11月24日財經早餐：聯准會官員發聲「救市」、美股全線反彈，油價三連跌，比特幣險守8萬！

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上周五（11月21日）聯准會官員發聲「救市」，其中聯准會第三號人物的威廉斯（John Williams）暗示12月可能降息，稱要在就業最大化目標避免不必要風險情況下達成通脹目標。而此前9月非農就業增長有所加快，但失業率升至4.4%。另外，聯准會副主席傑斐遜（Philip Jefferson）發聲稱緩解市場對人工智慧(AI)泡沫擔憂。與此同時，美國勞工統計局取消原定於11月7日公佈的10月消費物價指數（CPI），而原定12月10日公佈的11月CPI將延後至12月18日公佈，即連同非農就業數據均於聯准會下月議息會議之後才公佈。

缺乏重要數據支撐下聯准會官員的鴿派發聲令市場對12月降息重燃希望，交易員押注聯准會下月降息概率升至逾50%，VIX恐慌指數回落11.32%，比特幣收復日內大部分跌幅，險守80000美元關口，以太坊跌超3.8%，報2722.16美元。據美國銀行引述EPFR Global資料顯示，截至11月19日為止一周，加密貨幣基金錄得22億美元資金流出，創歷來最大贖回。黃金圍繞4060美元附近整理，10年期美債殖利率下探至4.06%。

美國三大股指全線反彈，其中道指升1.08%；標指上揚0.98%；納指反彈0.88%；中國金龍指數反彈1.23%。熱門股方面，輝達盤中挫4.3%，收市仍跌1%。甲骨文跌5.7%、默克(Merck)攀升2.9%、特斯拉跌1.05%、穀歌漲超3%、蘋果漲1.97%。

宏觀要聞

紐約聯儲總裁：聯准會近期有再降息空間

紐約聯儲銀行總裁威廉斯(John Williams)認為，由於勞動力市場走軟，聯准會在近期內仍有再次降息的空間。他指出，就業的下行風險有所上升，而通脹的上行風險有所緩解。

威廉斯在演講中表示，在沒有任何證據表明有來自關稅的第二輪效應的情況下，基礎通脹延續下行趨勢。關稅將在明年繼續推高物價，但預計通脹將於2027年重回通向2%的軌道。雖然聯准會必須將通脹恢復到2%的目標，但需要在不對勞動力市場造成更大傷害的情況下實現這一點。

威廉斯的表態表明，聯准會於12月9日至10日在華盛頓舉行的議息會議，再次降息的可能仍然存在。繼10月連續第二次減息之後，部分官員對是否在12月再次降息表示反對或不確定。

聯准會副主席傑斐遜：AI企業的上漲潮不太可能重演互聯網泡沫情景

聯准會副主席傑斐遜週五表示，他認為當前與人工智慧相關的美股上漲潮不太可能重演1990年代末互聯網泡沫的崩盤情景，主要原因是如今的AI相關企業更為成熟，且擁有真實的盈利能力。聯准會近期的一份報告顯示，大約30%的受訪者認為，市場情緒突然轉向不利於AI是對美國金融體系和全球經濟的顯著風險之一。

傑斐遜指出，投資者對AI企業的熱情出現之際，當前的金融體系整體是穩健且具韌性的。他在講話中表示，與當年的投機性互聯網泡沫不同，AI 企業迄今並未大量依賴債務融資。傑斐遜說，市場情緒轉向時，杠杆率的有限使用可能會降低通過信貸市場向更廣泛經濟傳導程度。

美國消費者信心跌至歷史低位，財務悲觀與就業擔憂同步加劇

美國密歇根大學週五公佈的數據顯示，11月消費者信心終值降至從10月的53.6降至51，僅略高於初值。當前狀況指數下滑7.5點至51.1，創歷史新低。消費者對個人財務狀況的預期更是降至2009年以來的最低水準。

密歇根大學消費者調查主任Joanne Hsu表示，消費者對物價持續高企和收入不斷縮水感到沮喪。11月上半月，消費者還受到創紀錄政府停擺的衝擊，該停擺擾亂了食品補助、航空出行，並影響到大量聯邦雇員的薪酬發放。

備受市場關注的通脹預期方面，消費者預計未來一年物價的年化漲幅為4.5%，連續第三個月回落。他們預計未來五至十年通脹年率為3.4%，低於10月的3.9%。儘管美國人的通脹擔憂有所緩和，但他們仍對高昂生活成本和就業安全感到焦慮。報告顯示，個人失業概率上升至2020年7月以來最高水準。

美10月CPI取消，11月CPI及非農於聯准會議息後公佈

美國勞工統計局(BLS)宣佈，不會發布10月消費物價指數(CPI)通脹報告，11月CPI數據安排在12月18日發布；取消發布10月實際收入報告，11月數據將於12月18日公佈；第三季就業成本指數將於12月10日發布。

