【財經縱覽】：市場押注美伊重啟談判、納指十連漲！WTI原油重挫6%、黃金突破4800

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週二（4月14日）儘管中東局勢並未出現較大實質性進展，但市場樂觀看待美伊快速開啟新一輪談判，交易員押注美伊戰爭尾部風險降低。川普稱未來兩天可能會在巴基斯坦舉行與伊朗的磋商。而在在美軍對伊朗港口實施封鎖的背景下，過去24小時，據報已有超過20艘商業船隻通過荷姆茲海峽，這被視為關鍵航道運輸出現恢復的最新跡象。

WTI原油重挫6%至92.0美元，黃金突破4800美元，美元指數跌破98.3。美國10年期債息一度轉挫5.3個基點，報4.243%，對息口較敏感的2年期債息倒跌3.6個基點，至3.745%。美國3月份生產物價指數(PPI)按年增幅從2月的3.4%，加快至4%，但低過預期升4.6%，按月維持增長0.5%，低過估算的1.1%升幅，核心PPI按年續漲3.8%，少過預期增長4.1%，按月增加0.1%，增速慢過預計的0.4%。

美股三大指數全線上漲，道指升0.66%；標指漲1.18%；納指漲1.96%，錄得連續十日上漲。費城半導體指數2.04%，報9224點，連續5個交易日創歷史新高。中國概念股表現的金龍指數反彈2.35%，報7016點。歐股造好，法股及德股均漲逾1%，英股微升0.25%。熱門股方面，大型科技股普漲，Meta漲超4%，輝達、特斯拉、穀歌、亞馬遜漲超3%，微軟漲超2%。

巴克萊股票衍生品策略師Stefano Pascale團隊表示，如果停火持續、且財報超預期，股市短期內仍有可能緩慢上行，但這一窗口本質上並不穩定。花旗在其環球配置中，把美股的投資評級由「中性」上調至「增持」，理由是在戰爭造成的不明朗下，投資者傾向追捧質素較高和具防守性的股份，並預測標指今年底升至7700點，即較週一收市有12%上升空間。花旗同時把新興市場評級由「增持」降至「中性」，原因是受到能源衝擊及強美元的影響。

市場行情

美股：美股三大指數全線上漲，道指漲0.66%；標指漲1.18%；納指漲1.96%。

歐股：歐洲股市全線上漲，德國DAX 30指數漲1.23%。法國CAC 40指數漲1.12%。英國富時100指數漲0.24%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.24%，較上一個交易日下跌5個基點。

商品：黃金漲2.07%，報4840.6美元/盎司。WTI原油跌6.06%，報92.0美元/桶。

外匯：美元指數跌0.27%，報98.1。美元/日圓跌0.4%，歐元/美元漲0.32%。

加密貨幣：比特幣24小時內跌0.35%，目前報74183美元。以太幣24小時內跌1.89%，目前報2326.7美元。

港股：恒指夜市期指收報26145點，升229點，較昨日恒指收市25872點，高水273點，成交18423張。國指夜市期指收報8761點，較昨日國指收市高水89點。

宏觀要聞

川普：美伊會談可能在未來兩天重啟

川普週二表示，未來兩天可能會在巴基斯坦舉行與伊朗的磋商。白宮一名官員告訴CNBC稱，美伊正在討論第二輪談判，但尚未正式作出安排。報道稱，此前陷入僵局的和平談判，可能在脆弱的兩周停火協議到期前重啟。目前的停火協議將於下周二（21日）到期。路透稍早時引述巴基斯坦和伊朗官員稱，美伊兩國官員可能重返巴基斯坦繼續談判。

伊朗駐巴基斯坦大使館一名官員接受記者書面專訪時表示，關於新一輪的伊美談判，伊朗會優先考慮將伊斯蘭堡作為會談地點，下一輪談判可能在本周晚些時候或下周初舉行，目前尚未最終確定。

上週末在伊斯蘭堡舉行的美伊談判無果而終，雙方未能達成協議。德黑蘭核計劃的癥結依然懸而未決，雙方互相指責對方不斷改變立場。川普對談判破裂的回應是宣佈封鎖荷姆茲海峽。

逾20艘商業船隻通過荷姆茲海峽

在美軍對伊朗港口實施封鎖的背景下，過去24小時，據報已有超過20艘商業船隻通過荷姆茲海峽。儘管通航量仍低於戰爭前水準，但關鍵航道運輸出現恢復跡象。

據海事數據公司Kpler稱，儘管面臨美國方面的封鎖，兩艘從伊朗出發的船隻，仍成功通過荷姆茲海峽。兩名美國官員稱，美軍在對伊朗港口實施封鎖行動期間扣押的與伊朗有關船隻，將被轉移至阿拉伯海或印度洋的臨時停留區域，直至確定永久安置地點。

