7月28日財經早餐：15%！美歐達成重磅協議，黃金下挫、歐元反彈，以太幣新高，英特爾重挫9%

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美歐達成新貿易協議，包括美國將對歐盟輸美產品徵收15%的關稅、歐盟將對美增加6000億美元投資及購買價值7500億美元的美國能源商品等。儘管美國6月核心耐用品訂單意外下降0.7%，凸顯企業資本支出意願降溫，但就業市場穩健加之貿易戰降溫，VIX恐慌指數進一步刷新五個月新低，美元於關鍵97.0上方企穩反彈。投資者本周可重點關注、8月1日關稅大限、聯准會利率決議、非農、PCE物價指數、二季度GDP初值等一系列重磅數據。另外，美股財報季進入高峰期，微軟、Meta、蘋果、亞馬遜、高通公佈財報。

美國三大股指全線上漲，道指反彈0.47%；標指漲0.4%；納指漲0.24%；中國金龍指數跌0.89%。熱門股方面，英特爾次季虧損擴大至29億美元，計劃年內減員工總數22%，股價挫8.5%。特斯拉股價回升3.5%；微軟回升0.55%，報513.71美元，創歷史新高；Puma發出虧損預警，股價勁插16%。

美元指數漲0.16%，企穩97.0關鍵支撐；歐元/美元跌0.06%，暫時持穩11700。美元/日元漲0.45%，反彈逼近148.0；黃金跌0.95%，連續三日下跌，考驗3330支撐；WTI原油跌1.65%，持穩65.0美元；比特幣漲1.26%，報119475；以太坊漲3.24%，創七個月新高。

宏觀要聞

15%！美歐達成重磅貿易協議，美高級別商界代表團將訪問中國

川普和歐盟委員會主席馮德萊恩27日在位於英國蘇格蘭南艾爾郡的特恩貝裏高爾夫球場共同宣佈，美歐達成新貿易協議。在與馮德萊恩舉行非正式會晤後，川普透露了新協議的部分細節，包括美國將對歐盟輸美產品徵收15%的關稅、歐盟將對美增加6000億美元投資及購買價值7500億美元的美國能源商品等。

馮德萊恩稱，15%已經是歐盟可取得的最佳條款，15%關稅適用於目前須付25%的歐盟進口美國汽車，以及美國即將加徵關稅的藥品及半導體，而此舉對歐洲廠商是有利的。部分策略性商品，例如飛機及飛機配件，部分化學品及部分無專利藥品，均可享用零關稅。至於酒類，她表示，雙方未對關稅作最後定案。至於買入7500億美元的美國能源商品，她認為對歐盟有利，因為歐洲目前仍過於依俄羅斯能源商品。美國目前向所有鋼鋁進口徵收50%關稅，馮德萊恩稱，鋼鋁關稅是雙方須繼續討論的環節。

據香港《南華早報》網站7月27日報道，據兩名知情人士透露，一個美國高級別商界代表團即將訪華。報導說，此次北京之行由美中貿易全國委員會組織，代表團由該委員會董事會主席、聯邦快遞首席執行官拉傑·蘇布拉馬尼亞姆帶隊。知情人士透露，他們預計將與中國官員會面，有可能重啟商業領域相關磋商。

美日貿易協議現裂痕，日方否認美國九成利潤分成計劃

據英國《金融時報》，美日兩國對此前達成的協議細節的解釋出現明顯分歧。此前美商務部長盧特尼克宣稱，在最新的關稅協議框架下，日本將出資支持在美戰略產業達成的5500億美元投資，而美國將獲得其中九成利潤。但日本內閣府週五表示，利潤分配「將依據各方的貢獻程度與承擔風險來確定」。

日本官員指出，日美雙方並未就該項投資達成任何書面協議，也沒有簽署具有法律約束力的協議。據知情人士透露，該協議是在日本首席談判代表赤澤亮正與美方在週二一場僅70分鐘的會談中草率達成的。川普團隊擔心若日本首相石破茂因政局不穩下臺，將不得不重新談判，因此急於敲定協議。

美銀：川普需要聯准會降息以穩定國債利息開支

美國銀行策略員哈特內特（Michael Hartnett）認為，美國政府需要聯准會降息才能應對利息開支龐大情況。美國政府每年淨利息開支約達1萬億美元，相當於本地生產總值的4%，倘若希望利息支出保持平穩，聯准會便須把基準利率降低至3%以下水準，目前的基準利率處於4.25%至4.5%區間。

哈特內特相信，美國政府無望在短期內通過控制開支壓低國債殖利率，川普因此才屢次批評聯准會遲遲不願降息。哈特內特估計，聯准會下任理事可能被迫引發殖利率曲線控制，以管控長期借貸成本，避免債務市場失控。

