【財經縱覽】：黃金沖高回落，WTI原油兩連漲！美股三大指數下挫，輝達信用風險指標回落

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週二（8月11日）投資者在中東局勢不確定性及美國通脹數據公佈前保持謹慎。黃金沖高回落失守4400美元，WTI原油錄得連續兩日上漲，目前維持與83.0美元上方整固。巴基斯坦國防部官員表示，近日有跡象顯示美國與伊朗快將達成某種安排，令市場憧憬中東和談取得突破。但伊朗最高國家安全委員會秘書雷紮伊(Mohsen Rezaee)強調，美國是中東地區不安全的根源，除非美方改變其行為並接受伊朗的條件，否則荷姆茲海峽不會開放。

與此同時，美伊衝突外溢效應持續，週二（8月11日）據伊朗方面消息，一艘沙烏地阿拉伯船隻在曼德海峽遭到襲擊，至少3人死亡。北非國家利比亞國營石油公司表示，位於西部紮維亞（Zawiya）的煉油廠一個油罐週二遭到無人機襲擊，是自周日以來廠方遭受的第五宗同類襲擊。

數據方面，市場預期即將於週三（8月12日）公佈的美國7月整體消費物價指數(CPI)按年升幅略為放慢至3.4%，扣除食品和能源的核心CPI增幅亦放緩至2.5%。有分析認為，通脹降溫將緩解聯准會主席沃什個人及公開市場委員會(FOMC)錯誤解讀美國經濟的壓力，倘通脹升溫勢迫使當局盡快採取行動。盈透證券高級經濟學家Jose Torres表示，投資者已經等待達成協議數周了，目前來看，只有出現了實質性進展，美債殖利率才會大幅下降，股市才會進一步上漲。

美股三大指數下跌，道指跌0.34%；標指挫0.32%；納指跌0.6%；中國金龍指數滑落2.94%。歐股個別發展，英股及法股收市分別跌0.17%及0.13%，德股升0.26%。熱門股方面，Coreweave(CRWV.O)在週二盤後交易中上漲12%，此前公佈第二財季營收25.8億美元，同比增長112%，超過華爾街預期，顯示市場對AI算力的需求仍在快速增長。輝達行政總裁黃仁勳(Jensen Huang)澄清5000億美元融資計劃 ，債券交易員下調與輝達公司相關的信用風險指標。據ICE Data Services數據，5年期信用違約掉期報價一度收窄5個基點，至72.11個基點。

市場行情

美股：美股三大指數全線下跌。道指跌0.34%，標普500指數跌0.32%，納指跌0.6%。

歐股：歐洲股市漲跌不一。德國DAX 30指數漲0.26%。法國CAC 40指數跌0.13%。英國富時100指數跌0.17%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.69%，較上一交易日下跌1個基點。

商品：黃金跌0.44%，報4371.1美元。WTI原油漲1.13%，報83.2美元。

外匯：美元指數漲0.01%，報99.8。美元/日圓持平，歐元/美元持平。

加密貨幣：比特幣24小時內跌0.53%，目前報63576美元。以太幣24小時內漲0.58%，目前報1882.1美元。

港股：恒指夜市期指收報25533點，跌95點，較昨日恒指收市25652點，低水120點，成交13417張。國指夜市期指收報8496點，較昨日國指收市低水32點。

宏觀要聞

伊朗官員：在伊方條件滿足前荷姆茲海峽不會開放

伊朗兩名高級官員齊放話，表示在伊朗的條件得到滿足之前，荷姆茲海峽不會開放。伊朗最高國家安全委員會秘書雷紮伊(Mohsen Rezaee)表示，美國是荷姆茲海峽、波斯灣和阿曼灣不安全的根源，美國對伊朗發動非法戰爭危及整個地區。除非美方改變其行為並接受伊朗的條件，否則荷姆茲海峽不會開放。

雷紮伊指出，美國必須結束戰爭，支付伊朗被凍結的資金，此外，美國還需滿足透過中間人傳達給他們的其他條件。他稱，如果伊朗和阿曼就荷姆茲海峽的通行路線達成協議，該協議將與荷姆茲海峽的封鎖問題分開處理。

美國EIA預計，由於中東衝突持續影響關鍵航道荷姆茲海峽的石油運輸，相關石油供應中斷規模將達到日均約60萬桶，並持續至明年年底。

聯准會古爾斯比：當前最大問題仍是通脹過高，而非就業市場疲弱

美國芝加哥聯儲總裁古爾斯比表示，相較於勞動力市場走弱，他更擔憂通脹持續過高。不過，目前尚不清楚這種擔憂是否意味著他支持部分聯准會官員上月提出的加息主張。談及就業市場時，他表示，從失業率、招聘率和裁員率等指標來看，這些數據表明勞動力市場保持穩定，但並不能稱得上強勁，這就是我的判斷。古爾斯比今年並非聯邦公開市場委員會（FOMC）的投票委員。