美國官員又表示，美軍可能會使用無人機打擊伊朗伊斯蘭革命衞隊的快艇，但目前沒有計劃對從伊朗港口駛出的油輪進行射擊，隨著封鎖行動的展開，多艘油輪在接近荷姆茲海峽時已改變航向，美國方面正在評估更多可能被扣押的船隻。

英國10年期國債發行孳息率，創金融危機以來新高

英國政府週二發行的新一批10年期國債，孳息率創下全球金融危機以來最高水準，吸引創紀錄數量的買家認購。新一批2036年到期的英國國債，發行金額破單次紀錄達到150億英鎊，並吸引1480億英鎊的認購，為歷來最高，投資者希望鎖定收益，因為一旦中東戰爭結束，孳息率可能回落。

英國債務管理辦公室表示，這批債券將為投資者帶來4.9158厘的收益率。數據顯示，這是自2008年以來，10年期英國國債發行的最高息率。週二，英國10年期國債孳息率一度攀升8.6個基點，高見4.872%，其後轉跌。

富國銀行：私募信貸風險敞口達362億美元

美國富國銀行(Wells Fargo)披露，截至3月底止，旗下私募信貸(Private Credits)風險敞口約為362億美元，其中，商業服務、軟件和醫療保健產業公司約佔抵押品總價值的一半。富國銀行對非銀行金融機構的貸款總額為2102億美元。

花旗集團(Citigroup)則表示，第四季對私募信貸公司的風險敞口為220億美元，這些貸款屬於花旗對非銀行金融機構整體貸款組合的一部分，該組合截至去年年底總規模為1180億美元。花旗還表示，集團涉及的私募信貸倉單融資(warehouse financing)具備充足的權益緩衝，並設有結構性保護措施以幫助公司應對重大壓力。

花旗亦澄清，集團對非銀行金融機構貸款中，投向「業務發展公司」(Business Development Company, BDC)的比例不到1%，企業私人信貸融資組合在整個存續期間錄得零損失。

美國3月最終需求PPI升4%，低預期

美國3月最終需求生產物價指數(PPI)按月上升0.5%，預期為升1.1%；按年升4%，預期為升4.7%。扣除食品和能源的最終需求PPI按月上升0.1%，預期為升0.5%；按年升上升3.8%，預期為升4.2%。扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI按月上升0.2%，按年升3.6%

IEA大削石油今年需求及供應預測 疫情後首縮

國際能源署(IEA)發表4月報告，大幅下調今年全球石油供應和需求增長預測，每日需求將減少8萬桶，每日供應量料減少150萬桶。3月報告分別預期為每日需求將增加64萬桶，每日供應量料為增長110萬桶。這是2020年疫情以來首次出現減少。

IEA表示，由於中東地區戰爭導致石油供應中斷並給全球經濟帶來壓力，全球石油供應和需求量將低於2025年水準。至於4月初經由荷姆茲海峽的原油、燃料及液化天然氣運輸量已降至每日380萬桶，較危機前每日逾2000萬桶，大削81%。資料顯示海峽此前約佔全球石油供應量20%。油價在3月錄得有史以來最大單月升幅，截至撰寫報告時，北海即期原油每桶為130美元，較衝突前高出約60美元。

全球公司要聞

Meta承諾與博通合作打造1吉瓦定制晶片

Meta與博通週二宣佈了一項全面協議，將兩家公司之間關於設計Meta自研AI加速器的既有合作延長至2029年。Meta初期將部署1吉瓦的訓練與推理加速器，未來有可能進一步部署基於博通技術的“數吉瓦晶片”。消息公佈後，博通盤後漲超3%。

摩根大通一季度交易收入創歷史新高

週二公佈的財報顯示，摩根大通的交易員們在今年前三個月創造了有史以來最高的116億美元季度收入，同比增長20%，較此前紀錄多出近20億美元。股票、固收、外匯和商品交易員的業績全都超過市場預期，其中股票交易員實現史上最強業績，而FICC交易員的70.8億美元業績，也能排到歷史第二高。

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今日重要事件

法國3月CPI月率終值

歐元區2月工業產出月率

美國4月紐約聯儲製造業指數

美國3月進口物價指數月率

聯准會理事巴爾參加討論

美國至4月10日當周EIA原油庫存

聯准會鮑曼發表講話

聯准會公佈經濟狀況褐皮書

英國央行行長貝利發表講話