普表示，他預計伊朗戰爭將在美國中期選舉後結束。

隨著地區衝突擴大，伊朗及其代理人正日益接近完全控制兩條海上航運要道，包括曼德海峽及荷姆茲海峽。航運安全顧問Bjorn Beirens表示，摩卡失守無疑會對地區的海上安全產生影響。

美國柴油價格首次站上6美元，美國通脹壓力再添新風險

據價格追蹤機構GasBuddy數據顯示，美國柴油全國平均價格在當地時間週四首次突破每加侖6美元。美伊戰爭，以及烏克蘭對俄羅斯煉油廠的襲擊，都導致柴油供應受到擠壓。柴油是經濟活動的重要支柱，為維持供應鏈運轉的卡車、火車、船舶和重型設備提供燃料，同時也是農業生產的重要能源。燃油價格上漲也成為美國總統川普及共和黨議員面臨的棘手問題，他們正努力在11月中期選舉中維持共和黨在美國國會微弱的多數優勢。GasBuddy分析師帕特裏克·德哈恩表示，每一輛卡車、每一次配送、每一個包裹、每次購買食品雜貨的出行，現在都變得更加昂貴。創紀錄的柴油價格將可能重新點燃整個供應鏈上下游的通脹。根據機構的數據，美國柴油平均價格較一年前上漲約2.30美元。

美財政部對美債回購罕見未買滿上限

在美國財長貝森特首次擴大規模的國債回購操作中，購入的長期限國債規模低於投資者預期，加劇了拋售潮，導致美長債殖利率升至數年來的高位。美國財政部週四回購了51.87億美元10年至20年期國債，低於此前公佈的60億美元最高回購規模。10年期美債殖利率在此次操作後升至2023年以來最高水準。投資者在此次操作中向財政部提交了總額105億美元的債券出售報價。

儘管財政部並沒有義務買入最高額度，但在2024年該計畫重新推出以來的53次長債回購操作中，這已是第三次選擇不買滿最高額度。道明證券策略師Molly Brooks表示，這表明財政部的選擇比通常情況更加嚴格。如果財政部希望符合市場預期，並完成全部回購額度以壓低長端利率，那麼未來回購操作中可能需要接受價格更不具吸引力的報價。至少，過去財政部會回購100%最高額度這一先例已經被打破，這可能有助於重新分散市場預期。

歐洲央行加息並釋放鷹派信號，市場加大押注10月再出手

歐洲央行(ECB)將存款利率從2.25%上調至2.50%，為年內第二次加息，以應對能源價格上漲帶來的通脹壓力，並警告物價壓力可能比此前預期更為持久，推動市場加大對最快10月進一步收緊政策的押注。歐洲央行總裁拉加德將此次決定形容為無需多想的決定(no-brainer)，並警告稱，通脹率回歸2%目標的時間點目前預計在2027年底，但這一時間表仍可能進一步推遲。

交易員加大對歐央行加息的押注，目前已完全定價到明年年中前，還將有3次各25基點的加息行動。

美國8月PPI上漲而一周初請失業金人數減少，強化加息前景

隨著商品、機票和醫院服務價格攀升，美國8月生產者物價上漲，這提高了美聯儲下周加息的可能性。美國勞工部勞工統計局表示，衡量最終需求的生產者物價指數(PPI)8月環比上漲0.4%，7月數據從持平修正為上漲0.1%；PPI同比上漲5.4%，7月漲幅為4.8%。勞工部另一份報告顯示，上周經季節性調整後的初請州政府失業金人數減少1000人，至20.6萬人，這進一步強化了加息的理由。

全球公司要聞

甲骨文第一財季調整後營收為193.5億美元，超市場預期

甲骨文第一財季調整後營收為193.5億美元，市場預估為191.3億美元；第一財季軟體營收55.5億美元，市場預期56.7億美元；第一財季雲基礎設施（IAAS）營收73.9億美元，市場預估71.9億；預計財年調整後每股收益8.10美元；預計第二財季總營收增長30%至34%；第一財季雲應用(SAAS)營收42.2億美元，市場預估為42.6億美元。

微軟擬擴大數據中心規模逾兩倍，至超過38吉瓦

微軟公司(Microsoft)計劃將旗下數據中心容量增加超過兩倍，有望幫助公司克服算力短缺問題。此前由於算力短缺，已迫使微軟不得不放棄部分人工智慧(AI)和雲端業務。外電引述消息透露，到2032年，微軟的數據中心容量將從目前約12吉瓦(GW)，提升至超過38吉瓦，規模將超過美國紐約州在用電高峰期的總耗電量。

算力短缺一直是微軟面臨的最大阻礙，導致部分客戶將新業務轉移至別處。微軟正透過開發新建數據中心來緩解算力短缺，包括正在美國亞特蘭大地區建設「美國東部3號」集群。

今日重要事件

英國7月三個月GDP月率

英國7月工業產出月率

IEA公佈月度原油市場報告

美國8月未季調CPI年率

美國9月一年期通脹率預期初值

美國9月密歇根大學消費者信心指數初值

美國至9月11日當周石油鑽井總數