【財經縱覽】：市場淡化中東局勢影響！WTI原油跌近4%、黃金持穩4100，納指漲1.3%、閃迪漲7.59%！

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週四（7月9日）美伊衝突未見緩解，據伊朗半官方邁赫爾通訊社報道，伊朗多個地區傳出多次爆炸聲，包括位於荷姆茲海峽附近的科納拉克(Konarak)及西南部布希爾(Bushehr)。另外，伊朗布希爾核電廠周邊區域遭到美軍襲擊。據海事數據公司Kpler的數據顯示，週三有13艘油輪通過了荷姆茲海峽，而此前一周的平均每日通過數量為33艘。

儘管荷姆茲海峽的通航狀況因雙方衝突而顯著惡化，但市場對高油價推升通脹的擔憂似乎有所緩解。週四（7月9日）紐約聯邦儲備銀行總裁威廉斯(John Williams)表示，中東戰事再起，但並不預計今年餘下時間能源價格將持續上漲。

隨著市場淡化中東局勢影響，WTI原油跌近4%最低觸及71.4美元，黃金反彈收復4100美元關口。市場焦點從地緣政治轉向即將到來的財報季。美股三大指數全線上漲，道指升0.27%；標指漲0.81%；納指升1.3%；費城半導體指數反彈3.06%；中國金龍指數反彈0.56%。歐股漲跌不一，英股跌0.16%，法、德股份別升0.9%及0.89%。

熱門股方面，存儲、光通信板塊上漲，美光科技漲超4%，閃迪漲7.59%、希捷科技漲3.5%、西部數據漲5.04%。Lumentum漲11.13%、應用光電漲6.79%。貝萊德基礎股票國際投資總監Helen Jewell於彭博電視訪問中表示，即使大型科企的現金流逐漸轉為負數及開始發債融資，相信圍繞AI開支的投資主題應可持續多兩至三年。

市場行情

美股：美股三大指數全線上漲。道指漲0.27%，標普500指數漲0.81%，納指漲1.3%。

歐股：歐洲股市漲跌不一。德國DAX 30指數漲0.89%。法國CAC 40指數漲0.9%。英國富時100指數跌0.16%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.55%，較上一交易日下跌3個基點。

商品：黃金漲1.08%，報4123.2美元。WTI原油跌3.95%，報71.8美元。

外匯：美元指數跌0.13%，報100.9。美元/日圓跌0.15%，歐元/美元漲0.12%。

加密貨幣：比特幣24小時內漲1.58%，目前報63224美元。以太幣24小時內漲0.22%，目前報1745.6美元。

港股：恒指夜市期指收報24052點，升75點，較昨日恒指收市24030點，高水22點。成交13982張。國指夜市期指收報7999點，較昨日國指收市高水2點。

宏觀要聞

荷姆茲海峽油輪運輸幾近停滯，美伊衝突升級推高航運風險

總部位於英國的溫沃德海事分析公司9日發佈報告說，由於美伊持續交火，荷姆茲海峽通航量急劇下降，經海峽駛離波斯灣的商船交通基本陷入停滯。報告說，荷姆茲海峽通航量近日經歷大幅起伏。7日荷姆茲海峽共記錄51次通行，駛離波斯灣的船舶數量激增，達到35艘；8日記錄35次通行，駛離的18艘中僅兩艘經南部航道駛離，說明前一夜襲擊發生後，船舶運營商選擇避開靠近阿曼一側航道；8日夜間至9日淩晨，荷姆茲海峽僅記錄5次通行，只有一艘駛離波斯灣。

伊朗武裝部隊當天襲擊鄰近海灣國家的美國軍事設施，以回應美國對伊朗南部沿海和東部省份的打擊，令已持續三周的停火協議進一步承壓。

聯准會威廉姆斯：即便中東戰事重燃，能源價格仍料回落

紐約聯邦儲備銀行總裁威廉斯(John Williams)表示，儘管中東戰事再起，但並不預計今年餘下時間能源價格將持續上漲。他在紐約聯邦儲備銀行舉辦的一場會議上說：「市場仍預期未來6至12個月內油價將回落。我認為這是一個相當合理的情境；我仍然認為，從基本面來看，能源價格很可能已接近高位，隨後將逐漸回落」。

被問及聯儲局在本月28日至29日召開的議息會議上，是否通過加息來應對近期事情時，威廉斯稱：「我們甚至還沒有開始進行分析的過程；我們每六周開一次會。這又不是說我們做出了決定就永遠不能改變」。

