日幣匯率大跌2%!聯準會降息無法助力升值?【外匯週報】

Alison Ho
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來源: DepositPhotos

市場回顧

上週(9/16-9/20),美元指數跌0.37%,非美貨幣多數上漲。其中,歐元漲0.79%,日幣跌2.16%,澳幣漲1.54%,英鎊漲1.52%。

1. 聯準會降息落地!歐元未來繼續漲?

上週,歐元/美元(EUR/USD)漲0.79%,主因是聯準會大幅降息50基點。


聯準會將聯邦基金利率從5.25%~5.50%降至4.75%~5.0%,點陣圖顯示聯準會今年剩餘時間將降息50個基點,明年再降100個基點。


雖然之後鮑爾鷹派表示,聯準會並非急於降息,也警告不要將大幅降息視為未來的常規節奏。


但市場對於今年年內的降息預期居高不下。根據芝商所FedWatch工具顯示,目前市場預期聯準會11月將降25基點,12月再一次降50個基點,總共降息75基點。


【圖源:CME FedWatch Tool】


值得注意的是,歐元區經濟數據依舊偏弱。分析指出,如果歐元區經濟持續走弱,那麼市場可能會提高對歐元區的降息預期,歐元兌美元未來的上漲空間可能有限。


摩根士丹利悲觀預計,隨著歐洲央行加強降息力度以應對經濟衰退,以及11月的美國大選可能會提振美元,到今年年底,歐元兌美元將貶值至1.02。


不過更多分析師認為,儘管歐元升值空間有限,但年底目標價仍能維持在1.12左右。


本週關注:


本週關注歐美PMI以及美國PCE、勞動市場數據。如果美通膨下行且失業數據上行,將打擊美元,歐元/美元將繼續上漲。相反若經濟數據「美強歐弱」,歐元/美元將下跌。


技術面上,歐元/美元在1.11附近震盪,若跌破21日均線,則下跌機率較大,支撐點位看前低1.10。相反若持續站穩21日均線之上,下一目標價看1.12。


【圖源:TradingView;歐元/美元(EUR/USD)走勢】


2. 日幣匯率大跌2%!日央行總裁放鴿

上週,美元/日圓(USD/JPY)漲2.16%,主要原因是風險偏好回升以及日央行總裁放鴿。


日本央行如期維持利率不變,日本央行總裁植田和男表示,通膨上行風險正在消退,升息需要更加小心。


該發言被市場認為偏向鴿派,因此在記者會期間,日幣匯率跳水。


分析指出,日本央行的耐心加上近期風險情緒的改善,可能會讓套利交易回歸,對日幣匯率造成壓力。


摩根士丹利表示,日本央行仍處於評估7月意外升息影響的階段,考慮到價格傳導的滯後效應,不急於再次升息。高盛認為,確認通膨反彈需要時間,日本央行下次升息最佳時點仍是明年1月。


接下來的市場關注焦點,轉向日本自民黨總裁選舉。


9月27日日本將舉行自民黨總裁選舉。考慮到政策主張,若石破茂當選,將提振日幣,而若高市早苗當選,將給日幣帶來貶值壓力。


本週關注:


本週關注日本選舉和美國方面經濟數據。若美國經濟軟著陸跡象加強,美元/日圓將進一步上漲。


技術面上,美元/日圓突破21日均線,顯示反彈動能較強勁,若持續站穩該均線之上,下一目標位看146~147。相反若跌破21日均線,支撐點位看140附近。


【圖源:TradingView;美元/日圓(USD/JPY)走勢】


* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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