【財經縱覽】：沃什提名市場「風聲鶴唳」，黃金、白銀史詩級暴跌！比特幣、以太幣雙雙破位！

投資慧眼Insights - 立即掌握全球市場動態，盡在投資慧眼財經早餐！

川普正式提名聯准會前理事沃什（Kevin Warsh）為下任聯准會主席。沃什主張通過「AI生產力繁榮」抑制通脹並縮減資產負債表，以實現降息目標。市場擔心其政策立場偏鷹，交易員們定價顯示，最早要到今年6月才會有下一次降息。另外，由於沃什長期以鷹派立場著稱，市場仍認為其不太可能激進降息，進而緩解了市場對麗娜遵化獨立性喪失的擔憂。

貴金屬市場遭遇「黑色星期五」，黃金一舉擊穿5000美元心理大關，並相繼失守4900、4800、4700美元關至日內低位4682.9美元，單日跌幅達到690.59美元或12.9%，跌幅為四十多年之最、超過2008年金融危機時，收盤下跌9%。白銀則狂瀉42.01美元或36.3%，一度跌穿50天移動平均線75.0315美元。現收盤下跌26.3%。比特幣、以太幣同樣雙雙破位下行，其中比特幣跌破8萬大關，以太幣一度跌破2300美元，創逾7個月新低。

美股三大指數普遍下跌，道指跌0.36%；標指下滑0.43%；納指挫0.94%；中國金龍指數跌2.36%。歐股收市向好，英、法及德股份別升0.51%、0.68%及0.94%。熱門股方面，微軟跌0.7%，亞馬遜下挫1%，輝達走低0.7%，超微半導體(AMD)急降6.1%；Visa滑落3%，為跌幅最大道指成份股，美國運通降低1.8%；Verizon股價急飆11.8%。

市場行情

美股：美股三大指數漲跌不一，道指跌0.36%；標指跌0.43%；納指跌0.94%。

歐股：歐洲股市普遍上漲，德國DAX 30指數漲0.94%。法國CAC 40指數漲0.68%。英國富時100指數升0.51%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.23%，較上一個交易日持平。

商品：黃金跌9.0%，報4895.1美元/盎司。WTI原油漲0.35%，報65.7美元/桶。

外匯：美元指數漲1.02%，報97.14。美元/日圓漲1.09%，歐元/美元跌1.0%。

加密貨幣：比特幣24小時內跌1.93%，目前報77255美元。以太幣24小時內跌5.59%，目前報2309美元。

港股：恒指夜市期指收報27330點，跌170點，較昨日恒指收市27387點，低水57點，成交25023張。國指夜市期指收報9284點，較昨日國指收市低水33點。

宏觀要聞

川普提名沃什擔任聯准會下任主席

美國總統川普在社文平臺宣佈，提名前聯准會理事沃什(Kevin Warsh)擔任聯准會下任主席。現任聯准會主席鮑威爾的任期將於5月屆滿。
川普在帖文中對沃什表達了極高的認可與期待。他表示，自己與沃什相識已久，毫不懷疑其將成為最偉大的聯准會主席之一，甚至可能是最優秀的一位；同時提到，沃什的形象氣質完全契合聯准會主席這一職位的公眾期待，堅信其不會讓大眾失望。

沃什於2006年至2011年擔任聯准會理事，他曾呼籲對聯准會進行「體制改革」，主張縮減資產負債表等多項措施，這一立場看似與川普偏好寬鬆政策的取向相悖。

美眾議院有信心週二結束政府局部停擺

美國眾議院議長約翰遜周日表示，已獲得足夠票數，將於週二結束聯邦政府局部停擺。他說，目前面臨的挑戰是，如何提供後勤支援讓所有人到場投票，因為暴風雪正影響美國東南部地區的交通。不過，他有信心能在週二之前完成投票。美國聯邦政府於週六開始局部停擺，雖然參議院週六已通過一項支出法案，但眾議院仍然休會。

參議院批准的版本，是把國土安全部的預算，從廣泛的支出法案中抽起，讓其他政府部門及機構先獲得資金。約翰遜表示，眾議院版本也是為除了國土安全部以外的所有機構提供資金，之後將進行兩星期的談判來解決這問題。

比特幣週末插穿76000關引爆新一輪危機

全球最大加密貨幣比特幣(Bitcoin)在週末交投淡靜下，慘遭淡友圍剿而暴瀉，一度插穿76000美元大關，較2025年的歷史高位累挫40%，目前在78000美元關爭持，分析員形容這是新一輪危機的開始，估計比特幣今年內難望翻身。

分析員指出，比特幣今輪插水，並沒有明顯的導火線，也未見連鎖清算或系統性衝擊，談不上是恐慌引發，主要原因反而是買家需求減弱及流動性減少。因此，可以歸納出比特幣目前正面對價格失去支持、與市場相關性減退、信心不足等3大危機。

