6月3日財經早餐：分歧加劇！黃金、原油大漲，美股探底回升，美元全線下跌！

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隨著貿易局勢變化，市場分歧明顯加劇，週三（6月4日）起美國鋼鐵、鋁關稅將翻倍提高至50%，同時白宮3名高級官員近日先後表示，川普或於本周與中國國家主席習近平通電話。一方面市場期待關稅措施明朗推動聯准會降息，另一方面市場對美國處於歷史性高位的赤字問題惡化感到擔憂，美元全線下挫。

美國三大股指探底回升，道指倒升0.08%；標指漲0.41%，納指轉升0.67%；中國金龍指數漲0.53%。熱門股方面，美鋼鐵股Cleveland-Cliffs和Nucor漲23.6%和10.1%。特斯拉股價收市跌1.1%。Meta漲3.6%，輝達收漲1.7%。

黃金大漲2.86%至3382美元，創5月8日以來最高；WTI原油漲3.7%，重返63.0美元上方；美元指數跌0.74%，創逾一個月新低；美元/日元跌0.95%，連續三日下跌，歐元/美元漲0.84%，反彈逼近1.1500；比特幣漲0.17%，連續三日上漲，以太坊漲2.67%。

宏觀要聞

美國白宮：川普或於本周與習近平通話

美國白宮發言人萊維特（Karoline Leavitt）表示，川普或於本周與中國國家主席習近平通電話。上周五川普指責中國違反與美國所達成、相互取消關鍵礦產關稅及貿易限制的協議，並威脅將對北京採取更強硬措施。市場普遍認為，兩國元首如果能對話，將有助消除美中在關稅方面的分歧，以及更廣泛的貿易問題。

美國副財長福肯德(Michael Faulkender)表示，美國政府與一些貿易夥伴的談判進展良好，已經接近簽訂貿易協議。

今年在聯邦公開市場委員會（FOMC）擁有貨幣政策投票權的美國芝加哥聯儲銀行總裁古爾斯比（Austan Goolsbee）表示，待關稅政策不確定性明朗化後，聯准會將繼續降低利率。古爾斯比較早時曾估計，聯儲局未來15個月的利率水準將較目前為低。

川普傳要求貿易談判對手週三提交最佳方案

路透引述一份檔稱，美國總統川普政府敦促進行談判的貿易夥伴，須於週三提交其最具吸引力的貿易談判條款。根據檔內容，美方要求談判對手在週三前，提交有關其於主要領域願意給予美國的最佳條款，包括對美國貨的關稅調整或配額等建議，也包括在非關稅貿易壁壘上的政策轉變。

檔沒有提及具體國家名稱，但相信是針對一些已經談判一段時間的貿易夥伴。檔由美國貿易代表辦公室發出，內容展示川普的談判策略轉變，被視為希望加速貿易談判進展的手段。

週一（6月2日）市場擔憂美國減稅法案及關稅政策令其處於歷史性高位的赤字問題惡化，20年期美債殖利率跌穿30年期美債殖利率，幅度創4年來最大。

戴蒙指美國債務不斷增加或引發債市動盪

摩根大通行政總裁戴蒙（Jamie Dimon）表示，不斷上升的美國債務是一個大問題，可能會給債券市場帶來「艱難時刻」，導致利差擴大。

他說：「如果人們認為美元不再是值得信賴的選擇，你可能會看到信用利差擴大；那將會是一個相當大的問題，這會影響融資者，包括小型企業、小企業貸款、高收益債務、槓桿貸款及房地產貸款。因此，應該擔心債券市場的波動」。

美國財長貝森特（Scott Bessent）不認同戴蒙觀點，稱美國政府永不會發生債務違約情況。美國財政部1月開始以特殊手段推遲債務違約情況出現，而最新估計如果國會不立法處理有關情況，被稱為X日(X date)的無力支付債務時間最快8月便會出現。

大摩料美元到明年中下跌9%

摩根士丹利預測，受降息和經濟增長放緩的影響，到明年年中，美元將跌至新冠疫情期間的水準。大摩在報告中預測，到明年這個時候，美元指數將從目前的水準下跌約9%。在經歷了兩年的寬幅波動後，利率和外滙市場已開始呈現一個將持續的顯著趨勢，美元大幅走低，孳利率曲線大幅陡峭化。隨著交易員和分析師評估美國總統川普的破壞性貿易手段，愈來愈多投資者質疑美元的前景，摩根士丹利的報告是最新一例。摩根大通上周告訴投資者，他們仍然看跌美元，建議押注日圓、歐元和澳元。

