日股上漲帶來日圓貶值壓力，歐元/美元迎反彈號角？【每週更新】

上週（2/19-2/23），美元指數跌0.3%，非美貨幣漲跌不一。其中，歐元漲0.4%，日圓跌0.2%。

【圖源：MacroMicro；日期2024/2/19-2024/2/23】

【圖源：MacroMicro；日期2024/1/1-2024/2/23】

上週，歐元/美元(EURUSD)漲0.4%，主要原因有二，一是美元回落，二是歐央行年內降息預期收斂。

數據顯示，歐元區PMI數據整體超預期。2月綜合PMI由47.9升至48.9，略高於預期值48.5；而服務業則從48.5躍升至50，遠超預期值48.8，結束持續6個月的萎縮。

【圖源：MacroMicro；歐元區PMI】

整體來看，歐元區企業情緒有所改善，新增就業人數為7月以來最高數據，顯示企業預期經濟復甦動能將持續下去。

另外，歐央行1月會議紀錄顯示，討論降息還為時過早。

歐央行鷹派成員Robert Holzmann稱，他認為歐央行降息不會早於美國，仍需要繼續保持耐心。大鴿派成員Stournaras也表示，3月肯定不會降息，預計6月將首次降息。

目前交易員認為，歐洲央行將在6月首次降息，可能性約為70%，而在4月降息的可能性為25%。

Mitrade分析師：

本週關注美國PCE通膨以及歐元區2月CPI數據，市場對歐美央行降息預期的變動仍影響歐元/美元走勢。若美通膨超預期而歐通膨減弱，那麼歐元/美元將承壓。

技術面上，歐元/美元突破200日均線，但在55日均線附近遇阻回落。 RSI指標和均線顯示多頭力量仍較強，下一目標位看1.09。若無法突破1.09關鍵阻力位，歐元/美元則面臨回落壓力，支撐點位看1.07。

【圖源：TradingView】

上週，美元兌日圓(USD/JPY)漲0.2%，連續第八週上漲。

在美元指數跌0.3%的背景下，為何美元/日圓能繼續上漲？原因有二，一是套息交易的影響，二是日股上漲。

如下圖所示，隨著美日利差擴大，美元/日圓也跟著上漲。

【圖源：MacroMicro；美元/日圓 VS 美日10年國債利差】

而上週日經225指數突破歷史新高，隨著日股上漲，日圓貶值壓力加劇，因為大部分海外資金對日股投資都帶有匯率對沖。 （具體請看《日本股市創新高，日圓卻大幅貶值！發生了什麼？》）

大和證券公司高級外匯策略師Yukio Ishizuki表示：“當日本股市上漲時，海外投資者對沖股票收益的需求增加，因此會賣出日圓。”

他也表示，由於人們猜測日本央行的升息步伐將緩慢而漸進，而聯準會的降息將比先前預期的時間晚，日圓的短期前景似乎看跌。去年日圓的低點可能會再次被測試。

去年，美元/日圓最高升至151.9。

Mitrade分析師：

本週關注日本1月CPI和美國1月PCE數據，若PCE超預期，聯準會降息預期將繼續推遲，美元/日圓預計將繼續保持強勢。

技術面上，美元/日圓處於震盪走勢，若能突破151關鍵阻力位，下一目標看前期高點152附近。反之，若衝高回落，支撐點位看21日均線149附近。

【圖源：TradingView】