由於現貨ETF持續下跌，顯示主流買家入市動力大減，相信是很多人在高位買入後，如今面對重大虧損所致。分析員估計，比特幣可能需要6至9個月時間才能復甦，今年基本無望創新高。一些悲觀的分析甚至斷言，3年內也看不到比特幣再創新高的可能。

花旗：支撐黃金的一半風險可能會在今年晚些時候消退

花旗週五表示，黃金投資配置受到一系列相互交織的地緣政治和經濟風險的支撐，但其中約一半的風險可能會在今年晚些時候消退。花旗銀行表示，支撐黃金需求的一些核心風險因素——包括對美國政府債務的擔憂以及AI不確定性——都有可能導致金價維持在高於歷史平均水準的高位。然而，該行估計，目前定價於黃金價格中的大部分風險在2026年都不會真正顯現，或者即便顯現也無法撐到2026年後。

該行補充道，我們看到川普政府正努力在2026年中期選舉期間實現美國式的黃金穩定，我們還看到俄烏衝突將結束，伊朗局勢也將最終趨於緩和，這些都將意味著風險相對於當前水準有所下降。如果沃什的提名獲得批准，這將進一步證實我們長期以來的觀點，即聯准會仍保持其政治獨立性。而這一觀點又是影響黃金價格的另一個中期負面因素。

聯准會穆薩萊姆：不願支持進一步降息

聯准會穆薩萊姆週五表示，鑒於通脹率一直高於聯准會設定的2%的目標水準，他不太願意支持進一步的降息舉措。穆薩萊姆表示，他贊同聯准會本周維持利率不變的決定，並認為在3.5%至3.75%的利率水準下，聯准會的目標利率已不再高到足以對經濟造成顯著的抑制作用。持續的價格上漲應當會阻止聯准會為了支持經濟而降低利率。穆薩萊姆表示，鑒於通脹率高於目標水準，且經濟前景面臨的風險大致平衡，我認為目前不宜將利率降至寬鬆區間。穆薩萊姆還指出，試圖通過降低聯准會控制的短期利率來緩解勞動力市場壓力可能會適得其反。他稱，這種舉措可能會引發對未來通脹的擔憂，並推高長期利率，而長期利率是決定房貸成本和企業借貸成本的重要因素。

OPEC+同意3月份繼續暫停增產計劃

石油輸出國組織及盟友（OPEC+）的8個成員國，周日舉行會議後發出聲明，宣佈3月繼續暫停增產，是繼1月暫停增產後，再度凍結這一計劃。與會國家包括沙烏地阿拉伯、俄羅斯、阿聯酋、哈薩克、科威特、伊拉克、阿爾及利亞和阿曼。這8個產油國去年決定，把2025年4月至12月的每天產量配額，提高約290萬桶，以搶佔更大市場份額。不過，去年11月的會議，宣佈今年1月起的首季不會繼續增產。聲明提到，下次會議在3月1日舉行。

全球公司要聞

黃仁勳：輝達向OpenAI的投資從來不是一項承諾

輝達CEO黃仁勳表示，公司向OpenAI提議的1000億美元投資從來不是一項承諾。他們邀請我們作出高達1000億美元的投資，當然，我們非常高興和榮幸受到邀請，但我們將逐步進行投資。根據去年9月簽署的意向書，輝達表示計畫向OpenAI投資高達1000億美元，以支持新的數據中心和其他人工智能基礎設施。該交易旨在幫助OpenAI建設發電能力至少10吉瓦的數據中心（相當於紐約市的峰值電力需求），配備輝達先進的晶片，用於訓練和部署人工智慧模型。

SpaceX申請發射100萬顆衞星，打造太空數據中心

美國富豪企業家馬斯克旗下太空探索公司SpaceX，向美國聯邦通訊委員會(FCC)申請發射多達100萬顆衞星，以打造一個環繞地球的太空數據中心。SpaceX在申請檔中形容，該項目是一個擁有前所未有的計算能力的衞星網絡，可為先進的人工智慧(AI)模型及其相關應用提供支持。

SpaceX指出，這些衞星能直接捕獲幾乎持續不斷的太陽能，運作維護成本極低，不僅能實現突破性的成本與能源效率，還能大幅降低傳統地面數據中心造成的環境負擔。該公司又稱，將利用其更強大的「星艦」(Starship)火箭，更快發射這些衞星。新計劃一旦獲批且全面落實，規模將遠超馬斯克現有的星鏈(Starlink)網絡，後者目前在地球軌道上擁有超過9600顆衞星。

今日重要事件

日本央行公佈審議委員意見摘要

中國1月RatingDog製造業PMI

美國1月標普全球製造業PMI終值

美國1月ISM製造業PMI

聯准會博斯蒂克發表講話