威廉斯週二在一次電視採訪中表示，隨著中東戰爭似乎即將解決，能源價格隨之下跌，他對整體高通脹水準將有所緩解的預期更加樂觀；他同時重申，鑑於經濟面臨的風險，目前的貨幣政策立場是正確的。

美國上周首領失業救濟減至21.5萬人

美國勞工部公佈，截至7月4日止當周，首次申請失業救濟人數21.5萬人，按周減少2000人，市場預期為21.8萬人；前值修訂為21.7萬人。美國上周首次申領失業救濟人數4周均值為21.875萬人，按周減少3750人。截至6月27日止當周，美國續領失業救濟人數181.4萬人，按周增加8000人，市場預期為181.5萬人。

歐洲央行會議記錄顯示通脹頑固，即便納入近三次加息預期仍高於目標

會議記錄顯示，歐洲央行決策者上月會議獲悉，儘管預測中已納入接近三次加息，但通脹率到明年仍將高於目標水準。會議記錄中表示，儘管預測中已包含接近三次25個基點的加息，但整體通脹率預計將在夏季進一步上升，並持續遠高於目標水準，直至2027年上半年。拉加德表示，歐洲央行力爭在三年內使通脹回到目標水準。

英國央行首席經濟學家皮爾表示，為抑制通脹壓力，未來一年內利率將需要進一步上升，並稱擔心經濟需求增長速度一直略快於供給側的承受能力。

大摩:美股七雄估值溢價降至10%

摩根士丹利財富管理投資總監沙列特(Lisa Shalett)在報告中表示，將逐步減持半導體股票的倉位，並選擇性地重新買入那些在AI競賽中最有望勝出的「科企七雄」公司。

根據摩根士丹利財富管理全球投資委員會數據，美股「科企七雄」相對於標普500指數中另外493隻股票的估值溢價，目前僅為10%，創下逾10年最低水準。沙列特稱，相比之下，認為這些超大規模雲巨頭現在看起來簡直太便宜了。 美股七大科企巨頭包括Alphabet、亞馬遜、蘋果、Meta Platforms、微軟、輝達及特斯拉。

日央行前官員:本輪加息週期利率或見2%以上

日本央行6月中旬加息0.25%，基準利率升至一%的1995年以來新高。日本央行前官員、東京大學名譽教授渡邊努認為，隨著日本央行加緊應對通脹壓力，該行可能在今年稍後時候加快加息步伐，並最終將基準利率提高至2%以上。

渡邊努指出，相信利率最終峰值將高於大多數人目前的預期，終點利率大約會在2%，或者略高於2%。

作為日本最知名的通脹問題專家之一，渡邊努認為，當地目前尚無通脹失控的嚴重風險。日本央行在行長植田和男領導下，已先後5次上調政策利率。根據6月加息後進行的一項調查，多數經濟學家預計日本央行將在年底前再次加息，而本輪週期終點利率大約為1.75%。

全球公司要聞

美光再次上調美國投資計劃，擬2035年前投資2500億美元

存儲晶片巨頭美光科技宣佈，公司計劃到2035年前在美國投資超過2500億美元。此舉旨在滿足人工智慧基礎設施快速擴張帶來的前所未有的存儲晶片需求。新的投資計劃較去年6月宣佈的2000億美元進一步提高，而後者本身已經較美光最初的投資規劃增加了300億美元。

AI燒錢拖累信用評級，甲骨文跌至垃圾級邊緣

標普全球評級週四將甲骨文長期信用評級從BBB下調至BBB-，這是投資級評級中的最低一檔，距離垃圾級僅一步之遙。標普稱，下調評級與甲骨文AI基礎設施建設帶來的業務風險上升和現金流走弱有關。

OpenAI推出ChatGPT Work 主攻企業複雜任務

OpenAI週四宣佈推出ChatGPT Work，這是一款面向更複雜工作任務的AI代理，可以跨應用和文件收集資訊、生成文檔、表格、幻燈片、報告和網站，且能在需要時持續處理專案數小時。

OpenAI也在週四正式推出新一代模型系列——GPT-5.6 Sol、Terra和Luna。這一系列模型於上個月首次公佈，但應美國政府要求，首批僅向一小部分值得信賴的合作夥伴開放。公司CEO山姆·奧爾特曼表示，GPT-5.6 Sol在代理式編程任務中的Token使用效率提升了54%。

今日重要事件

德國6月CPI月率終值

法國6月CPI月率終值

瑞士6月消費者信心指數

IEA公佈月度原油市場報告

加拿大6月就業人數

美國至7月10日當周石油鑽井總數