亞特蘭大聯儲臨時總裁維納布爾也表示，通脹水準依然過高，而價格壓力能否緩解則取決於難以預測的地緣政治事件，尤其是中東衝突。維納布爾亦非利率政策投票委員。

美國7月成屋銷售連續第二個月下跌，小企業信心指數升至11個月高點

美國7月成屋銷售連續第二個月下滑，隨著抵押貸款利率走高以及房源緊張推升房價，越來越多潛在購房者被擠出市場。全美不動產協會(NAR)數據顯示，7月成屋銷售較前月下降1.7%，經季節調整後年率為406萬戶。路透調查經濟學家原預估為405萬戶。首次購房者占總銷量的29%，業內普遍認為，首購占比達到40%左右才表明樓市健康。

不過美國小企業領域傳來較為積極的消息。美國7月小型企業信心指數升至11個月高點，通報計畫增聘員工的企業主比例激增，表明上個月非農就業人數下滑可能是暫時現象。全美獨立企業聯盟(NFIB)表示，7月小企業樂觀指數上升2.4點至99.8，為2025年8月來最高水準，高於52年均值98.0。

澳洲央行維持利率不變，料經濟明年恢復平衡

澳洲央行維持政策利率目標在4.35厘不變，符合市場預期。澳洲央行會後聲明表示，今天的政策決定獲得全體一致同意。儘管中東衝突對通脹的影響迄今為止小於預期，但通脹率仍然過高，委員會仍致力於確保高通脹不會根深蒂固。今年以來，現金利率目標已3次上調，目前金融環境比之前更緊，經濟增速看起來也如預期般放緩。預計通脹率要到2027年底才能回落至目標區間中點附近，而且這一預測面臨上行風險。

央行指出，鑑於貨幣政策被認為具有一定限制性，委員會決定在評估經濟發展形勢的同時，維持現金利率目標不變。委員會將繼續採取一切必要措施，確保通脹率可持續地回歸目標水準，包括在上行風險成為現實時進一步提高現金利率目標。澳洲央行預計，經濟將於2027年恢復平衡，略早於此前預期，料今年第四季GDP增速為1.4%，2027年第四季為1.6%，2028年第四季為1.8%。

瑞士央行美股持倉創新高

今年第二季，瑞士央行以美國股票形式持有的外滙儲備增長超過10%，並達到歷史最高水準。根據公佈的瑞士央行提交給美國證券交易委員會的13F申報，截至6月30日，該行在2300多家在美國上市公司中的持股價值1914億美元。

瑞士央行略微超過四分一的外滙儲備以股票方式持有，其中一部分投資於在美國上市的股票。前三大持股份別是輝達、蘋果和微軟。該央行還持有防務軟件公司Palantir Technologies價值7.166億美元的股份。

全球公司要聞

CoreWeave第二季營收翻倍，股價盤後大漲12%

Coreweave在週二盤後交易中上漲12%，此前公佈第二財季營收25.8億美元，同比增長112%，超過華爾街預期，顯示市場對AI算力的需求仍在快速增長；淨虧損為6.26億美元，高於去年同期的2.9億美元；目前訂單儲備達到1040億美元，在建專案容量為1.5吉瓦。CoreWeave正加速擴張數據中心業務，與亞馬遜、穀歌和微軟等雲計算巨頭競爭，爭奪部署搭載晶片、能夠運行生成式人工智慧模型的數據中心市場。不過，CoreWeave目前尚未實現盈利。截至本季度末，該公司資產負債表上的債務規模達到350億美元，用於支付輝達GPU以及其他設備採購成本。本季度，Meta表示將額外向CoreWeave投入210億美元。此外，CoreWeave還宣佈與Anthropic達成多年期合作協議，並獲得量化交易公司Jane Street 60億美元的承諾資金。

輝達據悉開發萬億參數開源AI模型Nemotron 4

據報導，輝達正在開發新一代開源人工智慧模型Nemotron 4，預計參數規模至少達到1萬億，目標是與全球領先的開源大模型競爭。輝達希望通過開放模型生態擴大AI應用範圍，並進一步推動市場對其GPU算力的需求。輝達此前已推出Nemotron系列開源模型，包括擁有3400億參數的Nemotron-4 340B系列，主要用於大語言模型訓練數據生成、模型開發和企業AI應用。

今日重要事件

歐佩克公佈月度原油市場報告

IEA公佈月度原油市場報告

美國7月未季調CPI年率

美國至8月7日當周EIA原油庫存

美國至8月12日10年期國債競拍-得標利率