美國5月ISM製造業PMI連續三個月萎縮

供應管理協會（ISM）調查顯示，美國製造業經濟活動在連續兩個月擴張後，5月錄得連續第三個月萎縮，在關稅上調的背景下，進口分項指標創十六年新低，出口指數創五年新低。製造業PMI在今年5月降至48.5，低於4月份的48.7，且低於市場預期的49.5。標誌著製造業連續第三個月收縮，為自2024年11月以來的最大下降，反映出經濟不確定性加劇和成本壓力上升，部分原因是川普政府下貿易政策的不穩定。

美日第5輪談判即將開啟，歐盟對美上調鋼鋁關稅表強烈遺憾

共同社引述消息指出，日本首席貿易談判代表赤澤亮正擬週四赴美，進行日美第5輪部長級談判。美國、日本的政府擬借6月中旬的七國集團（G7）首腦會議舉行首腦會談，赤澤計劃在首腦會談前推進部長級別最後階段的磋商。

美國擬上調鋼鋁關稅 歐盟表強烈遺憾。歐盟對美上調鋼鋁關稅表強烈遺憾，歐盟委員會發言人指出，如果未能達成雙方都能接受的方案，歐盟準備實施反制措施，而現有及額外措施將於7月14日生效，不排除更早生效可能性。

市場行情

美股：美股三大指數全線上漲，道指漲0.08%，標指漲0.41%，納指漲0.67%。

歐股：歐洲股市漲跌不一，德國DAX 30指數跌0.28%。法國CAC 40指數跌0.19%。英國富時100指數漲0.02%。

債市：美國十年期基準公債殖利率約4.44%，較上一個交易日漲4個基點。

商品：黃金漲2.86%，報3382.7美元/盎司。WTI原油漲3.7%，報61.06美元/桶。

外匯：美元指數跌0.54%，報99.3。美元/日圓跌0.47%，歐元/美元漲0.66%。

加密貨幣：比特幣24小時內漲0.19%，目前報105905美元。以太幣24小時內漲2.71%，目前報2609美元。

港股：恒指夜市期指收報23138點，升119點，較昨日恒指收市23157點，低水20點，成交11843張。國指夜市期指收報8343點，較昨日國指收市低水16點。

全球公司要聞

穩定幣發行人Circle美國IPO獲兩位倍數超購

外電週一引述消息稱，穩定幣(stablecoins)發行人Circle Internet Group (美股代號:CRCL)，美國首次公開招股(IPO)股份獲得雙位倍數的超額認購。Circle在一份監管檔中表示，已將IPO股份發行規模擴大至3200萬股，其中A類股出售規模從960萬股擴大至1280萬股，股東賣出規模從1440萬股提高至1920萬股。Circle最新預計，發行價為每股27至28美元。集團上周二曾表示，預計發行價介於每股24至26美元區間。

根據CoinMarketCap的數據，美元穩定幣USDC是第七大加密貨幣，市值近610億美元。全球穩定幣總市值已突破2000億美元，由Tether (USDT)及Circle （USDC）兩間發行商主導，合計佔穩定幣市場逾80%份額。

據報默克（MRK.US）洽談以逾30億美元收購生科公司MoonLake

據《金融時報》報導，默克公司(MRK.US)已就收購瑞士生物技術公司MoonLake Immunotherapeutics進行談判，收購價格將超過30億美元。

據報xAI擬售股籌3億美元 估值增至1,130億美元

據《金融時報》週一引述消息報道，馬斯克旗下xAI計畫進行股票發售籌3億美元，令企業估值增至1,130億美元。

交易將令員工能夠將股份轉讓給新進投資者。馬斯克於2022年10月以440億美元收購前身為Twitter的X，並且後來表示合併後的組織將在模型、計算資源、分銷管道和人力資本方面發揮協同效應。

今日要聞前瞻

澳央行公佈6月貨幣政策會議紀要

中國5月財新製造業PMI

瑞士5月CPI月率

日本央行行長植田和男發表講話

歐元區5月CPI年率初值

歐元區4月失業率

美國4月JOLTs職位空缺

美國4月工廠訂單月率

美聯儲古爾斯比參與一場問答活動

美國至5月30日當周API原油庫存