11月14日財經早餐：美股「跳水」，黃金急跌100美元、美元創兩周新低，比特幣跌穿10萬！

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川普簽署眾議院通過的臨時撥款法案，正式結束歷史上持續時間最長的聯邦政府局部停擺。但官方暫時未能立即公佈10月就業數據，且不會獲得失業率數字，週五亦未能如期公佈10月消費物價指數(CPI)報告。

加之一眾聯准會官員暗示貨幣政策仍需保持緊縮以抑制通脹，投資者重新衡量聯准會12月降息25基點機會降至稍低於50%，10年期美債殖利率回升至4.11%，拖累黃金自日內高位4245美元大幅下挫100美元至4145美元，美元指數一度跌穿99.0，創兩周新低。比特幣一度擊穿10萬關口，以太坊重挫5.4%。

隨著投資者對聯准會12月降息預期修正，這進一步加劇了市場對美國科技股估值擔憂，美國三大股指全線下跌，均錄得逾一個月以來最差單日表現。道指報47457點，跌1.65%；標指挫1.66%；納指下滑2.29%；中國金龍指數回吐1.59%。歐股方面，英、法及德股份別回落1.05%、0.11%和1.39%。熱門股方面，大型科技股大多下跌，輝達跌3.58%，穀歌A跌2.84%，亞馬遜跌2.71%，微軟跌1.54%，Meta則收漲0.14%。特斯拉跌6.64%，迪士尼跌7.8%。

宏觀要聞

美國10月失業率暫難公佈，聯准會12月降息息概率不足50%

川普政府結束史上最長停擺，但10月經濟數據存在缺失。白宮國家經濟委員會主任哈塞特(Kevin Hassett)稱，由於美國政府10月沒有進行家庭調查，因此只能獲得就業報告的一半內容，即只能得到就業數據，但不會獲得失業率數字。

此外，勞工統計局(BLS)週五亦未能如期公佈10月消費物價指數(CPI)報告。但預期9月就業數據可能將於下周公佈。

投資者重新衡量聯准會12月降息預期，根據CME FedWatch工具的數據顯示，利率期貨交易員目前認為，美國聯准會12月降息的可能性不足一半。市場最新估計，聯准會12月降息25基點、把聯邦基金目標利率降低至3.5%至3.75%區間的概率為49.6%，較一天前市場預期的62.9%有所下降；維持利率在現水準即3.75%至4%區間的機會為50.4%。

越來越多的聯准會官員暗示對12月降息持謹慎態度

越來越多的聯准會決策者暗示對進一步放鬆政策持謹慎態度，理由是仍擔心通脹，以及在今年兩次降息後勞動力市場出現相對穩定跡象，這促使金融市場認為12月降息的概率降至50%以下。一直堅定支持降息的三藩市聯儲總裁戴利表示，在下次政策會議召開前大約四周做出任何決定都為時過早。明尼阿波利斯聯儲總裁卡什卡利稱，鑒於經濟的韌性，他10月時反對降息，並且對12月會議持觀望態度。包括亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克和克利夫蘭聯儲總裁哈瑪克在內的無投票權決策者也表示傾向於維持利率不變。

聯准會戴利：就資產負債表操作對外溝通至關重要

美國三藩市聯儲銀行總裁戴利(Mary Daly)認為，央行應致力於向公眾提供關於資產負債表操作的詳細訊息，明確其多重職能。根據戴利在一場會議的預備發言稿顯示，她認為溝通「至關重要」，央行應承認並闡述目標，又稱資產負債表操作具有多重功能，包括在緊急時期提供流動性和金融穩定、在經濟嚴重下行期間刺激經濟，也可只是單純地充當一項有效管理利率的工具。

她表示，在許多情況下，這些目標相互交織，同時發生，彼此界限模糊。歸根結底，必須投身公眾討論，向外界提供他們需要瞭解的訊息，揭示做出決策的過程，並在經驗或經濟形勢要求時願意進行調整。

川普政府計畫擴大食品關稅豁免範圍

據《紐約時報》報導，三位知情人士透露，川普政府正在準備對某些關稅實施大範圍豁免，以緩解美國消費者因高企的食品價格而產生的焦慮。這一變化將適用於川普4月宣佈的某些對等關稅，包括來自尚未與政府達成貿易協議的國家的產品。預計豁免將包括牛肉和柑橘類產品。

如果提案繼續推進，將成為川普關鍵經濟政策的最新倒退跡象。該計畫可能超出川普9月通過行政命令提出的豁免範圍，後者僅限於非美國生產或種植且與其他國家達成的貿易協定中規定的產品關稅。9月行政命令要求商務部長盧特尼克和貿易代表格裏爾就包括金屬和礦物、抗生素、飛機零件及部分外國農產品（如咖啡、鳳梨）在內的1000多個產品類別決定是否實施豁免。據兩位知情人士稱，盧特尼克已推動對食品類商品實施一系列豁免，原因是價格高企。

白宮官員：美政府停擺導致6萬私企員工失業

美國白宮國家經濟委員會主任哈塞特(Kevin Hassett)表示，政府停擺可能導致私營部門損失6萬個工作機會。

哈塞特指出，委員會最新估計顯示，停擺造成的經濟損失高達每週150億美元，並可能使本地生產總值(GDP)的預測增長減半。他說，在政府停擺之前，白宮預計第四季GDP將增長約4%，這與過去兩季的數據基本一致，現在看來，實際增長速度只有預期的約一半。