BLS本周稍早時宣佈，不會發布10月非農業就業報告，11月就業報告改期至12月16日發布。

聯准會聯邦公開市場委員會(FOMC)下一次貨幣政策會議安排在12月9日至10日舉行，換言之，11月CPI及非農業就業報告都安排在聯准會會議之後。

川普要求烏克蘭接受和平計劃 

烏克蘭已確認收到美國支持結束俄烏衝突的「28點計劃」，計劃幾乎是俄羅斯入侵烏克蘭之初提出割地求和協議的複製版。川普向Fox News Radio表示，他認為週四是基輔接受該計劃的最後期限；鑑於冬季即將來臨和結束流血衝突的需要，時間緊迫，澤連斯基必須批准該計劃。

華盛頓的「28點計劃」敦促烏克蘭割讓領土，接受對其軍事力量的限制，並放棄加入北約的野心。路透引述一份草案報道，該計劃還包含一些莫斯科可能反對的提議，並要求俄羅斯軍隊從其佔領的一些地區後撤。

俄羅斯總統普京週五表示，美國的計劃可能是最終解決這場長達近4年的衝突的基礎。他說，基輔反對該計劃，但基輔及其歐洲盟國都不了解俄羅斯在烏克蘭取得進展的現實。

日本央行審議委員稱央行接近做出加息決定

日本央行審議委員增一行接受《日經新聞》採訪表示，央行接近做出加息決定，不會等到明年春季工資談判結束後再做決定。增一行在談到央行下次加息時間時說，「我無法確定具體是哪個月，但就距離而言，我們已經接近了。」央行必須提高利率，因為經通脹調整後的實際借貸成本持續處於深度負值並不好。

他說，日本的政策利率目前為0.5%，低於被認為對經濟中性的水準，這也是加息的另一個原因。

日本內閣批准總規模達21.3萬億日圓的刺激經濟方案，這是高市早苗政府上任後首項重大政策舉措，措施涵蓋物價補貼和重點領域投資支持等。內閣計劃最早於11月28日批准追加預算，為一攬子計劃提供資金，爭取在年底前獲得議會批准。經濟學家質疑最新刺激方案的有效性，警告在通脹環境下刺激需求可能會進一步推高物價，從而擠壓家庭經濟。 

市場行情

美股：美股全線上漲，道指漲0.98%；標指漲0.98%；納指漲0.88%。

歐股：歐洲股市漲跌不一，德國DAX 30指數跌0.8%。法國CAC 40指數漲0.02%。英國富時100指數漲0.13%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.06%，較上一個交易日下跌2個基點。

商品：黃金跌0.29%，報4064美元/盎司。WTI原油跌1.33%，報57.9美元/桶。

外匯：美元指數跌0.02%，報100.2。美元/日圓跌0.67%，歐元/美元跌0.13%。

加密貨幣：比特幣24小時內跌0.5%，目前報84635美元。以太幣24小時內跌0.41%，目前報28752美元。

港股：恒指夜市期指收報25541點，升308點，較昨日恒指收市25220點，高水321點，成交27024張。國指夜市期指收報9035點，較昨日國指收市高水115點。

全球公司要聞

川普政府考慮放行輝達H200晶片對華出口

路透引述消息稱，隨著中美雙邊關係緩和、提升了美國先進技術對華出的可能性，川普政府正在考慮批准向中國出售輝達的H200人工智慧晶片。報道稱，負責監督美國出口管制的商務部正在審查相關禁令，並強調計劃可能有變。根據華盛頓政府於2022年首次實施的出口管制規定，相關晶片出口到中國必須獲得許可證批准。

路透形容，中美元首上月在南韓釜山達成貿易和科技戰停戰協議後，這種可能性預示美國的對華政策將會更友善。

阿斯利康宣佈投資20億美元擴建馬里蘭州生產基地

阿斯利康宣佈計畫投資20億美元，用於擴建其位於馬里蘭州的長期生產基地。此項投資將為該州創造2600個就業崗位，包括保留當地現有職位、建築活動相關崗位，以及新增300個高技能職位。

Google發佈新AI工具BigQuery

Alphabet旗下Google週五宣佈，推出一款全新的人工智慧(AI)工具BigQuery，該工具結合同名的機器學習(ML)功能與其他AI能力。公司指，BigQuery AI促進生成式人工智慧在數據處理、從數據到機器學習流程的整合以及智能代理運行選項上的應用，有效提升操作效率與速度。

今日重要事件

德國11月IFO商業景氣指數

加拿大截至11月21日當周全國經濟信心指數

美國11月達拉斯聯儲製造業活動指數