川普上周四前往聯准會總部視察後，週五表示感覺鮑威爾可能準備降息。另外，川普表示，美元強勢看來是好事，有助於通脹平穩，但美元轉弱有利美國企業出口，帶來大筆收入。

美國6月核心耐用品訂單意外下降0.7%，企業資本支出意願降溫

受波動劇烈的飛機訂單拖累，美國6月耐用品訂單錄得新冠疫情初期以來最大月度跌幅，顯示出企業在貿易和財政政策不確定性環境下對資本支出保持謹慎態度。

上周五（7月25日），美國商務部公佈的數據顯示，美國6月耐用品訂單環比驟降9.3%，降幅略好於市場預期的-10.7%，前值16.4%。這是自2020年疫情以來的最差表現。扣除運輸的耐用品訂單初值按月增長0.2%，預期為增長0.1%；扣除國防的耐用品訂單初值下降9.4%。扣除飛機的非國防資本財訂單初值按月下降0.7%，預期為增長0.2%。

以防長對伊朗發出威脅，或再次襲擊德黑蘭

以色列國防部長卡茨在訪問以南部拉蒙空軍基地時，向伊朗最高領導人哈梅內伊發出威脅。卡茨說他想向哈梅內伊傳達一個明確的資訊，如果你們繼續威脅以色列，我們的長臂將再次伸向德黑蘭，而且力度更大，這次是針對你們個人。伊朗方面對此暫無回應。

市場行情

美股：美股三大指數全線上漲，道指升0.47%，標指升0.4%，納指升0.24%。

歐股：歐洲股市漲跌不一，德國DAX 30指數跌0.32%。法國CAC 40指數升0.21%。英國富時100指數跌0.2%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.38%，較上一個交易日持平。

商品：黃金跌0.95%，報3336美元/盎司。WTI原油跌1.65%，報65.0美元/桶。

外匯：美元指數漲0.16%，報97.6。美元/日圓漲0.45%，歐元/美元跌0.06%。

加密貨幣：比特幣24小時內跌1.0%，目前報118813美元。以太幣24小時內跌3.16%，目前報3630美元。

港股：恒指夜市期指收報25396點，升34點，較昨日恒指收市25388點，高水8點，成交13636張。國指夜市期指收報9147點，較昨日國指收市低水3點。

全球公司要聞

英特爾計劃將網路部門拆分成獨立公司

英特爾週四在一份致客戶的備忘錄中公佈了拆分其網路與邊緣部門（Network and Edge Group）的計畫，並表示將為該業務部門尋求外部投資。英特爾發言人證實了備忘錄的內容。這位代表在一份聲明中表示：“我們計劃將網路與通信業務的核心部分成立為一家獨立公司，且已啟動尋找戰略投資者的進程。”據悉，這份備忘錄由薩欽・卡蒂撰寫。自2023年初以來，他一直領導著網路與邊緣部門（簡稱 NEX）。今年4月，英特爾首席執行官陳立武又任命他兼任首席技術與人工智慧官，負責公司的人工智慧戰略。

AI國防股Palantir躋身美國20大市值公司，今年股價已翻倍

美國國防軟體及數據分析公司Palantir股價週五再升超過2%，創下歷史新高，公司市值躋身美國最具價值20大企業之一。Palantir主要向美國軍方及政府機構提供軟體及人工智慧分析工具，今年以來股價已翻倍，市場憧憬公司於AI及政府合約領域持續受惠，吸引投資者加碼押注。分析指，美國政府及大型機構持續擴大使用AI分析，令Palantir業務及盈利能力進一步增強。

美股出現泡沫的風險正在上升

美國金融業監管局(FINRA)最新數據顯示，美股投資者的保證金帳戶借款餘額(Debit Balances)首次突破1萬億美元，高杠杆規模引發市場擔憂。美國銀行分析師邁克爾·哈特內特警告稱，隨著貨幣政策趨松以及金融監管的放寬，美國股市出現泡沫的風險正在上升。

特斯拉工程副總裁：公司正處於戰略突破關鍵期

在週六三藩市灣區舉行的客戶與投資者交流會上，特斯拉工程高管拉爾斯·莫拉維表示，隨著多款重磅產品即將面世，公司正迎來戰略突破關鍵期。這位負責車輛工程的副總裁坦言，個人最期待在內華達州雷諾超級工廠生產的Semi電動卡車，稱該專案承載著企業核心使命。他表示，當前在自動駕駛、Robotaxi、Optimus人形機器人和Semi專案上，我們都處在這樣的戰略突破節點。莫拉維的發言為面臨汽車主業嚴峻挑戰的特斯拉注入了強心劑。隨著產品線老化導致全球主要市場銷量下滑，特斯拉正遭遇市場份額流失——在其大本營加州，銷量已連續七個季度持續萎縮。

今日要聞前瞻

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