哈塞特稱，未來幾周，隨著就業報告和失業救濟申請數據公佈，勞動力市場狀況將更加清晰，預計近期將公佈整體就業數據。較早前，總統川普簽署眾議院通過的臨時撥款法案，正式結束歷史上持續時間最長的聯邦政府局部停擺。

這項支出法案將確保政府資金維持到明年1月30日，並為農業部、退伍軍人事務部、立法機構和軍事建設部門提供全年撥款。法案還撤銷政府停擺期間數千名聯邦僱員的裁員決定，並防止在明年1月底前再次大規模裁減聯邦政府員工。

歐洲官員們考慮集中美元，降低對聯准會的依賴

歐洲金融穩定官員正在討論，是否要創建一個替代聯准會的資金支持機制，將美國以外國家的央行持有的美元集中起來。在川普政府的領導下，各國央行試圖減少對美國的依賴。聯准會的相關機制向其他央行提供美元貸款，在市場面臨壓力的時期充當生命線，以確保全球金融穩定。與十多位歐洲央行和監管官員的訪談顯示，他們擔心這些機制可能會被川普政府武器化。歐洲官員的擔憂大約在4月份有所上升，但由於聯准會的保證，隨後又有所消退。集中美元的做法面臨實際困難，可能不可行。白宮發言人則表示，川普已多次重申其維護美元實力和影響力的承諾。

美銀：美國經濟數據恢復發佈 料美元波動性增加

美國銀行發表報告稱，隨著美國政府停擺結束，美國經濟數據將恢復發佈，美元在外匯市場的波動性預計將回升。

分析師Adarsh Sinha與Janice Xue表示，美國利率對全球利差變化的敏感度為今年首季以來最高，經濟數據恢復發佈後，美元或因美國與主要經濟體之間的利率預期差異而大幅波動，從而增加市場風險。美國銀行的數據顯示，投資者對英鎊極度看淡，日圓則因走弱被投資者追捧做多。分析師指出，美元多空倉位自十月以來已回到中性，但G10貨幣走勢仍各異的狀況。

市場行情

美股：美股全線下挫，道指跌1.65%；標指跌1.66%；納指跌2.29%。

歐股：歐洲股市全線下跌，德國DAX 30指數跌1.39%。法國CAC 40指數跌0.11%。英國富時100指數跌1.05%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.11%，較上一個交易日漲5個基點。

商品：黃金跌0.56%，報4171美元/盎司。WTI原油漲0.21%，報58.6美元/桶。

外匯：美元指數跌0.24%，報99.22。美元/日圓跌0.18%，歐元/美元漲0.36%。

加密貨幣：比特幣24小時內跌1.98%，目前報99618美元。以太幣24小時內跌5.4%，目前報3208美元。

港股：恒指夜市期指收報26701點，跌390點，較昨日恒指收市27073點，低水372點，成交22512張。國指夜市期指收報9458點，較昨日國指收市低水141點。

全球公司要聞

遭女股神減持 特斯拉股價瀉6%

「科技股女股神」伍德(Cathie Wood)掌舵的方舟投資(Ark Invest)，旗下多隻交易所買賣基金(ETF)大手吸納穩定幣發行商Circle(美股代號:CRCL)股份，同時大幅減持美國電動車廠商特斯拉(Tesla)持股。

受消息影響，特斯拉週四股價一度急瀉6%，低見404.76美元，Circle則反覆偏軟。

Ark ETF週三的每日交易紀錄披露其投資策略有重大調整，其中最受市場關注的是買進超過35.3萬股Circle股份，總額逾3473萬美元，此次增持分散在ARKK、ARKW和ARKF三隻ETF中，顯示ARK對Circle表現出濃厚的興趣。

與之形成鮮明對比的是，ARK大幅減持特斯拉股份，賣出超過7萬股股票，總計逾3098萬美元，延續近期沽出特斯拉股份的趨勢，此前的交易日也作出同類沽售行動。

阿裏據報秘密啟動千問項目 對標ChatGPT

阿裏巴巴(009988)已秘密啟動「千問」項目，基於Qwen最強模型打造一款同名個人AI助手「千問App」，全面對標ChatGPT，加入全球AI應用的頂級競賽。阿裏核心管理層將其視為「AI時代的未來之戰」，希望藉助Qwen的開源技術優勢贏得競爭。

報道指出，這是阿裏年初公佈3800億元人民幣投入AI基礎設施後，其AI戰略的另一個重要佈局。此前，阿裏重兵一直放在B端AI市場，通過阿裏雲向各行各業提供模型API服務。基於Qwen的優秀表現和國際影響力，阿裏管理層認為啟動千問C端之戰的時機已經成熟。

蘋果推出小程式合作夥伴計畫：抽成降至15%

蘋果公司公告，其推出了小程式合作夥伴計畫（Mini App Partner Program），進一步擴展App Store對那些提供小程式的App的持續支持。參與計畫的開發者在銷售符合條件的App內購買專案時，可享受15%的收益抽成減免（一般情況為抽傭30%）。作為小程式領域的佼佼者，早前有投資者向騰訊公司提問，蘋果和騰訊同意對購買微信小遊戲收取15%的費用這一市場消息是否屬實。騰訊高管在業績會上作出了相關回應。

今日重要事件

中國10月社會消費品零售總額同比

中國10月規模以上工業增加值同比

歐元區第三季度季調後就業人數季率初值

美國10月零售銷售月率

美國10月PPI

聯准會博斯蒂克發表講話

美國9月商業庫存月率

聯准會施密德發表講話

聯准會洛根參加一場爐邊談話

聯准會博斯蒂克出席一場會議